ホームステッドキャップは、ホームステッド免除のメリットであり、プロパティの評価額の増加を制限します。住宅地の免除により、住宅の価値の一部が課税から免除されるため、住宅所有者は固定資産税の支払いを減らすことができます。
固定資産税とも呼ばれる不動産税は、課税事業体によって確立された計算式に基づいて支払われます。これらのエンティティには、州、市、郡、学区、または特別区が含まれる場合があります。未払いの税額は、通常、住宅の市場価値ではなく、不動産または住宅の評価（または評価）された価値のパーセンテージです。
ホームステッドキャップは、固定資産税の大幅な増加から住宅所有者を保護するように設計されています。通常は、主たる住居です（別荘や別荘ではありません）。住宅価格が急速に上昇し、税法案が前年比で大幅に増加する可能性がある時期には、住宅所有者にとって特に重要です。住宅所有者は、ホームステッドキャップの対象となる前に、まずホームステッド免除の対象となる必要があります。
ホームステッドキャップは、多くの場合、不動産の最新の評価額のパーセンテージに等しい金額であり、パーセンテージは課税事業体によって決定されます。たとえば、上限が10％の場合、直近の年に20万ドルと評価された不動産は、翌年には22万ドルを超える税務上評価できませんでした。