投資に不慣れな場合は、ショートセルとプットオプションについて聞いたことがあるはずです。ショートセルオプションとプットオプションの違いの境界線はしばしば曖昧になっています。しかし、実際には同じ戦略ではありません。
ショートセルオプションとプットオプションはどちらも基本的に弱気な戦略であり、原証券またはインデックスの予想される下落について投機家が使用します。これらの戦略は、ポートフォリオの下振れリスクをヘッジするのにも役立ちます。これらには共通の機能がありますが、ショートストックとプットオプションの違いを理解することが重要です。
ショートセルとプットオプションの違いを理解するために、それぞれが何を伴うのかを詳しく見てみましょう。
ショートセリングとは、実際には所有していないが市場で借りている証券の販売です。これは、株式、通貨、またはその他の資産が将来大幅に下落すると予測したときにトレーダーが行うことです。ショートまたはショートとも呼ばれます。ショートセルとプットオプションの違いを理解するために、プットオプションの意味は次のとおりです。
プットオプションは、証券やインデックスに対して弱気なポジションを取るための代替方法です。プットオプションを購入すると、オプションに記載されている価格で原資産を売却する権利を購入します。プットによって担保された資産を購入する義務はありません。この2つは一次定義では非常に似ているため、初心者がショートコールとショートプットの違いを理解するのは困難です。
長期的な市場トレンドは常に上昇傾向にあるため、短期間の売りは非常に危険であると考えられています。プットオプションよりもリスクが高いです。株価は無期限に上昇する可能性があるため、リスクは技術的に無制限です。
それどころか、プットオプションにも、売りが短いものほど大きくないリスクが伴います。あなたが被る可能性のある最大の損失はあなたがオプションを購入するために支払う保険料であり、期待される利益は高くなる可能性があります。したがって、リスク要因は明らかにショートストックとプットオプションのショートセルに傾いています。
市場の資産に関しては、通常、コストは証拠金要件に要約されます。それこそが、ショートセルをより高価にする理由です。短い方の資産の価格が上がると、マージンも増えます。
一方、プットオプションに関しては、証拠金勘定の要件はありません。限られた資本で簡単にプットを開始することもできます。ただし、時間の余裕がないため、取引がうまくいかない場合に備えて、プットの購入に費やしたすべてのお金を実際に失う可能性があります。
物語のもう一つのひねりは、インプライドボラティリティです。あなたが非常に不安定な株のプットを買うならば、あなたは非常に高い金額を払うことになるかもしれません。このような場合のコストは、ポートフォリオの保有またはロングポジションに対するリスクによって正当化される必要があります。
したがって、ショートストックとアウトオプションのコストは変動します。
ショートコールは、投機的または間接的にエクスポージャーをヘッジすることを目的としています。ショートすることで、エクスポージャーをヘッジし、ショートポジションを作成することができます。株価が下がった場合は、より低いレートで買い戻し、差額を維持することができます。
一方、プットオプションはリスクを直接ヘッジする可能性があります。プットは、ポートフォリオの減少のリスクをヘッジするのに適していると考えられています。原資産の予想される減少が起こらなくても、増加はあなたが支払った保険料の一部を相殺するだけかもしれません。
したがって、一見似ているように見えても、ショートセルとプットの目的は実際には異なります。
ショートストックオプションとプットオプションの違いがわかったので、どちらかに行く前に、より多くの情報に基づいた決定を下すことができます。
この点に関して客観的な選択はありません。ただし、かなりの経験を持つ投資家のみがどちらかを選択することを強くお勧めします。ショートセルまたはプットオプションのどちらを選択するかの決定は、次のような要因に依存します：
–投資の専門知識
–リスク能力
–資金の利用可能性
–取引の目的：投機またはヘッジ
最終的には、投資の知識と経験が最も重要な要素であることを覚えておく必要があります。事前定義された結果をもたらす戦略はありません。それはすべて知恵のゲームです。