目標日ファンド（ライフサイクルファンドまたはライフスタイルファンドとも呼ばれます）は、単一の投資信託に含まれる完全なポートフォリオです。それはあなたの退職後の貯蓄のためのカプセルワードローブのようなものです。季節ごとに適切な服の組み合わせが含まれているため、毎日どの服を着るかを考える必要はありません。
目標日ファンドの株式と債券の組み合わせは、投資家の計画された引退日に基づいています。時間が経つにつれて、投資構成はあなたの年齢により適した配分にシフトします（つまり、リスクの高い高成長の投資から、現金や債券などのより安全で低収益の資産へ）。
投資はあらゆるライフステージであなたのニーズに合うように進化するので、目標日ファンドはあなたが必要とする唯一の退職投資かもしれません。これらは、退職のために貯蓄するための設定済みのソリューションであり、多くの場合、401（k）や403（b）などの職場の退職プランにおけるデフォルトの投資選択です。インベストメントカンパニーインスティテュートによると、2019年末現在、目標日ファンドには1.4兆ドル以上が投資されていました。それらがどのように機能するかについては、こちらをご覧ください。
すべての目標日ファンドには、株式、債券、現金、および場合によっては不動産などの他の種類の資産を含む投資が混在しています。 「目標日」は、あなたが引退することを想定している年です。その目標日までの年数によって、投資の正確な組み合わせ（資産配分）が決まります。
ポートフォリオは、目標日が近づき、最終的には経過するにつれて、成長に重点を置くのではなく、収入に重点を置くようにリバランスします。
30年後に引退する予定だとしましょう。名前に2050年（または可能な限り2050年に近い）が含まれる目標日ファンドを探します。目標日2050ファンド内では、より多くの投資リスクを引き受ける余裕があるため、投資構成は最初は株式に大きく偏っています。 （株式市場の浮き沈みを乗り切るためにお金が必要になるまでに十分な年数があります。）年が経つにつれて、資産配分モデルは投資家のリスクへのエクスポージャーを下げるためにより保守的になります。
実際のライフサイクルファンドであるFidelityFreedom 2050Fundの保有物を覗いてみましょう。
現在、目標引退日から30年後、ファンドの保有株式の約90％が国内株式と海外株式の組み合わせに投資されています。残りの資産は、債券、T-Bill、マネーマーケットファンドにあります。 2050年の予定引退日に近づくと、ファンド内の株式へのエクスポージャーはダイヤルダウンされます。 （より保守的な投資へのこのスライドは「グライドパス」と呼ばれます。）
Fidelity Freedom 2025ファンドの保有に基づくと、引退から5年が経過するまでに、目標日ファンドの構成は次のようになります。株式（国内および海外）の55％、債券および短期債務およびその他の資産の8％。
リスクへのエクスポージャーを減らすために、退職日を迎えた後も、債券などのより安定した投資への移行が続いています。ファンドは、リスクと報酬の適切なバランスを維持し、ポートフォリオから収入を引き出すことができるように引き続き管理されます。
目標日ファンドと他のタイプの投資信託が異なる主な方法は3つあります。分散投資、保有する投資のタイプ、ファンドの管理方法です。
1。それらはより多様化しています： ミューチュアルファンドは、幅広い株式やその他の資産を保有しているため本質的に分散されていますが、投資の範囲が狭い場合にのみ分散されます。
たとえば、S＆P 500インデックスの投資信託に投資する場合、米国の大手企業500社の株式を保有しているが、債券や現金は保有していないため、株式に100％投資されます。債券ファンドは債券のみを保有しています。また、中型成長型ミューチュアルファンドには、その特定の基準を満たす企業のみが含まれます。ミューチュアルファンドマネージャーが平均よりも成長の可能性があると見なす中規模の株式公開企業です。
目標日ミューチュアルファンドは、株式、債券、現金、さらには不動産や商品など、これらすべてのタイプの資産を組み合わせて保有し、単一のミューチュアルファンド内で完全な分散を提供します。
2。彼らは株式に直接投資しません： 投資信託は、他の種類の投資を保持するための単なるバスケットです。インデックスファンドと通常のミューチュアルファンドには、特定の基準を満たす株式が含まれています（たとえば、ベンチマークインデックスの一部であるか、ファンドマネージャーの戦略的投資目的に一致します）。
目標日ミューチュアルファンドには他のミューチュアルファンドが含まれているため、「ファンドオブファンズ」と呼ばれることがよくあります。投資家に市場の特定のセグメントへのエクスポージャーを与えるために個々の株式を購入する代わりに、ライフサイクルファンドはその仕事に最適な株式をすでに選んだ投資信託を購入します。感謝祭のスプレッドのために既製の料理を購入するのではなく、食事を作るために個々の材料を購入するようなものです。
3。資金の管理方法は異なります： 「管理」という言葉が表示されたら、すぐに料金を探し始めます。すべての投資信託には管理手数料（費用比率と呼ばれる）があります。管理費とマーケティング費、および投資決定を行う担当者に支払うのは、資産の割合です。
実践的な作業の量を表すファンド管理には、主に2つのタイプがあります。アクティブ運用のミューチュアルファンドとパッシブ運用のファンドです。
インデックスミューチュアルファンドは受動的に管理されています。これらは特定の市場指数（S＆P、ダウ、ナスダック）のリターンに一致するように設計されているため、人間が積極的に売買や意思決定を行う必要はありません。インデックスファンドは、そのインデックスに含まれているのと同じ会社を保有しているだけです。人間の手で触れる必要がほとんどないため、費用比率が最も低くなる傾向があります。 Investment Company Instituteのデータによると、インデックスファンドの資産加重平均費用比率は0.07％、つまり100ドルの投資ごとに7セントです。
通常の投資信託は積極的に管理されています。ファンドマネージャーのチームが投資決定を担当しています。これらのタイプの投資信託は、最も高い費用比率を持っています。 （手数料で支払うすべてのドルは、投資されてお金を稼いでいないドルであることを忘れないでください。）アクティブに管理されているファンドの平均的な費用比率は0.1％から1％で、2.5％にもなります。 2019年の平均資産加重費用比率は、0.74％、つまり100ドルの投資ごとに74セントでした。
目標日ファンドはその中間に位置します。資産配分の組み合わせが設定され、ポートフォリオに適切な投資信託が選択されると、アクティブ運用の必要性は少なくなります。 ICIによると、目標日ミューチュアルファンドの平均費用比率は0.37％（100ドルの投資ごとに37セント）です。
ファンドのパフォーマンスを監視しているチームがまだあります。ファンド内の投資がファンド内の他の投資に比例して拡大または縮小した場合（5％や10％などの所定の金額）、マネージャーそれらを一列に戻すために保持を調整します。目標の引退日が近づくにつれて資産をシフトするときも同じ取引です。
投資家であるあなたは、退職後のポートフォリオを軌道に乗せるために何もする必要はありません。したがって、目標日ミューチュアルファンドに投資することの魅力。
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