大きな成長が見込める企業を見つけるのは難しいことではありません。 品質も高い高成長株 別の問題です。
一見隔週で、いわゆるユニコーンが新規株式公開を申請します。そして、多くの場合、これらの人気企業の株はすぐに投資家を失望させます。成長が見込める企業に、そのような収益を毎年生み出す品質がなければ、賭けても意味がありません。
質の高い企業を探すことになると、まずは自己資本利益率から始めるのがよいでしょう。 ROEは、企業が純資産から利益を引き出すのにどれだけ熟達しているかを測定します。品質の省略形としてよく使用されます。 ROEは業界ごとに異なりますが、経験則では、ROEは少なくとも15％になる必要があります。
ただし、1つの測定値を適用するだけでは、高品質の株を見つけることはできません。バランスシート、基本的なパフォーマンス、キャッシュフローも重要です。そのため、大企業および中堅企業のラッセル1000成長指数を精査して、少なくとも15％の株主資本利益率を持つ株式を見つけました。さらに、これらの企業は、プラスのフリーキャッシュフロー（FCF）、健全なバランスシート、および少なくとも20％の長期成長率を備えている必要がありました。
最後に、S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスのアナリストの平均スコアは2.0未満である必要がありました。 2.0未満のスコアは、ウォール街側の購入推奨に等しく、スコアが低いほど良いです。
ここでは、購入するのに最も評価の高い10の高品質で高成長の株を紹介します。
バイオテクノロジー企業 Vertex Pharmaceuticals （VRTX、170.22ドル）は、遺伝性肺疾患である嚢胞性線維症の治療のリーダーです。同社には、「トリプルコンビネーション」と呼ばれるVX-445、テザカフトール、イヴァカフトールという新しいレジメンがあり、来年は米国の規制当局の承認を得ることが期待されています。
Vertexの医薬品開発パイプラインの残りの部分も同様に強力です。その中には、肺や肝臓の病気につながる可能性のある遺伝性疾患であるAAT欠乏症に対処する治療法があります。
「私たちの詳細な分析は、AAT修正ツールが2020年代半ばに発売され、数十億ドルのピーク売上の可能性を提供する可能性があることを示唆しています」と、オーバーウェイト（購入に相当）で株式を評価するモルガンスタンレーは述べています。
VRTXを差別化するのに役立つのは、その猛烈な成長率とその在庫の高品質です。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスのデータによると、アナリストは、今後3〜5年間で平均年率26％の収益成長が見込まれています。また、6月30日までの12か月間のVertexの自己資本利益率は56％で、バイオテクノロジー業界の高成長株の平均である同じ時間枠で0.3％を下回っています。
バランスシートも際立っています。 Vertexの現金は40億ドル近くありますが、負債はわずか5億8900万ドルです。また、6月30日までの12か月間に債務の利息を支払った後、11億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。
小売業者は、購入するのに最適な高成長株の中でどのように評価できますか？結局のところ、実店舗での小売りは死んでいる、と彼らは言います。
ファイブビロウにそれを伝えてみてください （5、$ 125.65）、その株式の価値は過去5年間で3倍以上になっています。これは、同じ時間枠でのS＆P500のトータルリターンの3倍です。
ファイブビロウは、子供、10代の若者、およびその親のために割引ショッピングを楽しくする方法を考え出しました。この小売業者は現在、36の州に850以上の店舗を持っており、長期的には合計2,500を目指しています。ウィリアムブレアの株式調査部門は、それは保守的かもしれないと言っています。
「同社は手付かずのバランスシートを持っており、急速な店舗拡大にもかかわらず、堅実なフリーキャッシュフローを生み出しています」と、Outperform（Buyに相当）で株式を評価するブレアのアナリストは述べています。
クリーンなバランスシートよりもクリーンなバランスシートに加えて、FIVEは資産から利益を引き出すという立派な仕事をしています。同社のROEは27％で、専門店業界の13％の2倍以上です。
ウィリアムブレアだけがFIVEの株に注目しているアナリストではありません。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスは、株式をカバーする24人のアナリストを追跡します。それらのうち、13はそれを強い買いと呼び、4つはそれを買いで持ち、6つはそれを保留と呼び、1つだけがそれを売ります。
PayPalが本当に際立っているのは、その成長プロファイルです。グローバルな決済処理は非常に人気のあるビジネスであり、PYPLはパイのシェアを獲得する独自の立場にあります。 WedbushのMosheKatriは、PayPalをOutperformと評価しています。これは、「「より粘り強い」消費者/商人の関係を構築しながら、平均チケット価格と取引量を増やす」能力があるためです。
「Venmoの現金化、Xoomからのさらなる収益の増加、モバイル決済トランザクションからの継続的な超成長」はすべて、強気のケースを支持している、とKatriは書いています。
PayPalはまた、質の高い貸借対照表とキャッシュフロー計算書を備えています。同社の現金は84億ドルですが、負債総額はわずか25億ドルです。何よりも、PYPLは、6月30日までの12か月間、債務の利息を支払った後、82億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。
PYPL株は過去1年間で市場を上回り、S＆P 500の9％未満のわずかな上昇に対して、35％上昇しました。また、PayPalは、アナリストの利益期待に応えれば、望ましい成長株の中でその地位を維持し続ける必要があります。コミュニティでは、今後3〜5年間で、平均して年間21％の収益の増加が見込まれています。
すべてのきらめきとドラマのために、WWEは高品質の在庫であることが証明されています。過去12か月間で25％の株主資本利益率を生み出しました。エンターテインメント業界は、同じ時間枠で資産に対してわずか10％の収益を生み出しました。
バランスシートも同様に堅実です。 WWEの現金は2億9600万ドル、長期債務はわずか2300万ドルです。総負債はまだ管理可能な2億2800万ドルです。
アナリストがワールドレスリングエンターテインメントについて最も気に入っているのは、その特大の成長プロファイルです。同社は、今後3〜5年間で年間平均36％の収益成長を遂げると予測されています。アナリストの大多数は、購入する株のリストにもそれを持っています。 8人のアナリストがWWEをストロングバイと評価し、別の3人がバイでそれを持ち、残りの4人がS＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されて保留になっています。
「 EtsyInc。 （ETSY、57.77ドル）は、特にカテゴリーが商品以外の場合、大規模なコングロマリットプラットフォームが常に勝つとは限らないことを証明しています。」
KeyBancのEdwardYrumaは、最近のメモで、ユニークな工芸品やヴィンテージ商品の主要な市場について、彼の太りすぎの評価を維持していると述べていました。
オンライン小売業者にとって重要なことは、EtsyはFCFポジティブです。同社は、6月30日までの12か月間、負債の利息を支払った後、1億4,310万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。そのバランスシートも同様に印象的で、現金と投資は6億3,400万ドルで、負債総額は3億5,100万ドルです。
高品質の株の伝統的なマーカーも存在します。 6月30日までの12か月間のEtsyのROEは27％になりました。比較のために、インターネットおよびダイレクトマーケティングの小売業界のROEはわずか9.9％でした。
ウォール街は明らかにこのフィンテック株に対して強気です。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスが追跡している株式をカバーしている16人のアナリストのうち、9人がETSYをストロングバイと呼び、5人がバイで、2人がホールドと評価しています。そして彼らは、Etsyが今後購入する成長株の中でその有利な地位を正当化することを期待しており、今後3〜5年間で平均年間収益が20％拡大すると予測しています。
それは買収でかさばるにもかかわらずです。 6月、Aspenは、エンタープライズの視覚化とワークフローのスペシャリストであるSabisuと、AIと分析のインフラストラクチャを提供するMnuboを買収しました。サビスの取引の詳細は明らかにされていないが、アスペンはムヌボに102カナダドルを費やした。
過去がプロローグである場合、アスペンは最新の資産の利益を生み出す上で素晴らしい仕事をします。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、同社のROEは6月30日までの12か月間でなんと66％に達しました。アプリケーションソフトウェア業界はそれほど効率的ではなく、同じ時間枠でのROEはわずか4％です。
アスペンも成長マシンです。アナリストは、今後3〜5年間の平均年間収益成長率を20％と予測しています。同社の利益見通しは、ウォール街のお気に入りにするのに役立ちます。 7人のアナリストがStrongBuyでAZPNを評価し、1人はHoldで、もう1人はSellと呼んでいます。
マスターカード （MA、$ 273.83）は一般的に金融株と見なされており、実際にはウォール街で最大のハイテク株の1つにランクされています。これは、Mastercardがお金の貸し出しなどの責任を負わないためです。代わりに、銀行やその他の金融ビジネスに技術サービスを提供するのは単なる支払い処理業者です。
その点で、Mastercardは最高の1つです。確かに、より高品質の株を見つけるのは難しいです。同社のROEは128％であり、バークシャーハサウェイのポートフォリオにMA株を隠し持っているウォーレンバフェットは言うまでもなく、アナリスト、ヘッジファンド、ミューチュアルファンドのお気に入りの選択肢になります。
「Mastercardは、その大規模でグローバルなリーチ、優れたセキュリティおよびデータ管理スキル、情報インテリジェンス、ブランド認知度、信頼性により、引き続き実質的な競争上の優位性を享受していると信じています」と、Outperformでシェアを評価するWilliamBlairは述べています。
Mastercardの現金と投資は65億ドルですが、負債総額は82億ドルです。キャッシュフローも急増し、過去12か月で57億ドル以上のFCFを生み出しました。
アナリストは、MAが今後3〜5年間で平均年間利益成長率が20％を超えると予想しています。それは、アナリストのお気に入りの成長株の間でしばらくの間それを定着させ続けるはずです。
その名前で非常に強気なアナリストは、IACが8月に調査していると同社が調査しているマッチグループ（MTCH）とアンギホームサービス（ANGI）の株式をスピンオフすることで大きな後押しを得ることができると考えています。そして実際、IACは10月11日に、Matchのスピンオフを計画していることを公式に発表しました。 ANGIをスピンオフする前に、そのトランザクションが完了するのを待ちます。
アウトパフォームで株式を評価するコーエンは、9月にスピンオフがさらに30億ドルの株式価値を解き放つ可能性があると述べた。アナリストは、「デュアルスピンの場合、IACはスピン取引を通じて十分な資本を獲得し、ポートフォリオを構築し、株式を買い戻し、場合によっては配当を回復するために買収を続けることができると信じている」と述べた。 P>
一方、IACは、6月30日までの12か月間で18％の株主資本利益率を達成し、業界全体の16％をわずかに上回りました。その間、6億6700万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。
アナリストは、今後3〜5年間の平均年間収益成長率が39％になると予想しています。彼らはまた、株式について圧倒的に強気であり、14の強い買いと5つの買いに対して、2つのホールドと売りはありません。
Nexstarは最近、TribuneMediaの41億ドルの買収について規制当局の承認を受けました。 「この買収により、NXSTは国内最大のローカルテレビ局の所有者となり、現在、米国の世帯の39％弱に到達しています」と、この株を購入と呼ぶB. RileyFBRのZacharySilver氏は述べています。
オーバーウェイトで株式を評価するスティーブンスのアナリスト、カイル・エバンス氏は、「2020年の強力な政治広告サイクルを中心に興奮が高まっている」と付け加え、広告費の急落につながるだろう。
今後3〜5年間で年間22％以上の長期成長予測があり、十分で安定したフリーキャッシュフローがあることに加えて、NXSTのROEは6月30日までの12か月間で21％を超えました。放送業界全体で12％。
株式を追跡している9人のアナリストのうち7人はそれをストロングバイと呼び、1人はバイでそれを持っており、もう1人はそれをホールドと呼んでいます。
800ポンドのeコマースのゴリラがアナリストが愛する成長株のリストに載っているのは当然のことです。しかし、 Amazon.com のマージン （AMZN、$ 1,720.26）それでも注目に値します。
アマゾンは、6月30日までの12か月間で28％のROEを生み出しました。一方、インターネットおよびダイレクトマーケティングの小売業界では、9.9％という刺激のないROEがあります。
AMZNは利益をビジネスに還元することで知られていますが、それでも415億ドルの現金を抱えています。小売大手の純負債は、管理可能な302億ドルを超えています。ちなみに、Amazonは過去1年間（6月30日まで）だけで234億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました！
当然、アナリストはAMZN株が大好きです。市場価値が8500億ドルで、今後3〜5年間の年間収益成長率が37％になると予想される企業は、数学の法則にほとんど反しています。
しかし、賞品はアマゾンの買収にあります。 Outperformで株式を評価しているCowenは、「18〜34歳の消費者の61％と35〜54歳の消費者の55％が、Amazonが彼らの好ましいショッピングチャネルであることを示した」と述べています。
太りすぎの評価を受けたPiperJaffrayは、Amazonの「大規模な規模は継続的な競争上の差別化要因であり、競合他社が大きな牽引力を獲得することを引き続き困難にする」と指摘しています。