ビットコインは最近、5月に記録的な最大の月間低下の1つに苦しみました。デジタル資産の価格は、4月中旬の64,000ドルを超える高値から、5月下旬までに30,000ドルまで急落し、多くの暗号通貨と暗号通貨の在庫が下落しました。その後、40,000ドルまで急騰し、それ以来、価格は30,000ドルから40,000ドルの範囲にとどまっています。
今年のビットコインのボラティリティ、および代理の暗号通貨株は、2017年にデジタルコインが最後にピークに達して以来、個人投資家の興奮を再燃させました。
プロの投資家、億万長者、そして上場企業でさえ、暗号への強い関心を維持しています。ビットコイン、他の暗号通貨、およびデジタル通貨の背後にある安全な認証技術であるブロックチェーンの両方へのこの関与は、2021年半ばに多くの企業の新しい収入源としてすでに現れています。
どのように？
それは部分的にパンデミックのおかげです。 COVID-19は、大小の企業で多くのデジタル改革を加速するのに役立ちました。 「2か月で2年分のデジタルトランスフォーメーションが見られました」と、Microsoft（MSFT）のCEOであるSatya Nadellaは、パンデミックが蔓延していた昨年4月に述べました。
暗号通貨とブロックチェーンはその変革の一部です。これらのテクノロジーを利用している企業は、独自の暗号を開発しようとしている従来の金融大国から、ビットコイン機能を製品に追加しようとしているフィンテック企業、ブロックチェーンを使用して業務を改善している他の企業まで、あらゆる領域をカバーしています。
過去数ヶ月間、ビットコインを支払いとして提供する企業が爆発的に増加し、現金ではなくバランスシートに暗号通貨を保持する企業が台頭しました。ビットコインは政府によって現金同等物として認識されていないため、ポジションを繰り返し時価評価する必要があり、デジタル通貨の価格変動に応じて企業は大きな利益または損失を示すことになります。
ビットコインは多くの投資家にとって適切ではないかもしれません。まだ多くの証券会社の口座から直接購入できないことに加えて、一部の人にとっては変動が大きすぎる可能性があります。 「今日の暗号通貨投資は、1850年代のゴールドラッシュの初期の生活に少し似ています。これには、投資よりも投機が含まれていました」と、ウェルズファーゴインベストメントインスティテュートの不動産戦略責任者であるジョンラフォージは述べています。答え？デジタル通貨を活用するだけでなく、とにかく購入する価値のある活気に満ちたビジネスを誇る株式。
これは、従来の投資家が少なくともこの資産クラスへのエクスポージャーを得るのに役立つ7つの暗号通貨株（および1つのファンド）です。 彼らはこれらのテクノロジーへの純粋な露出を提供しないかもしれませんが、この成長するスペースを受け入れることによって、これらの暗号株は2021年以降にさらなる成長をもたらす準備ができているように見えます。
PayPalホールディングス （PYPL、288.12ドル）10月に、ユーザーがビットコイン、およびイーサリアム、ビットコインキャッシュ、ライトコインの暗号通貨を保持できるようにするサービスを発表しました。
年末までに、380人のユーザーを対象としたみずほ証券の調査によると、約1か月以内に、17％がすでにPayPalを使用して暗号通貨を売買していました。投資会社とヘッジファンドのパンテラキャピタルは株主への手紙の中で、「PayPalと（Square's Cash App）はすでにすべての新しく発行されたビットコインの100％以上を購入している」と書いています。
「暗号機能は現在、トップ5の金融アプリの一部です」とパイパーサンドラーのアナリスト、クリストファードナトとクリスピンラブは言います。彼らはバイでPYPLを評価しています。
その17％の数字が、世界中の3億9,200万人のPayPalユーザーすべてに実際に換算される場合、6,700万人近くが暗号通貨である程度の富を保持し始めていることを示しています。
これは、「ネットワーク効果」のおかげでビットコインを富のデジタルストアとしてより有用にするだけの巨大な数字です。これは、PayPalが以前の親会社eBay（EBAY）の一部であったときからよく理解している概念です。
ユーザーがそのプラットフォームでビットコインを売買できるようにすることで、当然、会社に新しい収入源が開かれます。処理されるすべての金融取引に対して少額の「料金」を徴収するという彼らのビジネスモデルは、PYPLが2021年に暗号取引に手数料を適用し始めたときに収益を拡大するのに役立つはずです。
今年の第1四半期に、PayPalの収益は前年比で29％増加し、支払い総額は50％増加しました。 1450万の新規口座が形成され、支払い額は予想より200億ドル多かった。暗号通貨を組み込むことを推進したことが大きな理由でした。
「暗号通貨の取り組みにより、戦術的に非常に多くの素晴らしい結果が得られました」とCEOのDanSchulman氏は述べています。
暗号通貨の株に関する限り、ウォールストリートのアナリストはこれに明るいです。彼らは、PayPalが今後3〜5年間で年間平均24.1％の利益成長を遂げると総じて信じています。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、これはコンセンサス購入の評価に反映されています。
正方形 （SQ、238.70ドル）、中小企業が使用するカード読み取りハードウェアで知られる別の決済会社も、10月にビットコインに関する発表を行いました。つまり、4,709ビットコインを5,000万ドルで購入しました。これは、2020年第2四半期末の総資産の1％に相当する投資です。
「ビットコインは将来、よりユビキタスな通貨になる可能性があると私たちは信じています」と最高財務責任者のアムリタ・アフジャはリリースで述べました。 「採用が進むにつれて、私たちは規律ある方法で学び、参加するつもりです。より包括的な未来に基づいて製品を構築している企業にとって、この投資はその旅の一歩です。」
ただし、Squareはすでに暗号通貨株のリーダーであり、Cash Appを使用してビットコインを購入、保存、引き出し、預け入れることができます。実際、同社は最近、別の暗号機能を追加しました。それは、「ビットコインまたは株式の毎日または毎週の繰り返し購入からのドルコスト平均を可能にする」AutoInvestです。
PiperSandlerのDonatand Loveは、「この（暗号通貨）機能は、他の金融サービス会社が捕まえるのが難しいSQとPYPLのリードを生み出す可能性があると信じています」と述べています。
直近の四半期に、SQのCash Appはビットコイン関連の収益で35億ドルを生み出し、その結果、粗利益は7500万ドルになりました。
これは、前年比でほぼ11倍の収益の増加であり、同社が報告した最も速い成長数のいくつかです。
しかし、彼らは急いでいません。 Squareの経営陣が言うように、「...私たちの役割は、顧客のビットコインへのアクセスを容易にすることです。顧客がCash Appを通じてビットコインを購入する場合、ビットコインの市場コストにはわずかなマージンしか適用されません。 。 "
同社はまた、第1四半期にさらに1億7000万ドルの資産をビットコインに割り当てました。
ビットコインへの直接投資は、暗号通貨が将来的にスクエアとそのバランスシートにさらに大きな役割を果たす可能性があることを示唆しています。
2017年のビットコインの大規模な実行中に、 JPモルガンチェース （JPM、151.12ドル）CEOのジェイミーダイモンは、1600年代に破裂したオランダのチューリップバブルに言及して、資産クラスを「詐欺」と呼び、「チューリップ球根よりも悪い」と主張しました。
彼はまた、暗号通貨を取引したJPMトレーダーは解雇されると述べました。
時が経ち、ダイモンは昨年末、ビットコインは「私のお茶ではない」と言っていました。しかし、彼はブロックチェーン技術を支持しており、実際、銀行は独自の暗号通貨であるJPMコインを作成しました。
銀行はまず、グローバルな支払いを検証するために必要な当事者の数と時間を削減できるブロックチェーン実行システムを検討しています。現在、一部の支払いには数週間かかる場合があります。より優れた検証テクノロジーにより、それを数時間に短縮できます。
もちろん、これはパンアウトするのに時間がかかるかもしれない1つのプレイです。
「ビットコインを上回るブロックチェーン投資を見つけるのは簡単ではありません」と、デジタル資産投資管理の創設者であるブライアン・クールシュネは言います。 「ブロックチェーンベンチャーは非常にリスクが高く、100分の1未満でプラスのリターンが得られます。」
その間、価格が4月にピークに達したので、JPMは暗号通貨の流行に乗り込むために増え続ける古い学校の銀行に加わりました。モーガンの家は、アクティブに管理されているビットコイン基金を使用して、クライアントが暗号通貨にさらされることを許可しています。おそらくこの夏に開始されます。
最もありそうもない暗号通貨株の1つを待つことをいとわない投資家は、JPM株で2.4％の配当利回りを集めることができます。これは、アナリストコミュニティが現在購入していると言っています。
暗号通貨は、複雑なアルゴリズムを解くことから生成され、ハードウェアを持っている人に報酬を与えて、仕事を迅速に遂行します。金鉱夫が物理的な金を探し回るのと同じように、適切な機器を使用すれば、より優れたツールでより多くのシェアを獲得できます。
それが Nvidia の理由の一部です （NVDA、762.29ドル）は、2017年にビットコインの価格が急騰したことで急上昇しました。ビットコインの採掘がより儲かるようになると、同社の強力なプロセッサに対する需要が高まりました。
2021年に、ビットコインは2017年の価格を上回り、その後いくつかを上回りましたが、マニアは上昇していますが、かなりではありません。 同じ...まだ。
「関心の高まりがGPUの追加需要を生み出している兆候は見られませんが、最近の暗号通貨の急増は、グラフィックチップのメーカーに別の潜在的な短期的な需要ドライバーを生み出す可能性があり、私たちが監視している状況です」とWedbushアナリストは述べていますBradGastwirth。
それにもかかわらず、Nvidiaはある程度の回復を楽しんでおり、同社は2月に、特に暗号通貨マイニングで使用するための新しいプロセッサをリリースしました。
NVDAのGeForceRTX 3060プロセッサは、別の人気のある暗号通貨であるイーサリアムの鉱夫のために、1日あたり3ドルの推定利益を生み出すことができます。これは業界で最も高いレベルの1つです。それはあまり聞こえないかもしれません。しかし、暗号通貨マイニングは、多くの場合、相互にリンクされた何千ものそのようなプロセッサが関与する主要な操作です。
Nvidiaは、第1四半期に暗号通貨マイニングカードから1億5500万ドルの収益を上げ、第2四半期には4億ドルに達すると見込んでいます。これは、ゲームプロセッサにおける同社のコアビジネスも、昨年から106％増加し、急速に成長し続けているためです。
Nvidiaはほとんど純粋な暗号通貨株ではありません。しかし、ゴールドラッシュでは、つるはしやシャベルを売る人になるのが得策です。ビットコインやその他の暗号通貨の幸運は、NVDAの収益を押し上げるのに役立つはずです。
もう1つの「つるはしとシャベル」は、デジタルゴールドラッシュである Advanced Micro Devices （AMD、$ 83.82）は、昨年の猛烈な勢いで、2021年に少し停滞しました。 1月中旬に100ドル近くでピークに達した後、株式は80年代半ばの範囲で取引に引き戻されました。
その後退にもかかわらず、アナリストの予測では、27.4％の長期的な利益成長率が見込まれます。これは、暗号通貨の在庫をさらに増やすのに十分なほど堅牢です。
AMDは、Nvidiaと同様に、さまざまな製品で使用される高性能プロセッサを開発していますが、主にコンピュータとサーバーです。また、NVDAと同様に、Advanced Micro Devicesも、暗号通貨マイニングの需要の増加から恩恵を受けることができます。
2021年の第1四半期に、同社は前年比で93％の収益の増加を報告しました。さまざまな理由でコンピュータハードウェアに対する強い需要があるため、同社はその増加のどれだけがそのソースだけから生じたのかを具体的に指摘することができませんでした。
しかし、それはAdvanced MicroDevicesが他にもたくさんのことを行っていることを強調しています。たとえば、AMDは10月下旬に、ライバルのザイリンクス（XLNX）を買収すると発表しました。株式は当初ニュースで下落しましたが、それ以来、史上最高値への押し上げは、AMDがM＆Aの動きから恩恵を受けるという楽観的な見方を反映しています。株主は4月に合併を承認しました。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されているほとんどのアナリストは、AMD株に対して楽観的であり、16人が強い買い、7人が買いと呼んでいます。まとめると、13株は株式のホールド評価を維持しており、1株は売り、2株は強い売りだと信じています。
マイクロストラテジー （MSTR、$ 553.00）創設者のMichael Saylorは、24歳で会社を設立して以来、テクノロジー業界で最も長く存続している創設者の1人です。
しかし、貸借対照表の現金をビットコインに置き換えるという同社の積極的な戦略のおかげで、過去1年間で株式は370％以上急増しました。
MSTRは、暗号通貨の購入に30億ドル近くを費やしており、そのために転換社債を取得しています。そして昨年8月、このような大規模な公的通貨への移行を最初に行った企業の1つとして注目を集めました
平均コストは約26,000ドルで、暗号通貨の大幅な後退の中で、MicroStrategyの立場は依然として有効です。
SaylorはTwitter（TWTR）にすばやくジャンプして、5月に価格が50％引き下げられたため、単純な「私は売っていない」など、暗号通貨の定期的な下落をいつ購入したかを発表します。
そのビットコインの保有は、ここ数ヶ月で会社をはるかに価値のあるものにしましたが、それはまた、デジタル通貨のボラティリティを株式に移しました。同社の転換社債により、これはビットコインをプレイするための面白くてやや活用された方法であり、その背後には小規模で繁栄しているテクノロジー企業もあります。
しかし、MicroStrategyは全力で前進しています。同社の取締役会は、デジタル資産での支払いに移行しています。また、同社のWebサイトのビットコインセクションは、暗号通貨に関するインタビュー、ポッドキャスト、その他のリソースを含む、セイラーが運営するWebサイトhope.comに直接フィードします。
MSTRは確かに今後注目すべき暗号通貨株の1つです。
Coinbase Global （COIN、$ 226.01）は、第2四半期に直接上場して公開されて以来、荒れ狂っています。 COINは、4月14日に381ドルでオープンする前に、1株あたり250ドルの参照価格を与えられました。株式は430ドル近くまで上昇しましたが、329ドル未満でセッションを終了しました。チャート上のこれらの闘争は続いており、COINはその日の終値から約31％減少しています。
チャートから外れると、同社のビジネスモデルは単純なものです。主要な暗号通貨の買い手と売り手をつなぎ、取引ごとに手数料を徴収する証券会社です。
最近のビットコインの減少は「ディップを買う」群衆をもたらしました。これはおそらくより多くの取引量を意味し、したがってCOINのより多くの収益と利益を意味します。 Coinbaseは取引を開始した日にすでに利益を上げており、過去1年間に直接上場または新規株式公開（IPO）を通じて公開された他の多くの企業をはるかに上回っています。
アナリストがこの事実に気付いているのも当然です。ゴールドマンサックス（GS）とJPモルガン証券は株式に対して強気です。 5月下旬、同社は機関投資家向けに設計されたCoinbasePrimeも発表しました。
COINの機関投資家向け販売、トレーディング、カストディ、プライムサービスの責任者であるBrett Tejpaulは、次のように述べています。
ユニットは、取引、データ分析、および保管サービスを結び付けます。金融機関が主導する従来の証券会社とは異なり、デジタル資産は依然として個人投資家によって推進されています。これは、ボリュームで潜在的に巨大な市場です。
そして、暗号通貨株に関する限り、この話はまだ始まったばかりです。
「ビットコインは、すべての人のデジタル資産/ブロックチェーンの割り当ての中核となる位置にあるはずです」と、デジタル資産投資管理のCourchesneは言います。 「これは、グローバルであり、希少性が高まる唯一の真に分散化された固定供給資産です。」
しかし、従来の証券口座を介してそうすることを望む投資家のための方法は非常に限られています。実際、ビットコインを直接公開する方法は1つしかありません。そして、それには欠点があります。
グレイスケールビットコイントラスト （GBTC、27.79ドル）は上場投資信託（ETF）のように聞こえるかもしれませんが、技術的にはそうではありません。
1つと同じように機能します。これは、SPDRゴールドトラスト（GLD）などのトラストをモデルにしています。これは、原商品の実際の物理的な保有を表します。 GLDと同じように、証券口座にアクセスしてGBTCの株式を購入できます。
また、Grayscale Bitcoin Trustを使用すると、保有するビットコインの価格を追跡できますが、ほとんどのコモディティETFの運用と同様に、実際のビットコインの株式を現金化することはできません。
GBTCは主要な取引所で取引されていません。証券取引委員会（SEC）に登録する必要はありませんが、「店頭で」取引されます。
最大の懸念は、ファンドのプロバイダーサイト自体にあります。「株式の価値がトラストが保有するビットコインの価値に近似するという保証はなく、株式はその価値に対してかなりのプレミアムまたはディスカウントで取引される可能性がありますトラストのビットコインの。」
説明します。
ETFは通常、純資産価値（NAV）と非常に密接に取引されます。つまり、購入したものが得られるものです。ただし、GBTCは大幅な割引またはプレミアムで取引できます。つまり、時間によっては、実際の価値よりもはるかに少ない、またははるかに高い価格でビットコインを購入する可能性があります。
たとえば、2017年にビットコインの価格が放物線状になったとき、トレーダーはGBTCに積み上げられ、NAVを100％以上のプレミアムに送りました。通常、Grayscale BitcoinTrustはプレミアムで取引されています。
ただし、4月と5月のビットコイン価格の急落を受けて、先月、GBTCが保有するビットコインの価値に対して12.8％の割引で株式が終了しました。
ビットコインETF（理論的には暗号通貨をより正確に追跡できる）が承認された場合、ETFのコストが低くなる可能性があるため、GBTCの需要が急落する可能性があります。それが起こった場合、プレミアムは枯渇します。つまり、ビットコインの価格が上昇したままであっても、その価格は下がるでしょう。グレイスケールビットコイントラストの経営陣は、法的に可能であれば、ETF構造への転換について話し合っています。
ただし、特に現在のNAVの割引では、Grayscale Bitcoin Trust（および2％の高額な費用比率）は、仲介口座内でのみBitcoinを購入したい投資家にとって依然として最良の選択肢です。
GBTCの詳細については、Grayscaleプロバイダーサイトにアクセスしてください。