先物オプション、または先物オプションは、先物契約を原資産とする独自のデリバティブ商品です。先物のオプションは、金利、株価指数、エネルギー、農業、外国為替、金属を含むすべての主要な資産クラスで利用できます。

これらの流動性のある市場での取引機会を提示することに加えて、先物のオプションは、トレーダーがリスクを軽減し、ポートフォリオを多様化するのに役立ちます。先物オプションを売買できる価格は、行使価格として知られています。 。

行使価格の重要性

先物のコールアンドプットオプションは、行使価格と呼ばれる設定価格を上回ったり下回ったりする原資産先物市場に基づいています。 行使価格と呼ばれることもあります 、これは、基礎となる先物契約を売買できる価格です。

• 先物のコールオプションの場合： 行使価格は、有効期限までにコールオプション保有者（買い手）が原資産先物契約を購入できる価格です。コールホルダーには、期限が切れる前に行使価格で先物契約を購入する権利がありますが、義務はありません。
• 先物のプットオプションの場合： 行使価格は、プットオプション保有者が有効期限が切れる前に原契約を売却できる場所です。プット保有者には権利がありますが、期限が切れる前に先物契約を行使価格で売る義務はありません。

たとえば、2985年9月のE-mini S＆P 500コールオプションを保持すると、先物オプションの期限が切れる前に、2985で9月のES契約を購入するオプションが提供されます。 2985年9月のE-miniS＆P 500プットオプションを保有すると、満了前に2985で9月のES契約を売却するオプションが付与されます。

ただし、ほとんどの場合、先物トレーダーのオプションはオプションを行使せず、満期前にポジションをクローズします。

オプション取引はリスクをヘッジする方法ですが、先物のオプションの投機的取引にはそれ自体のリスクが伴い、トレーダーはそれに応じてエクスポージャーを管理する必要があります。

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