短期、中期、または長期の目標のための貯蓄と投資には、適切な資産配分を設計するための一連のトレードオフが含まれます。その資産配分を作成するために重要なのは、リスク許容度と、それが時間の経過とともにどのように進化するかを理解することです。
リスク許容度は非常に個人的なものです。リスク許容度を正しく特定するには、リスクにどのように対応するかだけでなく、市場環境と投資経験がどのように影響したかを理解する必要があります。リスク許容度は、投資目標、年齢、貯蓄額も考慮に入れる必要があります。
これらの要因は常に変化しているため、リスク許容度を静的にすることはできません。それを設定して忘れると、もはや適合しない戦略で市場の落ち込みの反対側にいることに気付く可能性があります。
定期的にリスク許容度の温度を測定することで、リスク許容度、資産配分、および投資ポートフォリオの整合性を保つことができます。リスク許容度が変更された場合、またはいつ変更された場合でも、リスク、目標、および現在の状況に関する信念がポートフォリオに適切に反映されるように、資産配分と投資ポートフォリオを積極的に変更できます。
あなたのリスク許容度はあなたが耐えることができる投資損失の量を決定します。株式市場と債券市場は不安定であり、特定の期間にお金を稼ぐことに関しては保証はありません。
かなりの期間投資した人なら誰でも、2008年にS＆P 500が37％下落した金融危機を覚えています。それがひどくなり、多くの投資家が株式市場を売却して放棄することになりました。
ただし、市場は長期間にわたって大幅な利益をもたらす可能性があるため、資本を投資して成長させるための論理的な場所です。そのため、リスク許容度を測定することが非常に重要です。そのため、投資する適切な状況と間違った状況を区別できます。
金融危機からの回復は、市場が10年にわたる強気の動きを続けていたため、これを裏付けています。長期的な目標がある場合、市場から完全に撤退する余裕はありません。そうは言っても、短期から中期の目標を持っている場合、必ずしも夜更かしをする可能性のある潜在的なボラティリティに自分自身をさらしたいとは限りません。
リスク許容度を正しく設定すれば、正しい資産配分を決定し、自然に機能するポートフォリオを構築するのは簡単です。それはあなたを夜更かしするべきではありません、そして結果はあなたのニーズと一致します—短期的にも長期的にも。
資産配分は、ポートフォリオの何パーセントが株式、債券、現金などのさまざまな資産クラスに投資されているかを判断する方法です。これらのさまざまな種類の投資に資産を割り当てることで、ポートフォリオの分散を維持し、市場の浮き沈みに耐えることができます。
リスク許容度を間違えたり、時代遅れのリスク許容度に固執したりすることの危険性は、資産配分とポートフォリオが現在の状況、目標、ライフステージと調和しないことです。それが起こった場合、あなたは自分が満足しているよりも多くの損失に対して脆弱である可能性があり、その結果、市場が大幅に下落したり、継続的なボラティリティを経験したりすると、市場から逃げることになります。
この種の決定は、何年にもわたって市場から離れたままになり、退職やその他の長期的な目標のために貯蓄する能力を損なう可能性があります。これがあなたに起こらないようにしたいので、毎年リスク許容度を再評価することをお勧めします。 必要に応じて、それに応じて資産配分とポートフォリオを調整します。
目標が異なれば、必要な評価も異なることを忘れないでください。リスク許容度を評価するときは、さまざまな目標について個別の演習を行ってください。たとえば、退職後のリスク許容度と大学の貯蓄リスク許容度を混同しないでください。
リスク許容度を評価し、見つけたものに基づいて資産配分を調整するための5つのステップは次のとおりです。
投資目標に関するリスク許容度を検討するときは、次の質問を自問してください。
質問の目的は、この投資の目的、投資からの資金が必要になる時期、および目標を達成するためのこの投資の重要性を評価することです。
計画された期間の前に、これらの資産のかなりの部分を引き出す必要がある可能性はどのくらいありますか？
アカウントの大部分を撤回する予定の場合、それはいつ発生する可能性がありますか？
投資する前に、どのような状況で投資したお金を引き出す必要があるかを理解する必要があります。これは、短期投資と長期投資がさまざまな目的で存在するためです。長期投資から時期尚早に資金を引き出す場合は、市場が落ち込んでいるときに必要になることがあります。そのため、自分の時間範囲について完全に正直である必要があります。
投資期間が10年以上であると想定します。投資の2年目に、ポートフォリオは初期値よりも少なくなります。次のスケールに沿ってあなたの反応をどこに置きますか？
10万ドルの長期投資を行った場合、売却する前に1年間でどのくらいの損失に耐えることができますか？
ポートフォリオが2〜3年の間にかなりの価値を失ったと仮定します。どのような行動を取りますか？
各質問の最初の1つまたは2つの回答を支持した場合は、リスク損失ではなく、自分が持っているものを維持したい、より保守的な投資家としてプロファイルします。真ん中の2つの答えを好む場合は、保存と成長の両方に関心のある中程度の投資家としてプロファイルします。各質問の最後の2つの回答を好む場合は、成長志向になる傾向があります。
前述したように、これらのプロファイルは時間の経過とともに変化します。たとえば、若いときは、引退投資の期間が長くなります。つまり、積極的に投資する余裕があります。引退すると、より保守的になる可能性があります。ただし、引退は数十年続く可能性があるため、インフレに対抗するために成長要素を保持することが有用であるため、適度な姿勢をとることをお勧めします。
最後に、資産配分をリスク許容度に一致させます。リスク許容範囲内で、ニーズを完全に満たす単純なCookieカッターポートフォリオはありません。
ただし、目標日ファンドや資産配分ファンドなど、ファンドマネージャーがあなたに代わって手間のかかる作業を行えるように、配分をパッケージにまとめることができる製品があります。このルートに進む前に、ファンドの手数料、マネージャーの寿命、ファンドの投資目的を調査してください。
ファンド、ETF、個別の株式、個別の債券を組み合わせて、好みの資産配分を実現することもできます。
リスクが適切に管理されている場合、リターンが続く可能性があります。リターンを追いかけるのではなく、リスク許容度を理解して管理することに重点を置きます。あなたが引き受けても構わないと思っているリスクに焦点を合わせてください。そうすれば、あなたが生きることができる適切なリターンが続きます。
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