私はあなたや市場がどう思っているかわかりません。個人的に、私が投資するとき、私は20％、30％、さらには100％を探していません。投資したお金の3倍、5倍、10倍の収益を求めています。
そのような利益を達成するために、私は市場で最も無視され、最も嫌われ、最も小さく、覆われていない場所に行きます。私は時価総額が3億ドル未満の企業を頻繁に調べますが、ほとんどの場合（少なくとも最近は）時価総額が1億ドル未満の企業を調べています。
私が金融セクターで働いている友人の何人かの反応はしばしば否定的です。
私をナッツと呼ぶ人もいます 。
私を貪欲と呼ぶ人もいます 。
私をリスクテイカーと呼ぶ人もいます 、過度に攻撃的 。
リストは続きます。
おかしなことに、私は間違っているとは思いません。
ストリート投資家の果てしない魅力 少なくとも群衆の大多数にとって ）大きな在庫があるようです。何らかの理由で、多くの人々はブランドの想起を通じて最大の名前に投資する安全性と保証を感じています。
どうすればわかりますか？
私は投資問題に関する専門知識を持ったマーケティング担当者として働いています。マーケティング資料を評価し、定期的に判断を下す必要があったため、投資スキルは独自に習得しました。
私のマーケティング追跡は、私が大企業に何かを書いたときに消費者が最もよく反応し、小さくて前代未聞の何かに書いたときに悪い反応を示したり、ほとんど興味を示さなかったりすることを教えてくれます。
これは興味深いパラダイムです。主な調査によると、より大きな投資収益率またはより良い収益率が必要な場合は、小規模な企業を検討する必要があります。 。
これは難解な科学の問題ではなく、少しでも複雑なことでもありません。あなたはこの直感的なことをあなたに話すために科学者や学者を必要としないし、そうすべきではありません。
頭を使え。
マイクロソフトは巨人です。アップルは巨人です。 Facebookは巨人です。マクドナルドもそうです。時価総額（ 市場での株式の総額）は可能ですか？ ）これらの巨人のうち、今後10年か2年で5倍、10倍、20倍、30倍になりますか？
多分。
そのためには、上記のすべての巨人が同じ時間内に収益またはフリーキャッシュフローを5倍、10倍、20倍、30倍に増やす必要があります。彼らはそれを簡単に行うことができますか？これらの人が稼ぐために世界にそれだけのお金がありますか？これらの人が20倍、30倍、50倍に成長する確率はどれくらいですか？簡単に解決できるものではないため、これは大きな欠点です。すでに市場を支配している場合は、新しい市場に参入する必要があります。すでに90％持っているピザではなく、まったく新しいピザが必要です。
しかし、実際、中小企業でさえ、そのような不利な点はありません。
上記のこれらの巨人はすべて、かつては未知のものとして始まりました。
今日、学生クラブハウスで始まったばかりのソフトウェアとプログラミングの会社に投資していると言ったら、あなたは私をナッツと呼ぶでしょう。その会社はマイクロソフトです。
Facebookは学生寮で始まりました。
マクドナルドは、路上で血まみれのフードカートとして始まりました。
Appleは、Microsoftと同様に、ガレージで開始されました。
今日のこれらの巨人はすべて、数十年前は小さく、前代未聞の企業でした。今日、彼らは誰もが欲しがる先駆者です–彼らが高値で、過大評価されており、すでに大きすぎて人が探しているようなリターンを提供できない場合。 3倍。 5倍。 10倍。
なぜそれらのリターンを具体的に探すのですか？あなたが投資するときはいつでもなぜあなたのお金の3-10倍を探しますか？
これには2つの問題があります。
私たちは、霧雨の中のキャンプファイヤーの周りで踊ったり、詳細な財務モデルを構築したりすることで、株価の中で天の真実を理解できる神託者や予見者ではありません。
私たちは、劇的なレベルで間違っている可能性があることを知るための謙虚さと常識を持っている必要があり、この間違っている可能性を投資決定木に焼き付ける必要があります。
これは、間違っている可能性があるという事実を補うために、はるかに多くの返品を要求する必要があることを意味します。
言い換えれば、それはあなたのお父さんやお母さんがあなたにA +を目指すように言っているようなものです。なぜなら、あなたがそれを受け取らなければ、少なくともあなたはBを得るからです。私たちはシンガポールに住んでいるので、あなたを失望させる可能性があります。
$ 0,10を獲得するために$ 1を賭けなければならないと私が言ったとしても、あなたは幸せや満足を感じないでしょう。
または$ 0.20ですら。
地獄、あなたのほとんどは潜在的に$ 1を獲得するために$ 1を賭けることを喜ばないでしょう。
そこにいるあなたの多くは、$ 1を賭けて$ 500 – $ 1,000を獲得できた場合にのみ幸せになります。
だからこそ、膨大な数の人々が、TOTOチケットやギャンブルの半券の形で、政府にクリーンな収入源となるはずのものを提供し続けています。
しかし、私たちが株式市場に参入したとき、誰もが突然、1ドルを0.10ドルでリスクを冒すのは良いことだと考えています。誰もが突然、低く狙うには「謙虚さ」を持ったほうがいいと感じます。私はあなたにそれを壊すのは嫌いですが、それは謙虚さではありません。
それは確率の不正確な理解を持っています。
誰が1ドルあたりのリスクを高めますか？
Aはより大きなリスクを負います。十分なリターンを求めないだけで、彼は投資されたドルに対してより大きなリスクを負うことに同意しました。
専門用語では、私はそれをくだらないシャープレシオと呼んでいます。シャープレシオは、ノーベル賞受賞者のウィリアムF.シャープによって開発され、投資家がリスクと比較した投資のリターンを理解するのに役立ちます。
では、これはどのようにして中小企業への投資に戻るのでしょうか。
大企業は小さな利益をもたらす可能性があります。今日の巨人が過去に投資家のために行ったように、中小企業は3倍から10倍、さらには100倍の利益をもたらす可能性があります。
すでにあなたの質問を聞くことができます。
うーん、ダメ。市場はそれをしていません。
真実は、そのような中小企業は最大のプレーヤーには小さすぎるということです。 10億ドルのヘッジファンドを運用し、それを年間20％成長させる必要があると想像してみてください。
中小企業に行くと、これらの人のほとんどは時価総額が1億ドル未満であり、取引に利用できるものはさらに少なくなっています。あなたが巨額の現金で働いているなら、あなたは良いお金を稼ぐためにこれらの会社の百を分析しなければならないでしょう。
賢いお金がただ1つの大企業を分析し、よりレバレッジのある賭けをすることであるのに、なぜそれをするのですか？それが私がすることです。そして出来上がり、小型（3億ドル未満）の市場スペースは無視されます。
はい、これらはすべて事実です !!!!
しかし、歴史はまた、大きいことはあなたが家の荷造りを送られないことを意味しないことを私たちに示しました。 Hyfluxを検索します。エンロン。ノキア。ノーブルグループ。 10年前から今日までのCreativeの株価を見てください。スターハブの株価を見てください。
大きいのはいいですか？ビッグは安全ですか？休憩してください。
安っぽい会社は、規模に関係なく安っぽい会社のままです。
たわごとのサイズが急速に拡大されても、魔法のように金色になることはありません。
そうでなければ、私は自分の糞便を保管し、金の現在のレートでパウンドフォーパウンドで販売するつもりです。
それを信じないのなら、なぜ大企業は安全だと信じているのでしょうか。
ここでの適切な動きは、リスクや腐敗が少ないと認識されている大企業を見つけることではなく、自分の財産を爆破する可能性がはるかに低いため、優れた慣行とインサイダーの所有権を持つ企業を購入することです。
その上、大企業は急速に成長することはできません。彼らは全体として動く必要があるので、彼らはシステムとプロセスと十数の承認を持っています。 10人のチームはマラソンを実行して一緒に完走することができますが、1000人のチームはそれをそれほど簡単に行うことはできません。 必要 物事をまとめるためのこれらのプロセスと承認。エルゴ、彼らは官僚的で、急速に革新することができません。
あなたが小さな会社のCEOだとしましょう。収入はあまりありません。収益、利益、フリーキャッシュフローはそれほど多くありません。しかし、あなたは会社を始めたので、あなたは公平を持っています。たぶん、会社全体の20％に相当する10,000株。 10,000ドルで資金を調達したとします。または1株あたり約1ドル。
IPO後の出口計画は何ですか？出口計画はありますか？ほとんどの企業にとって、IPO後の規模が小さいということは、大きなインデックスに参入したいということを意味します。
なぜですか？
NASDAQ、DOW、またはSTIに入る最後から2番目の目標はなぜですか？そこに着くと、資金の流れがはるかに大きくなるからです。人々は今日、以前よりも多くのETFを購入しています。
つまり、会社を特定の規模に押し上げ、それがインデックスの一部になると、会社の一部を購入することが現在 義務付けられているファンドへのアクセスは、小さいときやマイクロキャップストック。 CEOとして、または経営陣を設立することで、あなたを非常に、非常に、非常に豊かにすることができます。
株価を上げたい企業の側になりたい。
さらに、大規模な成熟企業の経営陣は通常、株価の上昇ではなく、給与のためにそこにいます。大企業の株価はあまり上がらないので、大企業の株価については誰も気にしない。
規模を縮小して中小企業を検討し始めると、大きなインサイダーの保有と大きなインサイダーの購入があることに気づきます。これらの管理チームは、ビジネスがうまくいくことを知っている/望んでいるため、露出を望んでいます。会社が小さいので、彼らはまだ多くの報酬を受け取っていません。そのため、彼らは株価を上げるように動機付けられています。
それはあなたと投資家としての私にとって良いことです。中小企業を見てください。小さな時価総額の株を見てください。重要な利害関係を持つインサイダーを探します。過去12か月間に巨大な塊を購入したインサイダーを探してください。そのような会社はあまりない可能性があります。
あなたの時間とエネルギーと努力の90％をビジネスを知ることに費やし、そこから決定を下してください。有名な名前を購入するよりも、その方法で多くのお金を稼ぐ可能性がはるかに高くなります。より多くのリターンを探してください。安全マージンを探します。
安全性と常識を株式調査に組み込む方法を探してください。現実/市場のばらばらの証拠を探してください。逆張りになりなさい。群衆に逆らうことを敢えて。そして、あなたが台無しにして安全のマージンを探すことができることに常に注意してください。
より良い投資家になりましょう。
注：投資は生涯にわたる取り組みです。私たちはそれを真剣に受け止めています。参加をご希望の場合は、こちらから座席を登録して、詳細を確認できます。