COVID-19のパンデミックは、世界中の経済全体の成長を阻害しました。それはここアメリカだけではありませんでした。新興市場の株式も例外ではありませんでした。
世界のGDPが急激に上昇している発展途上国は、世界の株式投資家にリスクは高いが報酬の高い提案を提供しています。また、地理的な分散を提供し、米国中心のポートフォリオのパフォーマンスが低下する可能性がある場合に、潜在的な成長の源を提供します。
投資家が新興市場の株式に分散するというケースは、現在、経済の回復、利益成長率の可能性、および米ドル安に対する楽観的な見方に支えられています。 2021年、国際通貨基金の世界経済見通しは新興市場を予測しており、発展途上国のGDPは2020年に推定3.3％縮小した後、6％回復するでしょう。
ベアード投資戦略アナリストのロス・メイフィールド氏は、「国内での循環性を優先し、米ドルが引き続き下落する可能性があることを考えると、2021年には新興市場が投資家にとって良い機会になると考えている」と述べた。>>
しかし、どの新興市場の株がまだ転がる余地がありますか？ いくつかの最大の発展途上国からの最高のEM演劇の5つを見ていきます。
インドのバンガロールに本拠を置くIT企業 Infosys （INFY、18.46ドル）は今年2桁の利益成長を享受すると予測されており、成長投資家にとって魅力的であり続けるはずだとZacks InvestmentResearchは述べています。
世界中に46のオフィスと約158,000人の従業員を擁する131億ドルの多国籍企業は、デジタル変革の一環としてさまざまな戦略の実行を支援するビジネスコンサルティングと情報技術サービスをクライアントに提供しています。
12月31日に終了した同社の第3四半期に、Infosysは71.3億ドルの大規模取引の署名を報告しました。これは過去最高です。それらの73％は新しいクライアントでした。ダイムラーAG、ロールスロイス、バンガードとの新しいクライアントパートナーシップは、デジタルおよびクラウド機能の深さを実証していると同社は述べています。
たとえば、ロールスロイスとの同社のパートナーシップは、高級自動車メーカーの民間航空宇宙事業のエンジニアリングおよび研究開発サービスを対象としています。
「インフォシスは、長年にわたってロールスロイスの貴重なパートナーでした」と、ロールスロイスインドおよび南アジアの社長であるキショアジャヤラマンは述べています。 「私たちはインドにコミットしており、この市場の長期的な見通しについて前向きな姿勢を維持しています。」
Zacksは、Infosysの1株当たり利益が2021年に12.1％増加すると予想しています。これは、過去のEPS成長率5.4％から上昇し、業界の予想成長率11.8％を上回っています。さらに良いことに、企業の売上高は6％向上し、業界平均の5.3％を上回ると予想されています。
また、インフォシスの見通しに強気なのはBofA証券であり、INFYは、その「リーダーシップと戦略の明確さの向上」と「優れた収益成長」により、新興市場のトップ株の1つと呼ばれています。
ハイテクセクターのいくつかの新興市場株は、米国のハイテク巨人と比較されています。たとえば、 Yandex （YNDX、66.09ドル）は、国の人気の検索エンジンを運用していることから、「ロシアのグーグル」として知られています。
ロシアでほぼ60％の市場シェアを誇る、Yandex はロシア最大の検索エンジンであるだけでなく、ロシア最大のテクノロジー企業です。それでも、Yandexは触手をインターネット経済の多数のサブセクターに拡大しているため、Yandexにはさらにメリットがあります。
複数のテクノロジー企業を1つのプラットフォームに統合したYandexは、ワンストップショップまたはスーパーアプリと見なされ、携帯電話を介して消費者の生活の多くの部分にアクセスできるため、Yandexは自社製品を既存の製品にクロスセリングできます。ユーザー。これには、検索だけでなく、メール、音楽、動画、交通情報なども含まれます。
Yandexは、Uber Technologies（UBER）との合弁事業であるYandex Taxiの62％も所有しています。これには、配車サービス、食品配達、自動運転車が含まれます。
「YandexはロシアのGoogleであるだけでなく、Yandexタクシーを利用するロシアのUberでもあります」と、Emerging Markets Internet＆Ecommerce ETF（EMQQ）の創設者兼最高投資責任者であるKevinCarter氏は付け加えます。 、同社はまた、スマートフォンベースの金融サービスでの地位を強化しようとしています。モバイルバンキングのリーダーであるTinkoff（ロシアの大手オンライン銀行）を買収する試みは失敗しました。ただし、金融サービスの追加には引き続き積極的であると予想しています。」
実際、そのタクシー業界は2020年の同社の収益のなんと26％を占めていました。中核となるインターネットプロパティに接続されたオンライン広告は、依然として最大のシェアであり、70％近くでした。
「2021年のコンプは厳しいものの、2021年のMail / Yandexの収益は61％/ 77％増加し、注文頻度が増加して、YandexとDeliveryクラブの両方の収益性が向上しました」とBofAセキュリティーズは述べています。 2021年のロシアのインターネット企業。」
私たちはロシアのグーグルを持っていました–今、これが国のアマゾンです。
オゾンホールディングス （OZON、$ 60.25）は、食品や電子機器から自動車部品に至るまでの消費者向け小売製品のインターネット小売業者として運営されています。 Ozonはまた、サードパーティの販売者がWebサイトやモバイルアプリを介して消費者に製品を提供できるようにするオンラインマーケットプレイスプラットフォームを管理しています。
また、Amazon.com（AMZN）との類似性は、オンライン書店として始まった1998年の設立にまでさかのぼります。
それ以来、キプロスを設立した会社はさらに多くを追加しました。 Ozonの最近の紹介の1つは、デビットカードを含む金融サービス製品です。同社は、2020年9月30日時点でアクティブ化された「OZON.Cards」を2019年12月31日時点の57,000から、260,000を誇っています。 -カード所有者。
この新顔の新興市場株は2020年11月に公開され、12億ドルを調達して、その年のアメリカ最大の新興市場IPOになりました。これらの資金は、拡大するロシアの電子商取引市場を獲得するために拡大する予定です。
「（IPOは）Ozonが提供できるようになりました」とEMQQのKevinCarter氏は言います。
ロシアのeコマース市場は2025年まで30％以上の複合年率で成長すると予想されています。これは、eコマースが依然として小売売上高全体のわずかな（約11％）割合を占めるためです。米国では、eコマースが19％を占めています。
2020年の最初の9か月で、オゾンの総商品価値は前年比で142％急上昇し、COVID-19のパンデミックに起因するオンラインショッピングへの移行により、売上高は70％増加して9億ドルになりました。同じ期間に、オゾンの営業利益率は-31.7％から-17.7％に向上しました。
最近では、「オゾンは2021年1月にオンライン小売モバイルアプリのダウンロードのシェアでワイルドベリーとAliExpressロシアの両方を上回りました（ワイルドベリーとAliExpressロシアはGMVの観点から現時点で市場で最大のプレーヤーだと思います）」とUBSは言います。購入時にOZON株を評価します。 「このデータは、ロシアにおけるOzonのブランド認知度と市場での地位の強化の両方の証拠として役立つと考えています。」
より小さく、より速く、より手頃な価格の製品を製造する開発に不可欠な半導体は、投資家からは、このセクターでの露出を探している人々にとって重要な投資と見なされています。
世界最大の契約チップメーカーとして、台湾半導体 （TSM、$ 122.89）は、自動車、家電製品、航空宇宙の生産に必要な高性能チップの需要の急増に起因する世界的な不足を利用する態勢を整えています。 Apple（AAPL）、Qualcomm（QCOM）、Advanced Micro Devices（AMD）は、最大のクライアントの1つです。
COVID-19のパンデミックは、オンライン学習とリモートでの作業が急増するにつれて、PCと電子機器の需要を急増させました。 12月、米国半導体工業会は、2021年の世界のチップ売上高が2020年の4,330億ドルから8.4％増加すると報告しました。また、半導体モデルの外部委託メーカー間のシフトと中国との貿易戦争も不足の一因となっています。
TSMは、それに応じて半導体製造能力を増強するために280億ドルを費やす予定です。
この新興市場の在庫が注目されるもう1つの理由：2月、日経アジアは、AppleがTSMと提携して、今後の拡張現実デバイスで使用するマイクロOLEDディスプレイを開発したと報告しました。サイズが1インチ未満になるように設計されたOLEDディスプレイは、小型で薄型であるだけでなく、エネルギー効率も高くなっています。
このプロジェクトは、AppleとAppleのiPhone用プロセッサの独占的サプライヤーであるTSMとの間の既存の関係を深めます。 Appleは、他の主要なチップサプライヤへの依存を減らしたいと考え、Macコンピュータ用に自社設計の中央処理装置を構築するためにTaiwanSemiconductorに頼りました。
JD.com （JD、93.62ドル）は、中国の北京に本社を置く持ち株会社であり、オンライン小売Webサイトを運営し、商人にマーケティングサービスを提供しています。 JD Retailは、一般商品、電子機器、家電製品を販売しており、その新規事業セグメントは、デジタル広告を販売者に販売しています。
ここ米国のように、パンデミックは中国で新しいショッピングトレンドを生み出し、多数の中国人がオンライン小売アプリを採用する初めてのeコマースバイヤーになりました。
「（中国人は）それ以上のものを求めています」とEMQQのKevin Carterは言います。これは、小さな電子機器の購入から高額の電化製品、さらには自動車にまで及びます。
JDは直近の四半期に、新規買い物客の80％を占める中国の下位都市でリーチを拡大しました。食料品、健康と美容の補助器具、家電製品、家電製品の購入は堅調でした。
中国とその経済は、COVID-19をきっかけに、2020年に打撃を受けましたが、世界銀行は、中国の経済が2021年に7.9％回復すると予想しています。これは、多くが中国に依存している新興市場の株式全般にとって朗報です。経済成長。しかし、eコマースは繁栄し続けることが期待されているだけなので、これは中国のeテーラーにとって特に有益です。
JDには競争がないわけではありません。中国を拠点とする競合他社には、Alibaba（BABA）やPinduoduo（PDD）などがあります。また、2020年第3四半期までのJDのアクティブな顧客は4億4,160万人でしたが、Alibabaは7億5,700万人、Pinduoduoは7億3,770万人でした。
それでも、それは複数のプレーヤーのための余地がある大きな市場です。 eコマースとマルチチャネルの成長への傾向は、JDに今後数年間の強い追い風をもたらすはずです。