投資は幅広い資産を網羅するトピックです。多くの投資家は、個々の株式、債券、またはその他の資産に投資するのではなく、投資適格ファンドを利用して、市場への分散投資を行っています。
これがあなたの道である場合、あなたの最大の選択は上場投資信託（ETF）と投資信託のどちらかを決定することです。
どちらが良いオプションですか？まあ、それはあなたが投資で探しているものに依存します。内訳は次のとおりです：
ETFと投資信託は多くの点で類似しています。これらは両方とも、ファンドの投資家に代わって株式、債券、場合によってはよりエキゾチックな資産を購入するために、大規模な投資家グループから資金をプールするバケット投資です。
ファンドの価値が上がると、その参加者は、ファンドの純資産価値（NAV）の合計のシェアとして投資された金額に基づいて利益を実現します。
ただし、ここで類似点がなくなります。料金、税効率、資産管理、分散、資産配分、必要な初期投資、流動性に関しては、ETFと投資信託は互いに大きく異なります。
投資方法に関係なく、手数料を支払う必要があります。これらのファンドに関しては、管理手数料は通常、費用比率として一般に表示されます。これは、平均的な年に支払う投資の割合を表します。
各オプションで請求される費用比率に関しては、次のようになります。
ETFは2つの間の低コストのオプションです。ウォールストリートジャーナルによると、ETFに請求される平均経費率は現在0.44％です。そのレートで、10,000ドルを投資した場合、平均的なETFに投資するために年間44ドルを支払うことになります。
ただし、他の製品と同様に、調査を行うことが重要です。 VanguardやFidelityを含む一部のプロバイダーは、大幅に低い料金を請求し、その一部は0.05％と低く、他のプロバイダーは業界平均よりもはるかに高い料金を請求することで知られています。
ETFは取引手数料の面で明らかに勝者です。 ETF株式を売買するための取引の費用は、通常、国内の株取引と同じです。ゼロコミッションブローカーの台頭により、これらのファンドの売買手数料は大幅に削減されました。
一方、投資信託は、ほとんどのディスカウントブローカーで一般的にゼロコミッションルールから免除されています。投資信託取引（株式の売買）の平均仲介手数料は約30ドルで、投資の全体的なコストに追加されます。
株主向けの投資信託の価格設定は、費用比率として投資家に提示されるという点で同じように機能します。ただし、これらの資金ははるかに高いコストがかかる傾向があります。 Investing Company Instituteの調査レポートによると、2020年の投資信託費用の平均比率は0.71％で、1996年の1.08％から減少しました。
これらのファンドは過去数十年にわたって大幅なコスト削減を実現しましたが、それでもETFよりも大幅に高額ですが、それには理由があります。ほとんどの上場投資信託は受動的に管理されていますが、ほとんどの投資信託は能動的に管理されています。コストの増加は、最終的にはファンドに保有されている資産の管理に関連する作業量の増加に関連しています。
あなたが米国でお金を稼いでいるなら、IRSは知りたがっています、そして彼らは彼らの削減を望んでいます。これは、職場に出勤したり、起業したり、車を売ったり、投資したりする場合にも当てはまります。
IRSは、保有期間に応じて投資の見方を変えます。
株式市場の利益は、キャピタルゲイン税率または標準所得税率のいずれかで請求されます。 1年未満の投資は標準所得税率で課税され、1年以上の投資はより低いキャピタルゲイン税率で課税されます。
2つのタイプの投資ファンドの主な違いの1つは、あなたが稼いだお金がどのように課税されるかです。
ETFは低コストのオプションであるだけでなく、より税効果の高いタイプのファンドでもあります。
受動的に管理されているため、ETFの資産はめったに取引されません。取引は、基礎となるベンチマークがそのリストを変更した場合にのみ行われます。したがって、ETFに保有されている資産の大部分は、通常1年以上保有されます。つまり、資産が最終的に売却されたときに、IRSに収入を報告するときに支払うレートが低くなります。
投資信託は一般的に積極的に管理されています。つまり、取引は定期的に行われます。ファンドの目論見書に記載されている投資目的および投資戦略によっては、1つの取引日の間に投資信託内で複数の取引が発生する場合があります。
その結果、投資信託への投資はほとんどの場合短期的であると見なされます。つまり、投資信託は1年未満しか保有されません。これらのファンドを通じて生み出される短期的な利益は、標準の所得税率で課税されます。所得税の範囲によっては、その差が非常に大きくなる可能性があるため、高所得者にとってはETFの方が適している場合があります。
2つの異なるタイプのファンドは、パッシブまたはアクティブの2つの異なる方法で管理されますが、それは正確にはどういう意味ですか？
これらの資金の大部分は受動的に管理されています。多くのETF、特にインデックスファンドは、ベンチマークインデックスとしても知られる原資産の市場インデックスのリターンを追跡するために機能します。つまり、彼らはそのリターンを反映するために、インデックスが保有する同じ資産に投資することを意味します。
たとえば、S＆P 500インデックスファンドは、S＆P 500に上場されているすべての株式に投資して、インデックスによって生み出されるリターンと等しい投資家のリターンを生み出そうとします。ファンド内で取引が行われるのは、S＆P 500がインデックスの構成要素を変更する場合のみです。この場合、インデックスから削除された株式はファンドの保有から削除され、インデックスに追加された株式は購入されます。それらを交換します。
投資信託は別の方法で管理されます。それらのほとんどは積極的に管理されています。つまり、ファンドマネージャーはファンドの価値を高める方法を常に模索しています。その結果、投資の大部分は最初の1年以内にキャッシュアウトされ、一部は1回の取引セッション内でキャッシュアウトされます。
これらのファンドは、基礎となるインデックスを模倣する戦略に従うのではなく、成長、収入、価値、ファクタリングなどの戦略に従って、可能な限り最大のリターンを生み出します。これらのファンドは、平均的な市場リターンを上回り、上場投資信託のリターンを上回ろうとしています。
一般的に、ほとんどの投資適格ファンドは非常に分散されており、株主に大きな利益をもたらすために幅広い資産に投資しています。株式、債券、またはその2つの組み合わせの多様なリストが含まれるものもあれば、商品や不動産に傾倒した幅広い資産クラスを提供するものもあります。それでも、考慮すべき小さな違いが1つあります。
ETFの分散は、原資産指数の分散に基づいています。たとえば、S＆P 500ファンドには、インデックスに記載されている500株が混在している可能性がありますが、ナスダック総合指数は3,300株以上で構成されています。
利益を追跡するために特定のセクターまたは資産に投資するテーマ別ETFの長い列もあります。たとえば、小型テクノロジー企業への投資に関心がある場合は、これらの投資を中心としたETFを見つけることができます。幅広い市場ではなくテーマに焦点を当てたファンドは、一般的に、インデックス全体を追跡するファンドよりも分散が少ないことを覚えておいてください。
ミューチュアルファンドは十分に分散されていますが、一般的にETFほど大きく分散されていません。これらの積極的に運用されているファンドは、チームがそれらを監視し、保有が投資戦略の方針に沿っていることを確認する必要があります。ファンドがアルゴリズムで管理されていない限り、3,000株、さらには500株を積極的に監視して取引するために必要な人的資源は気が遠くなるでしょう。
したがって、これらのポートフォリオは分散されていますが、通常、上場投資信託よりも分散されていません。
ファンドに参加するために必要な初期投資は、特に新規投資家にとって重要な考慮事項です。 2つのオプションの違いは次のとおりです。
ETFは非常にアクセスしやすく、初期投資は1株の市場価格です。たとえば、ヴァンガードスモールキャップインデックスファンドETF（VB）の株価は約108ドルです。したがって、最低108ドルの投資で、株式を購入して参加することができます。他にも数え切れないほどのETFから選択できます。その中には、株価がはるかに低いものも含まれます。つまり、投資家は事実上あらゆる金額で始めることができます。
投資信託は、新規参入者にとってアクセスしにくいものです。一部の低コストオプションには最低500ドルの投資がありますが、ほとんどのオプションには数千ドルの最低投資があります。
たとえば、バンガードでは、投資家は積極的に運用されている投資信託に投資するために1,000ドルから100,000ドルの間でポニーを支払う必要があります。必要最小限の投資の規模は、ファンドの積極的な運用と保有する株式の種類に関連します。
投資の種類に関係なく、流動性を常に考慮する必要があります。投資を清算する準備ができていて、お金を取り戻すのに数週間から数か月かかることを知りたくはありません。 2種類の資金がどのように積み重なるかを次に示します。
一般的に、ETFの流動性は比較的強いため、株式を売却するときはすぐに売却できるはずです。ただし、ETFの流動性は市場の需要と供給に基づいており、人気のあるファンドはあまり知られていない、取引の少ないファンドよりも流動性が高くなっています。
これらのタイプのファンドに投資するときは、飛び込む前にファンドのサイズと平均取引量の両方を考慮することが重要です。特に初心者は、取引量が多く、純資産価値が10億ドルであることが知られているファンドにのみ投資する必要があります。流動性の問題を回避するために、またはそれ以上。
投資信託は流動性の高い資産です。これは、これらのファンドのほとんどが、投資家がポジションを終了することを選択したときに株式を買い戻すために、総資産の3％から5％を現金で保持しているためです。
これらの資金は主要な証券取引所で取引されていないため、売買注文は通常1日1回のみ実行されます。
どのタイプのファンドを選択するかは、主にあなたとあなたの固有の目標、資本の利用可能性、およびリスク許容度に依存します。
ETFは、投資口座が比較的少なく、リスクに対する許容度が低い新規投資家の場合に適しています。次の場合はETFの選択を検討してください：
投資信託は、より多くの利益を得るためにより高い手数料を支払うことをいとわない積極的な投資家である場合に適しています。あなたが野生の側に住んでいて、より大きな収入の可能性のリスクが高まるとあなたのろうそくが明るくなるなら、投資信託が行く方法かもしれません。次の場合は、ETFよりも投資信託を検討してください。
かなりの投資口座があり、リスクを冒すことを気にしないが、安全性を高めるために大幅な分散投資を組み合わせたい場合は、ETFと投資信託の両方が優れたオプションです。次の場合は、両方のオプションに投資するのに最適な候補になる可能性があります。
とにかく、ETFと投資信託は似たような資産のように見えるかもしれませんが、詳細を調べると、それらが2つの異なる獣であることがすぐにわかります。 1つはETFで、特定のセクターまたは市場全体のリターンを獲得するように設計されています。もう1つは投資信託で、投資家が市場平均を上回る方法を提供するように設計されました。
選択するオプションに関係なく、すべての投資が平等に作成されるわけではないことに注意することが重要です。他の商品と同様に、資産の投資方法、ファンドへの投資に関連するコスト、およびファンドが時間の経過とともに行うさまざまな動きを決定するのは、ファンドの管理者の責任です。苦労して稼いだ現金を払い出す前に、投資から何が期待できるかを理解するために調査を行うことが重要です。