成長株は高いチラシであり、より広い市場よりもはるかに速い速度で成長することからその名前が付けられています。成長株を購入する投資家は、キャピタルゲインを通じて将来的に元の投資を指数関数的に成長させることを目指しています。彼らはしばしば同じ特徴の多くを共有し、一般的に若い投資家の間でより人気があります。本質的に高いリスクレベルがあるため、それらは高リスクで高報酬の投資家にも好まれます。
では、どのようにして成長株を見つけますか？株式が含まれているセクターを見ることができますが、それは必ずしも完全な話をしているわけではありません。すべてのハイテク株は成長株ですか？ Appleを成長株だと思いますか？会社の規模は重要な要素であり、あなたが見なければならないことの1つです。メガキャップのハイテク株は長い間成長株と見なされてきましたが、どれだけ大きくなることができますか？これらはすべて、成長株に投資する前に考慮する必要があることです。
成長株はしばしばバリュー株と並置されます。違いはなんですか？物事を少し理解しやすくするために、各グループのいくつかのセクターを次に示します。
ただし、これは、あるタイプの株が他のタイプよりも優れているということではありません。実際、十分に分散されたポートフォリオには、バリュー株と成長株の両方が含まれている必要があります。最終的に、どの株を選択するかは、年齢、リスク許容度、投資目標などに帰着する可能性があります。
これはすべての成長株に当てはまるわけではありませんが、大多数の成長株に当てはまります。なぜ成長株は儲からないのですか？事業の成長は難しく、多くの設備投資が必要です。会社が生み出す収益は、ビジネスの成長に還元される可能性が最も高いです。
ビジネスのスケーリングは、企業の初期段階で最もコストのかかるプロセスの1つです。アマゾンが収益性の高いビジネスになるまでにかかった時間を見てください。ベゾスは1994年に会社を設立し、会社は2001年まで利益を上げませんでした。2001年のアマゾンの時価総額は約40億ドルでした。そのため、7年間、Amazonは作成したすべてのペニーを取り戻し、ビジネスの拡大と現在のグローバルなeコマースモンスターの開発に戻しました。
最も急速に成長している企業は、多くの場合、初期段階にあるか、少なくとも公的市場に参入したばかりです。企業が利益を犠牲にして成長を維持できれば、株価は一般的に上昇します。これは、株式市場が、企業が現在どこに向かっているのかではなく、どこに向かっているのかを見たいという前向きな手段だからです。しかし、なぜ若い企業からのほとんどの成長株があるのでしょうか？答えは次の特徴にあります。
投資家は、セクターが大きくなる前にセクターに参入することが、巨額の利益を上げるための優れた方法であることを知っています。トレンドになる前に将来の長期的なトレンドを見つける。
電気自動車や再生可能エネルギーが標準になる前に、テスラに投資すること。誰もがそれが何を意味するのかを知る前に、クラウドコンピューティングを購入する。
他の誰もがまだ銀行に投資している間に、デジタル決済を開始します。成長セクターに早期に投資したとしても、そのセクターにはまだやるべきことがたくさんあります。
これは、将来を見据えた市場と結びついています。ゲノミクスは今主流の注目を集めています。
しかし、それは私たちの医療システムの未来である可能性が非常に高いです。電気自動車はかつてはテスラだけでしたが、今では世界中のすべての自動車メーカーが電気自動車を製造しています。長期的には、成長セクターは最初に投資したときとは大きく異なるように見えるかもしれません。
株式の倍数を計算することは、ファンダメンタル分析の試行錯誤された方法です。しかし、これまでにない指数関数的成長が見られたハイテク株の増加に伴い、価格の倍数はすぐにほとんど無関係になりました。一般的に言えば、成長株は高い株価収益率で取引されます。何故ですか？
これは、成長株のライフサイクルのこの段階では収益が比較的低くても、株価が高いためです。繰り返しになりますが、市場は前向きです。株価は将来の成長の関数であり、収益は現在のパフォーマンスの関数です。これら2つを組み合わせると、高価格の倍数が得られます。
これが、成長株がバリュー株よりも本質的にリスクが高いことを私が始めた理由です。予測は将来の見通しに基づいているため、これらの期待が満たされない場合、下振れリスクが迅速に発生する可能性があります。これは、期待外れの収益報告や業績の低下に続いて、突然の劇的な価格下落を引き起こす可能性があります。コインの反対側では、成長株は短時間で大規模な利益をもたらすことができます。この種のボラティリティに対応できる胃がない場合、成長株は適していません。
テスラ（NASDAQ：TSLA）： テスラを定義するために成長株という用語が作られたようです。電気自動車メーカーは成長株の定義であり、株主はボラティリティについてすべてあなたに話すことができます。テスラは成長産業では収益性がなく、株価収益率は650で、将来の株価収益率は105です。不思議に思うかもしれませんが、これらは派手な倍数です。それでも、テスラを所有することの長期的な可能性を認識していない投資家に会うことはめったにありません。 2020年の初めからすでに3,500％以上の在庫があり、間違いなく世界で最も長い滑走路の1つです。
Palantir（NYSE：PLTR）： 市場で最も二極化した株式の1つであるPalantirは、2020年9月に公開デビューしました。それ以来、株式は、ベンチマークS＆P 500インデックスの35.5％に対して、137％を返しました。 Palantirはデータ分析の分野にあり、将来的に大きな成長の可能性を秘めている分野です。その会社はまだ利益を上げていません。実際、事業をさらに拡大するにつれて、損失は拡大しています。また、Palantirは、2001年9月の9.11同時多発テロ後に設立されたため、若い会社ではありません。現在、株価収益率は110、株価収益率は35で取引されています。 。倍数は高いですが、Palantirの成功の将来の可能性は否定できません。
クラウドストライク（NASDAQ：CRWD）： サイバーセキュリティが将来どれほど重要になるかという点で、私たちは表面をかじっただけです。コロニアルパイプラインハッキングや最近のKaseyaRansomware攻撃などのサイバー攻撃の増加により、サイバーセキュリティ企業に焦点が当てられています。 Crowdstrikeは、エンドポイントセキュリティとクラウド保護のリーダーの1つです。同社はすでにAWS、Google Cloud、Zscaler、Oktaなどのブランドと協力しています。 Crowdstrkeはまた、370の前向きな株価収益率で取引されています。ええ、それは高価です。それでも、市場は明らかに、Crowdstrikeがそれが行うことで最高の1つであることを認識しています。あなたはしばしば最高の会社に高額を支払うでしょう、そしてCrowdstrikeはこれの良い例です。
Shopify（NYSE：SHOP）： すべての合理的な評価を超えて吹き飛ばされて、上昇し続けているもう一つの高成長株。 Shopifyのeコマースプラットフォームは、中小企業がオンラインストアフロントをセットアップするのを支援する業界リーダーです。過去数年間の株価の急上昇は、将来を見据えた市場と高品質の企業が株価の高騰につながる可能性があることを示す優れた例です。 Shopifyはすでに収益性が高く、時価総額は2,000億ドル近くあるため、従来の成長株ではありません。それにもかかわらず、株価収益率は124で、将来の株価収益率は319です。Shopifyは将来1兆ドルの企業になる可能性がありますが、今は投資していませんが、すでにのように支払います。
特に若い投資家の間で成長株が人気がある理由は簡単にわかります。あなたが長い期間を持っているならば、あなたは会社がその潜在能力を最大限に発揮するのを待つことができます。あなたが若いとき、あなたはまた、逃した投資を補うためのより多くの時間を持っています。すべての成長株が指数関数的な利益を返すわけではありません。いくつかは消えて衰退する可能性があり、いくつかは何年も横向きに取引することができます。しかし、あなたが十分に早くいくつかの成長株を選ぶことができれば、それらは人生を変えるリターンを提供することができます。
成長株は、引き戻しやボラティリティを乗り切るために忍耐を要することがよくあります。それは決してまっすぐなラインナップではなく、ほとんどの場合、多くの浮き沈みがあるチャートです。あなたが会社を愛しているなら、それを我慢してください。 Appleは、iPhoneを作成するまでは、ありふれたコンピュータ会社でした。 Facebookは、InstagramとWhatsappを購入するまで、ソーシャルメディアプラットフォームでした。アマゾンは、AWSを開始するまでeコマース企業でした。企業は進化し、長期的な成長の可能性を見ることができれば、投資は見返りを得るでしょう。