デットファイナンスとエクイティファイナンスの違い： すべての企業は、成長のニーズのために、または生き残るために、できれば前者のために資金を調達しなければならない段階に達しています。この資本の必要性は、主に2つの資金調達オプション、つまり、負債による資金調達と株式による資金調達によって調達されます。
この記事では、これら2つが何であり、どちらが最適であるかを見ていきます。読み続けて調べてください！
エクイティファイナンスとは、資金と引き換えにプロモーターの株式、つまり会社内の所有権の一部を売却することによって資金を調達することを指します。
エクイティファイナンスの最大の利点の1つは、会社が資本を返済する義務なしに資金を受け取ることです。
これらの投資は、IPOを選択することにより、市場を通じて一般の人々から調達することができます。または、ベンチャーキャピタリスト、エンジェル投資家、プライベートエクイティファンドなどを通じて
資金に加えて、プロモーターは、これらの新しい投資家がもたらすつながり、経験、つながりからも恩恵を受けることができます。これは、ビジネスが成功した場合、彼らにも関心と利益があるためです。 IPOの場合、会社は上場のメリットを享受できます。
ただし、トレードオフがあります。資金と引き換えに、新しい株主には出資が与えられます。これは、彼らが今や社内で発言権を持ち、重要な問題に投票できることを意味します。
これは、経営陣が新しい株主の利益も考慮に入れなければならないため、経営陣の決定に影響を与える可能性があります。
リスクは、重要な所有権を保持していない場合でも、経営陣で交代するプロモーターにも及ぶ可能性があります。
デットファイナンスとは、利子を付けて返済することを目的として、一定期間資金を借り入れることです。債務融資の最も一般的な方法の1つは、銀行からのローンを確保することです。
ただし、債務融資には、社債や社債などを貸し手に売却して資金を調達する会社も含まれます。
債務融資の場合、その金額は固定日および固定利息で返済されます。
デットファイナンスの最大の利点の1つは、プロモーターが所有権を放棄することなく、会社が資金を受け取ることができることです。これにより、ビジネスの管理を維持できます。
貸し手はビジネスを管理することはできず、意思決定プロセスについても発言権を持ちません。その他の利点には、ローンには償却や控除も含まれることがあるため、税制上の優遇措置が含まれます。
ただし、課題は、ローンを返済する必要があることです。会社が倒産したとしても、最初に返済されるのは貸し手です。会社がまだ利益を上げていないか、大まかなパッチに遭遇した場合、これは非常に困難な作業になる可能性があります。資金は好転し、会社の成長能力にも影響を与える可能性があります。
信じられませんか？アニルアンバーニーに聞いてください。元大物は、彼の会社のほとんどが高すぎる債務のために閉鎖または売却されなければならなかった後でも、債務スパイラルから抜け出すためにまだ訴訟と戦っています。
金融用語が多すぎますか？例を通して、2つの資本源を理解することができます：
たとえば、IneedfundLtd。はRs相当の資本を調達しようとしています。彼らの成長要件のための50万ルピー。エクイティファイナンスの場合、プロモーターは資金を調達するために会社の20％の株式を手放す必要があります。
一方、同社はルピーのローンを提供されています。 5％の金利で4年間にわたって分割払いで返済されなければならない銀行からの50万ルピー。
ここで、管理者またはプロモーターには2つのオプションがあります。 1つ目は、将来の意思決定に影響を与える可能性のあるいくつかの利害関係を手放すことです。しかし、ここでは、彼らはその金額を返済する義務を負いません。プロモーターは緊張がなく、費用の増加を心配する必要はありません。
一方で、銀行からの融資も受けられます。ここでプロモーターは、新しい株主に答えることなく、彼らが正しいと感じるように彼らの株を維持し、会社を運営することができます。その一方で、彼らは常に彼らが時間通りに利子と一緒にローン返済をすることを確認しなければなりません。
ここでの正しい決定は、これから説明するいくつかの要因によって異なります。
クイックリード
新しい株主が引き継ぐ追加のリスクを含むため、負債は株式よりも安いと見なされます。会社が倒産した場合、会社は最初に解散しながら債権者を返済します。
株主は、投資した資本の100％を失う可能性がある立場にあります。したがって、株主はリスクを増大させるため、より高いリターンを期待し、要求することがよくあります。彼らの株式はまた、市場のボラティリティの影響を受けます。
限られた負債のコストはエクイティよりも低いかもしれませんが、負債が多すぎると会社に深刻な問題を引き起こす可能性があります。これは、債務には支払わなければならない利子が伴うためです。債務の増加は、直接、より高い利息の支払いにつながります。
事業の減速またはその他の要因により、企業が利息を支払う能力が妨げられ、会社が債務不履行者のカテゴリーに分類される可能性があります。これは債権者のリスクを増大させ、リスクの増大は再び債務をより高価にする結果となるでしょう。
これは、リスクが高くなるため、より高い金利が課されるため、現在ローンを組むことはより高価になるためです。債券や社債の保有者の場合、この状況は彼らがより高いリターンを要求する結果にもなります。
これらの状況は、既存の株主のリスクをさらに高める可能性もあります。会社がデフォルトした場合、このニュースの影響は株価に反映されます。これにより、株主は追加されたリスクの補償を受けようとします。
この質問に対する答えを見つけるには、会社の加重平均資本コスト（WACC）を調べる必要があります。 WACCは資本のコストを計算し、計算では資本の各カテゴリに適切な加重を使用します。
計算には負債と資本の両方が含まれます。以下のように計算されます。
（出典：Fool.com）
（出典：CFI）
ここで探すべきことは、WACCが常にバランスが取れていることを確認することです。 WACCがポイントAにさらに傾いている場合、それは会社がほとんど負債のないあまりにも多くのエクイティを選択したことを示しています。ただし、最終的には資本コストが高くなります。
WACCがポイントBにさらに傾いている場合、それは会社がほとんど資本のない多すぎる負債を選択したことを示しています。ここでも、最終的には資本コストが高くなります。
グラフからわかるように、最適なポイントはCです。このポイントは、会社がエクイティとデットのバランスをうまく取っていることを示しています。これは、会社にとって最も健全な資本コストを示しています。
会社がすでにポイントAに傾いている場合は、負債を通じてニーズに資金を提供することにより、コストのバランスを取るように努める必要があります。一方、会社のWACCがすでにポイントBに傾いている場合は、エクイティを使用してバランスを取るようにしてください。
絶対違う。資金調達は多くの要因に依存します。それらには、会社が置かれている段階が含まれる場合があります。会社が大まかなパッチを通過している場合、投資家に興味を持ってもらうことさえ難しい場合があります。
会社はより高い率で負債を選ぶことを余儀なくされるでしょう。または、残念ながら、担保も必要なため、会社は債務の対象とならない場合があります。
プロモーターが彼らの株を手放す意欲も重要な役割を果たします。経済の金利も変動し続けており、それに応じて債務の取得が有利または不利になっています。
さらに、エクイティファイナンスを通じて資金を調達することも費用のかかる問題になる可能性があることに注意することも重要です。 IPOの浮揚費用も高いので。
したがって、企業はIPOを通じて資金を調達するのに十分な資金も必要になります。
結局のところ、最適な資金源を選択するのは会社次第です。これらは、状況に応じて、デットファイナンスとエクイティファイナンスのどちらになる可能性があります。
投資家にとっては、多すぎるデットファイナンスやエクイティファイナンスのみに注意することも重要です。これは、会社の負債資本比率を観察することで調べることができます。最適なデットエクイティレシオは1から1.5の範囲ですが、投資中に検討する要素はこれだけではありません。
この投稿は以上です。以下のコメントで、最近の企業が債務に対して非常に警戒していることについてどう思うか教えてください。幸せな投資！