ハイテク株が市場をリードするセクターではなかった時代を思い出すのは難しいです。 10年以上もの間、主要なインデックスは高成長のテクノロジー名によって支配されてきました。これは、パンデミックの最中にのみ加速しました。これは、在宅のアメリカ人が仕事を続け、忙しくしているためにテクノロジーに大きく依存していたためです。
しかし、それは常にそうだったわけではなく、今日の投資家はこの快適ゾーンの外で多様化するのが賢明でしょう。コモディティの強気市場の初期段階にある可能性があります。コモディティの在庫は、通常は材料セクターからのものであり、成長株を上回り、場合によっては数年間はパフォーマンスが低下する可能性があります。
「2008年以来、市場は一般的な成長名、特にテクノロジー名を強く好んでいます」と、Cushing AssetManagementの共同最高投資責任者であるジョンマスグレイブは述べています。 「しかし、コモディティとエネルギーの名前は、多くのハイテク株が遅れていた2000-08年の期間に支配的でした。」
2000-08年のストレッチと同様の期間に入る可能性があります。その後、今のように、ハイテク株は長期のアウトパフォーマンスを享受し、コモディティ株は不振の期間を経て苦しんでいました。そして、今のように、私たちは連邦準備制度からの異常で前例のない刺激の期間から出てきました。
しかし、別の角度もあります。
アメリカの1兆ドル規模のインフラストラクチャ計画が現実に近づき、政府からの原材料に対する持続的な需要がすぐに見られるようになりました。さらに、インフラストラクチャへの支出は事実上どこでも人気があり、世界経済は依然としてCOVIDのパンデミックの長引く影響を乗り越えようとしているため、他の国々もそれに続くことは間違いありません。
そしてもちろん、部屋には象がいます：インフレ。パンデミック関連の供給の混乱と通常よりも高い需要の間で、消費者と生産者の両方の価格インフレはより高く泡立っています。コモディティは自然なインフレヘッジであるため、価格の持続的な上昇は、この火災に燃料を追加するだけです。
本日は、このユニークなイベントの合流点を活用する準備ができている7つの商品株を見ていきます。 買い手は注意してください：これらの株は歴史的に変動していました…しかし、その変動性は市場を打ち負かすリターンの可能性を伴います。
ブラジルの鉱業ジャガーノート Vale から始めましょう （VALE、18.71ドル）。リオデジャネイロを拠点とするValeは、世界有数の鉄鉱石鉱山労働者の1人です。それは、世界最大の鉄鉱石鉱山労働者であるために、仲間の商品株BHP Group（BHP）とRio Tinto（RIO）と定期的にそれを掘り出します。ヴェイルはまた、世界最大のニッケル鉱夫であり、銅、金、銀、その他の金属、および冶金用石炭と一般炭の主要な生産者です。
ざらざらしていて重工業で使用されている場合、Valeがそれを地面から引き抜く可能性は十分にあります。
ヴェイルは気弱な人のための株ではありません。それが動くとき、それは本当に 移動します。そして、それは両方の道を切り開くことができます。 2002年の安値から2008年の高値まで、株式を保有する投資家は20倍以上のお金を稼ぐことができたはずです。しかし、そのピークから2016年の谷まで、VALE株はその価値の約95％を失いました。
株価は2016年以降大幅に上昇しており、2020年3月の安値から実際に上昇しました。しかし、過去5年間で3倍以上になった後でも、VALEは2倍になり、その後、古い高値に触れる必要があります。
それで大丈夫です。コモディティが引き続き急成長する場合、Valeの株価は現在よりも記録的な水準に近づくはずです。
同じ方針に沿って、仲間の鉱夫リオティント （RIO、$ 74.56）あなたの目標が商品株の多様なポートフォリオを構築することである場合、所有しないことはほとんど不可能です。同社は世界最大の鉱山労働者の1つであり、1873年にまで遡る歴史があります。本社はロンドンにありますが、事業は世界中に広がっています。
リオティントは、多様化されていないとしても何でもあります。鉄鉱石、アルミニウム、銅、ダイヤモンド、チタン、さらには塩の大手生産者です。
電気自動車の株や暗号通貨の時代では、鉱業株はそれほどセクシーに見えないかもしれません。これらは最近、1年で2倍以上になることがよくあります。しかし、リオティントは前屈みではありません。たとえば、1990年代後半の安値から2008年の高値まで、株価は13倍以上上昇しました。
現在、Argus Researchは、コア業務を改善するための対策の中でRIOを気に入っています。 「リオティントは、コストを削減し、非中核資産を売却することで、業績とバランスシートを強化しました」とアナリストのデビッドコールマン（購入）は述べています。 「同社は伝統的に困難な経済状況の中で好業績を上げており、私たちの見解では、強力な長期的成長の機会があります。」
RIOがこの種の利益のために再び爆発する可能性は低いですが、コモディティの強さが継続すれば、それでもかなりのアウトパフォーマンスを実現できる可能性があります。
コールマンはまた、リオティントが現在6％をはるかに超える高額の配当を通じて利益をもたらすことができると述べています。 （多くのヨーロッパ企業の場合と同様に、株式は、米国の配当株のように四半期ごとではなく、債券のように半年ごとに配当を支払うことに注意してください。）
鉄鋼がなければ、産業経済はありません。とても簡単です。
そして、それは私たちをクリーブランド-崖に連れて行きます （CLF、23.94ドル）。オハイオ州クリーブランドという同名の本社を置くクリーブランドクリフスは、伝統的に鉄鉱石採掘会社でした。 1847年にまでさかのぼる歴史を持つ、最大かつ最古の独立したアメリカの鉄鉱石鉱山労働者でした。しかし、一連の買収の後、クリーブランドクリフスは現在、北米で最大の平鋼生産者でもあります。
同社は現在、完全に垂直統合されており、鉱山から製鉄所までのプロセスを処理しています。これは、世界経済の多くを悩ませているCOVID後のサプライチェーンの問題から会社を完全に隔離するわけではないかもしれませんが、確かに役立ちます。
それはまた、クリーブランド・クリフスが、少なくとも重工業の生産者にとって、環境保護主義において真の進歩を遂げたことを助けます。同社は「持続可能な」製鋼と鉱業のリーダーになることを約束しており、2030年までに炭素排出量を25％削減することを目標としています。
クリーブランド-クリフスの株は昨年の3月から燃え続けており、5倍以上上昇しています。とにかく、B。ライリーのアナリスト（購入）は依然としてCLFを「私たちのカバレッジ内で最も魅力的な株の1つ」と呼んでいます。これは、一部には非常に安価であるためです。株価収益率がわずか4.8であるため、CLFは最も安価な商品株の1つです。
鋼ほど目立つものではありませんが、アルミニウムは重要な工業用金属です。軽量で、航空に最適な金属です。自動車メーカーはまた、車両の重量を減らし、燃費を改善するために、アルミニウム製のボディを実験しています。フォード（F）は、数年前に、今日まで続くアルミニウムボディのF-150を導入することでスプラッシュを作りました。
鉄や鋼とは異なり、アルミニウムは時間の経過とともに錆びることがなく、暖房や冷房の費用を下げることができる断熱特性を備えており、温度変化の影響をほとんど受けないため、多くの建設プロジェクトに最適です。これらの同じ特性により、気候への意識が前面に出て中心となる時代において、それは「より環境に優しい」金属になります。
アルミニウムへの暴露が必要な場合、アルコアを避けることは困難です （AA、46.77ドル）、最大のアメリカのアルミニウム会社。アルコアはボーキサイト鉱石を採掘し、それをアルミニウムとアルミニウム製品に加工します。そしてグリーンのテーマに戻ると、アルコアは水力発電所も所有しています。
ここで取り上げられている多くの商品株と同様に、アルコアはブームとバストの影響を受けます。 AAは2017年末から2020年3月までの間に約90％急落しました。しかし、それ以来、株価は700％以上上昇し、減速の兆候は見られませんでした。
銅は建築や建設に欠かせない商品です。電気配線で最も安全で最も広く使用されている金属であり、配管の重要なコンポーネントであるため、今日、銅なしで何かを構築することはほぼ不可能です。
銅は経済的な鐘としてもよく知られています。 「Dr.Copper」の価格は、経済の健全性について多くのことを教えてくれます。経済が活況を呈しているときはうまくいく傾向があり、銅の価格の下落はしばしば減速の前兆となります。
銅への露出が必要な場合は、フリーポート-マクモランを所有することだけが理にかなっています （FCX、36.36ドル）、世界最大かつ最も知名度の高い銅鉱山労働者の1人。
しかし、この話にはまだまだあります。
コモディティ在庫は実体経済の「汚い」側面に関連していることがよくありますが、銅はグリーンエネルギーの製造において重要な要素です。テスラ（TSLA）などの電気自動車は、ガソリン車の約4倍の銅を使用しています。したがって、経済が環境に配慮すればするほど、銅に対する需要は増えるでしょう。
ジェフリーズのアナリスト（購入）は、「銅は、循環的な需要の伸び、電気自動車の長期的な長期的な需要の伸び、再生可能エネルギー、一般的な脱炭素化の課題、および重大な供給制約の恩恵を受けるはずです」と述べています。
もちろん、工業用金属は実体経済を支えています。しかし、貴金属は歴史的にインフレと通貨のヘッジとして使用されてきました。金鉱夫は貴金属に間接的にさらされる方法です。
ニューモント （NEM、57.73ドル）は、2020年末時点で9,420万オンスの金準備が証明されている世界最大の鉱山労働者の1つです。米国、カナダ、メキシコ、ドミニカ共和国、ペルー、スリナメで真にグローバルな操業を行っています。 、アルゼンチン、チリ、オーストラリア、ガーナ。
金に加えて、同社は大量の銅、銀、亜鉛、鉛も生産しています。
産業鉱山労働者の場合と同様に、ニューモントの株価は激しく変動する可能性があります。採掘する金属の価格は変動しやすく、採掘者自体は金属を活用した遊びと考えることができます。したがって、株価が変動すると、実際に変動する可能性があります。
それで大丈夫です。これにより、十分な取引機会が生まれます。 1984年の安値から1987年の高値までの間に、シェアは5倍以上上昇しました。 2000年から2012年の間に、シェアは同様の量だけ上昇しました。そして最近では、2015年から2021年初頭にかけて、株価は3倍以上上昇しました。鉱山労働者の動きの右側にいることは、これまでで最高の取引の1つになる可能性があります。
追加のメリットとして、株式は堅実な配当支払者でもあります。ニューモントは現在の価格で3.8％の利回りを示しています。これは、10年間の財務省の利回りがわずか1.3％である世界では非常に競争力があります。
そして最後に、商品在庫を完全にバイパスして商品自体に直接行きたい場合は、 Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF の株式を検討してください。 （PDBC、19.97ドル）。
PDBCは、DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Excess Return Indexのパフォーマンスを追跡する商品ETFです。これは、エネルギー、工業用金属、貴金属、農産物にまたがる14の液体商品先物契約で構成されています。
West Texas Intermediate原油は最大の単一ポジションですが、ファンドには銅、アルミニウム、砂糖、その他多数のポジションがあります。
コモディティETFがコモディティを完全に所有することは一般的に実用的ではありません。保管と輸送のコストを考慮する必要があり、流動性のある先物契約が存在する場合、小麦でいっぱいのサイロを所有する本当の理由はありません。 PDBCは、商品先物でロングポジションを取り、その担保を米国債に投資することで、必要なエクスポージャーを獲得します。これらの法案は現在の利回りでのリターンにあまり貢献していませんが、FRBが金利の引き上げを続ければ、PDBCは、T法案の担保でより高い利回りを獲得できるため、利益を得ることができます。
コモディティETFはちょっとした地雷原になる可能性があります。多くは複雑な税務会計を持っており、標準の1099ではなくスケジュールK-1の税シーズンを送信します。PDBCはそれを単純に保ちます。購入または取引すると、ブローカーから取得した標準の1099に利益または損失が表示されます。