財務計画または投資計画のプロセス中に、ほぼすべてのクライアントに対してリスク許容度の質問票に回答することが標準的な慣行になっています。リスク許容度アンケートには2つの目的があります。
私は多くのリスク許容度アンケートの有用性（または有用性の欠如）について率直に述べてきましたが、情報が損失または利益として提示されると人々の反応が異なるため、クライアントのリスク許容度レベルまたはリスク回避を理解することは価値があります。
正しく使用された場合、リスク許容度レベルは、投資ガイドまたは資産配分ガイドとしてだけでなく、使用される貯蓄戦略または退職後の収入アプローチをガイドする場合にも役立つ可能性があります。たとえば、リスクを嫌うクライアントは、退職後の「安全な」投資と収入源に依存するフローリングアプローチに適している可能性があります。よりリスク許容度の高い投資家は、収入計画に対してより高い資本と体系的な撤退アプローチを好むかもしれません。
しかし、リスク許容度は投資に対して洞察力があるだけでなく、社会保障の決定にも役立つ可能性があります。 アドバイザーは、リスク許容度を使用して、クライアントと社会保障計画に取り組む方法についてのガイダンスを得ることができます。たとえば、ほとんどのアドバイザーは、利益を増やす方法として社会保障を延期することについて話します。これは、今や収入をあきらめることのマイナス面に伴う後押しです。リスクを嫌うクライアントは、今日確実な賭けをあきらめたくないと考えており、後でより高い支払いを待つのではなく、早期に請求することになる可能性があります。
「62歳でより少ない金額で給付を受けるのか、それともより高い支払いを待つのか」という決定が提示されたとき。多くのアメリカ人は早期に給付金を請求することを選択します。確かに、一部の決定は必要ではありませんが、すべてではありません。
ほとんどの場合、ファイナンシャルアドバイザーは、社会保障を損益分岐点の提案として提示します。X年間生きれば、勝ちます。その戦略は、人々が後で利益を得るために本質的に今リスクを取ることを要求します。そのように考える代わりに、この問題を真っ向から裏返してみましょう。
クライアントがリスクを嫌うことがわかっている場合は、社会保障に関する話し合いと計画に別のアプローチをとることができます。まず、62歳より何年も前にクライアントに請求戦略に同意してもらうことをお勧めします。調査によると、キャッシュフローを待つしかない場合は、リスクを嫌うクライアントでも喜んで待つことになります。より高い支払いのためにより長く。しかし、一方で、今日お金を稼ぐことが1つの選択肢である場合、彼らは同じ時間枠でより大きな支払いを待つことをいとわないでしょう。
社会保障でこの即時のバイアスを克服することは、数年先の計画を固定することによって非常に有益である可能性があります。確かに、クライアントはいつでも考えを変えることができますが、62歳になる何年も前に請求を待つ社会保障戦略に書面で同意してもらうことが役立つかもしれません。
リスクを嫌う人々は、損失を回避するためにリスクを冒すことをいとわないが、利益を追求するためにリスクを冒すことはない。リスクを嫌うクライアントに「待つとより高い支払いが得られる」状況として社会保障を提示することは効果的ではありません。それを紹介するより良い方法は、今日主張することによって彼らが失う可能性のあるものに焦点を当てることです。
70歳で請求するのを待っていることと62歳で請求することの2つの決定を見て、最大の損失が何であるかを確認しましょう。 66歳の場合の平均給付額は1,400ドルから始めます。これは、62歳で請求すると1,050ドルに減額され、70歳で1,848ドルに増額されます。
70歳まで請求を待って、給付を受ける前日に死亡した場合、この人はどれだけ失うことになりますか？この状況では、個人は何も受け取らず、8年間の支払いを逃しました。現在価値の計算*、割引率3％、インフレ調整2％を使用すると、最大損失は8年間の無給となります。現在価値は94,602ドルです。
社会保障によると、62歳から70歳の間に死亡する可能性は10.27％です。
ここで、62歳で請求し、95歳まで生きる場合の最大損失の可能性を見てみましょう。最悪のシナリオは、215,509ドルを失う可能性があることです。これは、62歳と70歳で2で請求した場合の現在価値の差です。 ％インフレと3％の割引率。
上記で使用したのと同じ社会保障データによると、95歳まで生きる確率は10.5％です。これは、62歳から70歳の間に死亡するリスクとほぼ同じです。
しかし、状況を再構成し、70歳まで待つことで94,602ドルを失う可能性が10.25％あり、62歳で主張することで215,509ドルを失う可能性が10.5％あることを知っていたらどうでしょうか。このようにレイアウトすると、「合理的な」答えはチャートから飛び出すはずです。より多くのお金を失うためになぜより高いリスク率をとるのですか？論理的ではありません。
ここで使用されている現在価値アプローチには異議を唱えることができますが、分析では利益を延期することの現在価値を軽視していると主張します。そして、それは決して社会保障の主張を見る唯一の方法ではなく、考慮すべき唯一の要因でもありません。税金、資金調達状況、キャッシュフロー、必要性、個人の健康問題、および全体的な退職後の収入計画も考慮する必要があります。しかし、それらの要因が依然として延期をサポートしている場合は、リスクを嫌うクライアントとよりよく共鳴する方法で延期を提示することは理にかなっています。
人々はお金を稼ぐのが好きですが、確実な賭けが好きです。彼らは損失を避けるためにリスクを追いかけようとしています。ただし、社会保障を延期することで、リスクを追いかけて戻ってくるのではなく、損失を回避しているだけであることを理解する必要があります。
*現在価値の計算式は、将来の日付で受け取る金額の現在価値を計算するために財務で使用されます。それは「お金の時間的価値」を定義するよう努めており、今日受け取った金額が将来同じ金額よりも価値があることを示しています。