退職後の調査のトッププロフェッショナルの1人であるWadePfauが、読者に「4％ルールに別れを告げる」ように促すコラムを書いたのは7年以上前のことです。
その中で、Pfauは、「ルール」（実際には理論に近い）が、必ずしも現代の市場に変換されなかった古い数値、または現代の投資家に基づいて、あまりにも多くの仮定を行ったことを示唆しています。数か月後の2013年、Pfauと仲間の退職専門家であるMichaelFinkeとDavidBlanchettは、「低利回りの世界では4％のルールは安全ではない」という研究を発表し、クライアントの撤退計画の基礎となるアドバイザーがなぜ過去のデータが彼らに不利益をもたらしている可能性があります。
それ以来、このトピックは、そこにあるほぼすべての金融フォーラム（これを含む）で議論されてきました。 4％のルールを完全に破棄する必要があると誰もが信じているわけではありません。しかし、ほとんどの退職専門家は、それがせいぜい、各個人のニーズに適切なものを決定するためのガイドラインまたは出発点であり、厳格で迅速な、万能のルールではないと言うだろうと思います。
それでも、退職後の持続可能なポートフォリオの引き出し率を決定するために問題なくそれを使用している退職者や前退職者からは、今でも定期的に聞いています。または彼らの顧問はそうです。
4％のルールに精通していない場合は、毎年、インフレ調整後のポートフォリオから約4％を引き出す限り、退職者がお金を使い果たすことはないと主張しています。これは、1926年から1976年までの50年間の株式と債券のリターンに基づいて、1990年代に作成されました。そして、しばらくの間、多くの人々にとって理にかなっています。
しかし、時代は変わり、投資も変わります。一つには、金利がはるかに高かったときに4％のルールが生まれました。当時は、5％または6％を支払っていた財務省のメモを受け取ることができました。現在、10年間の財務率は2％未満であり、近い将来大幅に上昇する兆候はありません。
つまり、多くの年配の投資家はお金を稼ぐために株を探しており、多くの場合、より多くのリスクを負っています。このタイプの戦略は、市場が良好な間、または時折下落した場合でもうまくいく可能性があります。しかし、毎年退職口座から4％を引き出す計画であり、市場が大幅に下落した場合、突然、3分の1または半分にさえ削減されたポートフォリオから4％を奪う可能性があります。
引退の早い段階でクマ市場に出くわし、同じ金額を引き出し続ける場合、そこに到達するためにさらに株を売る必要があります。そして、ポートフォリオを下向きのスパイラルに陥れるリスクがあります。
市場が最終的に回復したとしても、ポートフォリオは回復しない可能性があります。あなたはあなたの引き出し、そしてあなたの計画されたライフスタイルを縮小しなければならないかもしれません、さもなければお金を使い果たす危険を冒します。寿命の延長、将来の増税の可能性、そしてもちろん、それらの株を管理するために支払う可能性のある手数料を追加すると、4％の忠実な人が撤退戦略を再考したいと思う理由と全体的な態度がわかります退職後の収入に向けて。
それには、「ポートフォリオからどれだけの利益を得たいか」から、大幅な考え方の転換が必要です。 「どれだけ信頼できる収入を期待できますか？」そして、一般的な引き出し率で作業する代わりに、毎月必要な金額（$ 2,000、$ 3,000、$ 5,000以上）を生み出す投資（高配当株、債券商品、年金など）を選択することを意味しますそして毎年。
ほとんどの投資家（および一部のアドバイザー）は、これについて十分な訓練を受けていません。蓄積は、退職計画のすべての栄光を手に入れますが、それはあなたの退職を真の成功に導くことができる思慮深い蓄積プロセスです。
私たちの実践では、このメッセージを伝えるために登山の例えをよく使用します。登山者は、頂上に到達したときに探求の最も困難な部分を征服したと感じるかもしれませんが、2017年の調査によると、危険な転倒の75％は下り坂で発生します。
引退に向けて取り組んでいるときも、それほど違いはありません。ほとんどの人は、人生の次の段階に進むのに十分なお金を貯めた日を夢見ており、その目標のために熱心に貯金しています。しかし、「降下」の適切な計画がなければ、つまり、退職金口座に寄付する代わりにお金を引き出す場合、間違いを犯しやすくなります。そして、警備員を落とすことは壊滅的かもしれません。
金融の世界では、市場の状況に関係なく、引退時に着実に資金を引き出すことによってポートフォリオを危険にさらすことは、「ドルコストの破壊」（ドルコスト平均法の累積戦略に基づくちょっとした言い回し）と呼ばれています。そして、それは退職者にとって真のリスクです。
あなたの人生のこの段階であなたの損失を制限することはあなたが働いているときにあなたのお金を増やすことと同じくらい重要です。引退間近または引退中の場合でも、50-50または40-60の株式と債券の組み合わせ、またはすべてのS＆P 500株を使用している場合は、収入に焦点を移すときが来ました。ポートフォリオの調整については、金融の専門家に相談してください。そして、4％ルールの引退の危険の可能性に別れを告げます。
KimFranke-Folstadがこの記事に寄稿しました。