これは中国に投資する不安定な時期です。しかし、特にテクノロジーとサービスの分野で、多くの中国株は、ある程度のボラティリティに対処する意思がある場合、魅力的に見えます。
武漢県で発生したコロナウイルスの発生前から、中国と欧米の関係は緊張していた。米国と中国は、トランプ大統領のほとんどを対象に、米中貿易戦争に巻き込まれており、ファーウェイが製造した5G通信機器が国家のスパイ活動に対応できることを西側の首都で広く恐れています。
貿易の緊張だけでも、多くの投資家が中国株に警戒するのに十分な理由でした。その後、COVID-19のパンデミックが発生し、グローバル化されたサプライチェーンのリスクが露呈しました。
Apple（AAPL）について考えてみましょう。世界をリードする家電メーカーは、2月以降、中国の工場閉鎖に起因する供給の混乱を報告しており、JPモルガンは最近、通常9月または10月に発売される新しいiPhoneの発売が数か月遅れる可能性があると推定しました。
今後、多くの企業が安価な中国の製造業のメリットを再考し、家の近くにとどまることを選択する可能性があります。しかし、真実は、中国は開発の煙突の段階を過ぎて長い間進化してきたということです。この国は、その製品とサービスの大部分が国内での使用を目的としている場合でも、主要なテクノロジーとデジタルエンターテインメントのハブです。
株主保護は欧米の基準に完全には達していないため、中国の株式に投資する際には注意が必要です。すでに今年、主要な会計スキャンダルはiQIYI（IQ）とLuckin Coffee（LK）を覆しました。しかし、それは新興市場に投資するときに取るリスクです。そのため、分散して単一の株式に集中しないようにすることが重要です。
現在市場に出回っている中国株のベスト10をご紹介します。 コロナウイルスと貿易戦争のサガで次に何が起こっても、それぞれがうまくいく準備ができています。
データは4月28日現在です。
コロナウイルスの封鎖は従来の小売業を覆しましたが、Amazon.com（AMZN）などのオンライン商人は販売の大成功を楽しんでいます。これのいくつかは純粋な必要性によるものであり、長続きしません。しかし、売り上げの増加の一部は永続的なものになることは間違いありません。オンライン小売業者は、20年以上にわたって、従来の小売業者に着手してきました。ウイルスの封鎖はプロセスを加速させるだけでした。
アマゾンのビジネスモデルが好きなら、 JD.com が好きです。 （JD、43.58ドル）、これは本質的に中国の自家製バージョンです。 JD.comは、3,200万人のアクティブユーザーを誇り、電子機器、衣類、電化製品、食品など、事実上すべてを販売しています。
考えてみれば、JD.comが販売している可能性があります。
アマゾンとの比較をさらに進めると、JD.comは迅速な配達のパイオニアであり、多くの製品を翌日、多くの場合は同日配送で提供しています。また、JDロジスティクス部門を通じて、同社は外部企業がフルフィルメントセンターと最先端の倉庫の広大な帝国に便乗することを可能にしています。
コロナウイルスは今年初めに中国に大混乱をもたらし始めましたが、JD.comの株価を見てもそれを知ることはできません。 2020年のトップテクノロジー株の1つと呼ばれるJDは、年初来で24％増加し、2018年以来の最高水準にあります。Amazonが引き続きアメリカのトップ投資の1つであるように、JD.comは引き続きあなたが所有できる最高の中国株の1つ。
中国のアマゾンを所有するというアイデアが好きなら、その国のバージョンのユナイテッドパーセルサービス（UPS）も欲しいというのは理にかなっています。電子商取引の需要が高まるということは、配送および配送サービスの需要が高まることを意味します。本当に簡単です。
これにより、 ZTO Express が表示されます （ZTO、$ 29.17）、昨年の市場シェアは19.1％で、中国の速達小包配達で最大のプレーヤーです。同社は7,350台以上のラインホール車両を保有しており、中国全土で約30,000の集配センターにサービスを提供しています。
過去数年間の多くの中国株と同様に、ZTOの成長率は頭を悩ませています。昨年の小包の量は、2018年と2017年にそれぞれ37％と38％増加した後、42％増加しました。 2020年第1四半期の数量はまだ入手できませんが、広範囲にわたる封鎖により、ZTOのサービスがさらに不可欠になった可能性があります。 ZTOは、消費者と製品の組み合わせの変化が短期的に利益を妨げるUPSと同様の活動を見る可能性があることを理解してください。
中国はおそらく今年数十年で最初の真の不況を記録するでしょうが、ZTOの株価を見てもそれを知ることはできません。株価は一年中上昇を続けており、現在は史上最高値を記録しています。
コロナウイルス感染後の世界で次に何が起こるかについてはよくわかりません。しかし、実際には、ZTOとその仲間がより多くの荷物を配達すると想定するのは安全です。
馬雲のアリババグループがなければ、中国の最高の成長株のリストは完成しません。 （BABA、201.15ドル）、時価総額で中国最大の企業であり、評価額は5兆ドルを超えています。
アリババを定義するのは少し難しいです。その同名のAlibaba.comは、輸入業者と輸出業者にとって最大のオンライン卸売市場です。そのコアの淘宝網サイトは、主に個人や小規模な商人が商品を販売するためのプラットフォームとして機能するという点でeBay（EBAY）に似ています。そのTmallサイトは、主要なブランドや小売業者のマーケットプレイスとして機能します。また、Alibaba Cloudは、中国で最大のクラウドサービスプロバイダーであり、世界でも最大のプロバイダーの1つです。同社はデジタル決済やマイクロローンにも積極的に取り組んでいます。
それは多様なビジネスのセットです。しかし、それらすべてに共通することが1つあります。それは、現代経済に不可欠であるということです。
アリババは対外貿易と卸売商取引に重点を置いているため、世界貿易の崩壊により、アリババの収益は今後数四半期にわたって厄介な転落を招く可能性があります。しかし、これらの損失は、クラウドビジネスやその他のデジタルサービスの成長によって少なくとも部分的に相殺されます。覚えておいてください：クラウドはMicrosoft（MSFT）のルネッサンスを支え、Amazon.comを小売業者からテクノロジー（そして利益）の大国に変えました。
アリババの収益が実際に成長したことも注目に値します。 2008年のメルトダウンと大不況の間に、世界貿易が停止した最後の時。
今後20年間所有する株式を、世界中のどこかで1株選択する必要がある場合は、 Tencent Holdings （TCEHY、53.44ドル）–世界最大のソーシャルメディア、ストリーミングビデオ、およびビデオゲーム会社の1つ–は、少なくとも議論に参加する必要があります。
明日、中国と米国が合法的な冷戦に陥り、両国間の貿易が実際に打撃を受けた場合、Tencentは大多数の中国企業よりもはるかに少ない被害を被ることになります。中国の消費者は、深刻な不況の中でも、ストリーミングするビデオやモバイルビデオゲームの数が少なくなる可能性はありません。
Tencentのソーシャルメディアとゲームの収益は、順調に伸び続けています。しかし、爆発的な成長は、主にWeixinおよびWeChatアプリを介したフィンテックおよびモバイル決済への投資からもたらされました。
非常に簡単な質問を自問してみてください。5年後、電話で支払う人が増えると思いますか、それとも少なくなると思いますか。コロナウイルスの恐怖と中国に対する長期にわたる敵意に続いて今後数か月にわたって何が起こるかにかかわらず、その傾向は安全であるように思われます。
Tencentの時価総額は5,110億ドルで、Alibabaの時価総額よりわずかに小さいです。これらの上位の中国株のどれが最初に1兆ドルを超えるかを見るのは興味深いでしょう。
Spotify（SPOT）などのストリーミング音楽サービスは、米国のコア市場で収益性を維持するのに苦労していました。しかし、テンセントミュージックエンターテインメント （TME、$ 10.87）、中国を代表する音楽ストリーミングサービスは、何年にもわたって収益を上げており、2016年以来5倍以上の収益を上げています。
ビジネスモデルに精通していない人にとって、ストリーミング音楽サービスは、あなたが好きなものを学習し、プレイリストを適応させ、それに応じて提案を行う「スマート」ラジオと考えることができます。システムがリスニングパターンを研究するにつれて、その推奨事項は時間の経過とともに徐々に良くなるためです。これにより、リスナーは「スティッキー」になります。さまよう可能性が低い。
Tencent Music Entertainmentは、単なるSpotifyのコピーキャットでもありません。オンラインカラオケやWeSing、Kugou Live、Kuwo Liveプラットフォームを介したグループ歌唱など、地元で人気のあるものなど、明らかに中国の個性があります。
その名前が示すように、Tencent MusicEntertainmentはTencentHoldingsの子会社であり、世界で最も強力なテクノロジー企業の1つに支えられています。
同じ方針に沿って、 Bilibili （BILI、26.96ドル）、中国の若者をターゲットにしたオンラインエンターテインメント会社。そのコア市場は1990年から2009年の間に生まれた若年成人であり、同社のサービスにはストリーミングビデオ、ライブブロードキャスト、モバイルゲームが含まれます。
Bilibiliは、中国の大手ハイテク企業の一部の名前を認識していませんが、長い歴史があります（少なくともゲームおよびストリーミングビデオ会社にとって）。同社は2009年に設立され、TencentHoldingsやその他のモバイルゲームプレーヤーと戦略的なコンテンツパートナーシップを結んでいます。
ソニー（SNE）が4月初めにBilibiliに大規模な投資を行い、同社の5％の所有権を取得したことも注目に値します。
Bilibiliは、上場生活で利益を上げたことがないため、このリストにある他の名前よりもはるかに投機的です。しかし、それは成長の物語であり、お金を失う株の選択は、最終的にである限り、自分たちで大丈夫です。 利益を計算します。
過去5年間で、収益は急増しています。 2015年、同社はわずか1,500万ドルの売り上げをもたらしました。過去12か月で、その数は約9億6,000万ドルに増加しました。
その不安定な利益見通しを考えると。あなたはおそらく、BILIをこのリストにあるより確立された中国株のいくつかよりも小さなポジションにすることを検討したいと思うでしょう。しかし、中国のZ世代に直接賭けたいのであれば、これがそれです。
ほとんどの欧米のハイテク企業やソーシャルメディア企業は、中国にほぼ同等のものを持っています。ええと、Twitter（TWTR）に最も近い中国の同等物は、マイクロブログサービス Weibo です （WB、36.65ドル）。興味深いことに、「Weibo」は実際には英語で「マイクロブログ」に翻訳されます。
TwitterはWeiboに最も近いものですが、このサービスにはFacebook（FB）のInstagramの要素も含まれています。 WeiboStoriesはInstagramStoriesと非常によく似ています。
WeiboとTwitterの大きな違いの1つは、中国の厳格な検閲法により、WeiboはTwitterとまったく同じように政治的な荒らしに変わるわけではないということです。そのコンテンツはよりふわふわで、娯楽に焦点を当てている傾向があります。また、時価総額がわずか80億ドルであるため、WeiboはTwitterの数分の1であり、約240億ドルの価値があります。
WBのような株のリスクは、気まぐれなアプリユーザーが「次のこと」に進むことです。しかし、同社が2016年のわずか6億5600万ドルから2019年には18億ドル近くまで収益を伸ばすことができたことは注目に値します。同じ期間に、収益は1株あたり48セントから2.18ドルに跳ね上がりました。
Weiboは、2018年に1株あたり142ドル以上で最大に達した善意のバブル株でした。執筆時点で株式が約36ドルを取得しているため、バブルから確実に抜け出しました。しかし今では、WBはそのファンダメンタルズについてもっと取引する準備ができているようです。
電子スポーツ（eスポーツ）の世界、またはパブリックビューイングのための競争力のあるビデオゲームは、おそらくほとんどの読者にとって異質なものになるでしょう。それでも、それは巨大なビジネスであり、2019年に10億ドル以上の収益を生み出しています。昨年は推定4億4300万人が競争力のあるゲームを視聴しました。それを見ると、今年のスーパーボウルの視聴者は1億200万人でした。
フヤ （HUYA、$ 15.71）はこのトレンドの中心です。 Huyaは、AmazonのTwitchとコンセプトが似ている人気のNimoTVサービスを含むライブストリーミングプラットフォームを運営しています。 Twitchと同様に、Huyaはユーザー生成コンテンツに依存しています。コンテンツは無料であるか、非常に安価に入手できます。 Netflix（NFLX）やDisney（DIS）のDisney +とは異なり、制作予算はありません。
Huyaは、時価総額が36億ドルで、取引履歴が比較的短いため、この市場で最も優れた中国株のリストで最も投機的な名前の1つです。しかし、観戦スポーツとしてのゲームの未来を信じるなら、それはそこにある数少ない純粋なプレーの1つです。
私たちはまだパンデミックの真っ只中にあるので、学校や大学は遠隔教育で生きることを学んでいます。多くの教室では、教師にZoom Video Communications（ZM）を介して講義を行わせ、最高のものを期待するのと同じくらい簡単です。
ただし、 New Oriental Education＆Technology Group の場合 （EDU、120.29ドル）、遠隔教育は何年もの間現実でした 。同社は中国で私立教育サービスを提供しており、主に語学研修とテスト準備コースを提供しています。子供の英語スキルまたはSATスコアを米国の大学の基準に引き上げようとしている中国人の親にとって、ニューオリエンタルは生命線です。
そこにある最高の中国株の中で、ニューオリエンタルは最も古いものの1つです。同社は1993年に設立されました。しかし、2014年以降、収益が3倍以上になっているため、会社は決して厄介なものではありません。
2月29日に終了した四半期のニューオリエンタルは、前年比15.9％の収益成長と、41.4％の利益増を報告しました。これは実際には以前の成長からの減速であり、中国が引き続き経済的ピンチを感じているため、同社は今四半期にさらに短期的な苦痛を予想しています。
しかし、パンデミックがようやく吹き飛ばされると、eラーニングはさらに定着し、ニューオリエンタルは中国市場で支配的な地位を占めるようになります。
現在購入するのに最適な中国株の大部分はソフトウェアベースであり、ほとんどの株はビジネスモデルにソーシャルメディアの要素を少なくともいくつか持っています。しかし、これを少し厄介なもので締めくくりますが、それでも中国の国内市場に非常に結びついています：中国の携帯電話会社中国の携帯電話 （CHL、40.28ドル）。
チャイナモバイルはセクシーな成長株ではありません。実際、それは特に興味深いものではありません。これは、中国のAT＆T（T）またはVerizon（VZ）に相当します。事実上、退屈ですが安定したユーティリティストックです。同社は、9億4600万人のモバイル顧客と1億9100万人の有線ブロードバンド顧客にサービスを提供しています。
ちょっと立ち止まって考えてみてください。チャイナモバイルのモバイルユーザーベースは、米国の全人口のほぼ3倍です。
中国はすでにモバイル普及の飽和点に近づいていることを考えると、同社は今後数年間でユーザーベースが大きく変化することはないでしょう。実際、China Mobileは、中国がコロナウイルスと戦ったため、1月から2月にかけてモバイルユーザーの減少を実際に記録しました。それで大丈夫です。 CHLは、既存のユーザーがより高価なデータプランにアップグレードしてサービスを拡張するときに、現実的にさらに多くの収益を引き出すことができます。
チャイナモバイルは主に不況に強いことも注目に値します。今日、携帯電話なしで中国に住むことはほぼ不可能であり、コロナウイルス感染後の世界で起こりうることは変わらないでしょう。
CHLで爆発的な成長を遂げることはありませんが、5.7％の配当は競争力があり、最近のVerizonで得られる配当よりも高くなっています。