ここ数ヶ月でビットコインについて電話をかけた回数はわかりません。昨年の暗号通貨の衝撃的な上昇は、投資としてのこの新しい形のお金に対するメディアの注目の波を引き起こしました。私の子供でさえそれについて私に尋ねて、彼ら自身を投資しています。
暗号通貨の早期採用者にとって、2017年は良い年でした：ビットコインの価格は約1,500％上昇しました。別の暗号通貨であるライトコインは、ビットコイン先物が12月中旬に初めて利用可能になったちょうどその頃、24時間以内に73％急上昇しました。
もちろん、市場は急速に変化しているため、この記事を読むまでにこの記事は古くなる危険があります！
ただし、ビットコインやその他の暗号通貨を投資の可能性として検討している場合は、慎重に検討することをお勧めします。この記事では、ビットコインについて聞いているいくつかの一般的な質問に答え、イノベーションと投資の両方としての暗号通貨についての私の見方についていくつかの洞察を提供します。
私の意見では、ビットコインラッシュを購入している人の多くは、ビットコインについて、または一般的なブロックチェーンと暗号通貨についてほとんど知りません。つまり、彼らはこの種の投資のリスクと現実のいくつかについて考えていません。
ビットコインは暗号通貨です。つまり、トランザクションを保護および検証し、より多くのビットコインの作成を制御するために暗号化に依存する現金のデジタルバージョンです。このシステムは、ブロックチェーンと呼ばれるものに組み込まれています。これは、基本的に、トランザクションの元帳を作成および維持するための新しい方法です。 （ここではビットコインの作成、つまり「マイニング」については説明しませんが、システムの一部です。）
ビットコインが作成または取引されるたびに、ブロックチェーンに記録されます。ブロックチェーンは、銀行などの単一の機関ではなく、参加者のネットワーク全体で検証および共有されます。ブロックチェーンは透過的でありながら、変更が難しいため、特別です。また、永久に実行されます。つまり、これまでに行われたすべてのトランザクションの記録があります。
簡単に比較するために、オンライン掲示板について考えてみましょう。全員のメッセージが自動的に追加され、他のすべての読者が見ることができる場所に記録されます。スレッドの最初からのすべてのメッセージがログに記録され、すべての人が見ることができるように表示されます。ただし、メッセージボードでは通常、後でメッセージを削除または編集できます。ブロックチェーンではそれを行うことはできません。
2017年11月のCNBCの見出しは、「公式：ビットコインはディズニーよりも大きい」と主張しました。言い換えれば、そこにあるすべてのビットコインの合計ドル価値は、ドル価値を置くことができる資産を持つ大規模で認識可能な会社の価値よりも大きいです。
しかし、「リーズナブルな」価格が何であるかについての経済的な議論は、それほど簡単には実現できませんでした。
ビットコインはディズニーのようなものではありません。販売できる資産がなく、購入できる収入を提供する債券もありません。また、通貨としての使用も制限されています。ビットコインには、ドルのような信頼できる、または広く受け入れられている価値のあるストアとしての歴史がなく、その「為替レート」または価格は、市場の需要のおかげで急上昇しましたが、ビットコイン自体の経済的価値によるものではありません。
これに加えて、すべてのビットコインの約40％がわずか1,000人によって所有されているという現実があります。 。
そのため、ビットコインはその非常に小さなグループの気まぐれに非常に敏感になります。ビットコインは証券ではないため、その行動は証券当局によって規制されていません。一般的に暗号通貨は規制されておらず、可能かどうかは明らかではありません。 将来的に効果的に規制されます。政府はまだ関与しておらず、将来関与する場合と関与しない場合があります。政府が将来の価格と需要にどのように影響するかを知るのは困難です。
これらすべてを合計すると、ビットコインが今日到達している価格にどのように値するかを理解するのは困難です。現在、価格を左右しているのは需要と供給であるため、信頼できる真の評価、さらには評価プロセスさえありません。緊張します。
ビットコインは何かの価値があります ？おそらく。
ブロックチェーンは、トランザクション記録の大幅な改善とかなり広く考えられており、デジタル通貨の現実世界の可能性は確かにそこにある可能性があります。私の見方では、ブロックチェーンは暗号通貨間の戦争における武器ディーラーです。どちらが勝っても、あるいはどちらも勝てなくても、私の意見では、ブロックチェーンはここにとどまるようです。
私は、新しいテクノロジーが金融市場と世界全体に与える可能性のある永続的な影響を知るのに十分長い間いました。 （最初の「パーソナルコンピュータ」を覚えていますか？確かに覚えています。）
しかし、私も 「新世界秩序」のような言葉を聞いたとき、それが必ずしもうまく終わらないことを知っているのに十分長い間存在していました。システムには予期しないリスクがあり、既知の弱点さえあります。ちょうど12月、ハッカーが非公開の通貨で取引を行った後、Nicehashと呼ばれる韓国のビットコイン取引所が廃業しました。その月の初めにNicehash取引所から7,000万ドルが盗まれました。
取引所は投資家を完全にすることを約束することができますが、これは規制されていない市場であり、保証はありません。
言い換えれば、「新世界秩序」は必ずしも「スムーズな航海」を意味するわけではないことを理解することが重要だと思います。 1999年に、人々は世界がドットコム時代に変化したことを認識していなかったためにウォーレンバフェットを笑っていました。当時設立された企業の中には、世界を変えることになったものもありますが（Amazonなど）、多くの善良な人々も誇大広告で命の節約を失いました（運命のPets.comとそのソックパペットを覚えていますか？）
ビットコインラッシュの一部であると決心している人のために、私は3つのアドバイスがあります。
まず、宿題をします。 製品を理解し、製品の使用方法、可能性のある場所、価格に影響を与える可能性のあるものについて、良くも悪くも、できる限りのことを学びましょう。
次に、失う準備ができていないお金を投資しないでください。 私の典型的なアドバイスは、これらのタイプの投資を投資可能な資産の5％に制限することですが、特定の財務状況、個人の財務ニーズ、および全体的な資産配分によっては、それでも多すぎる場合があります。全体的な財務目標に影響を与えずに何を失う可能性があるかわからない場合は、アドバイザーに確認してください。
最後に、結果に備えます。 私の意見では、これは「ゼロまたはヒーロー」の投資です。見事に機能する場合もあれば、まったく機能しない場合もあります。価格が需要によって左右され、基本的な作業がほとんどないこのような状況では、ボラティリティと大きな損失の可能性に備える必要があります。
暗号通貨は、テクノロジーセクターがそうであったように、非常にうまく定着し、成功するイノベーションになる可能性があります。問題は、どの暗号通貨が時の試練に耐え、成功し続けるのか、そしてどのような価格であるのかということです。
これは、予測が難しいことで有名です。たとえば、MySpaceがFacebookに食われたり、Amazonがオンライン書店から小売店に成長したりすることを予見した人はほとんどいなかったでしょう。
言い換えれば、ビットコインで何が起こるかはわかりませんが、今私が見ているのは、情報に通じていない投資家が山積みになっていることです。ビットコインが価値の観点から「あるべき」場所についての理由のある議論はほとんどありません。私の意見では、これは問題のある状況です。
私の推論は単純です。情報に通じた投資家、あるいは情報に通じたトレーダーのように振る舞うのをやめ、何かが当選した宝くじになると信じ始めると、問題が発生する可能性が高いと思います。
人々は現在、少なくとも紙の上でビットコインでたくさんのお金を稼いでいますか？確かにそのようです。しかし、私はビットコインラッシュが回ったときにバッグを持ったままになる可能性のあるすべての人々を心配しています。
ウォーレンバフェットのように、この場合、私はマイナス面を経験するリスクよりもむしろプラス面を逃したいと思います。必要に応じて恐竜と呼ぶことができます。私はそれを賢明と呼んでいます。
BradfordPineとAnnaB.Wroblewskaによって書かれました。