ほとんどのファイナンシャルアドバイザーに50万ドルで引退する方法を尋ねると、彼らはおそらくそれができないと言うでしょう。
多くのファイナンシャルアドバイザーは、401（k）やIRAなどの税制優遇口座の「4％ルール」（「ベンゲンルール」も）を指摘しています。 4％のルールでは、引退の最初の年に巣の卵の価値の最大4％を引き出し、前の年の合計にインフレを追加し、その後30年間、お金がなくなることを心配せずにそれを引き出すことができます。 。 1994年に最初に規則を提案したウィリアム・ベンゲンは、後にその数値を4.5％に更新しました。
2018年のデータによると、米国の個人所得の中央値は年間33,706ドルです。社会保障を含まない場合、このルールに従った場合、その数に達するには、退職金口座に約750,000ドルが必要になります。住んでいる場所や維持したいライフスタイルにもよりますが、おそらくもっと多くのことから始める必要があります。そのため、多くのアドバイザーがさらに高く指摘し、理想的な退職目標として100万ドルから150万ドルの間の数字を挙げています。
ボルチモアのファセットウェルスの計画責任者であるブレントワイスは、万能の引退ソリューションはないことを私たちに思い出させます。 「退職後、私たちは独特のリスクに直面し、その多くは未知数です」と彼は言います。 「インフレから医療費、そして長寿まで、私たちは今日それらのための計画を立てる必要があります。」それらの問題の中には、すべての家族が必要なだけ貯蓄しているわけではないということです。それで大丈夫です。従来の知恵が必要と言っているよりも少ない時間で引退する方法を知りたい場合は、いくつかの選択肢があります。
これらの7つの高利回り投資により、わずか500,000ドルの巣の卵でうまく引退できる可能性があります。 4％ルールのもう1つの側面は、受け取る配当または債券の利息によって、年収のために引き出す必要のある金額が減少することです。これらの7つの投資は、米国の個人所得の中央値よりも、配当と分配*だけでより多くを提供するはずです。
分散型のリタイアメントポートフォリオは、株式、債券、その他の資産を組み合わせて、1つの資産クラスがクラッシュした場合に、ポートフォリオ全体が崩壊しないようにします。高い配当と債券は打撃を幾分和らげるでしょうが、高利回りの株とファンドはまだいくらかのリスクを伴います。したがって、保護の別の層を追加するために多様化することが依然として最善です。
大企業の株から始めましょう。
S＆P 500は、Apple（AAPL）、JPMorgan Chase（JPM）、Exxon Mobil（XOM）などの大型株を主に保有する500社のインデックスです。これは一般的にアメリカ経済の良い表現と考えられており、何千ものアクティブ運用およびインデックスファンドのパフォーマンスベンチマークとして機能します。
S＆P 500は成長には適していますが、配当はそれほど多くありません。 S＆P 500ファンドは、現在2％未満の利回りです。ただし、インデックスにひねりを加えたクローズドエンド型ファンド（CEF）に投資することで、より多くの収益を得ることができます。 CEFの詳細については、こちらをご覧ください。つまり、CEFは積極的に運用されているファンドであり、債務や取引オプションの活用など、特定の仕組みを利用して、大規模な収入とより急激な価格上昇を生み出すことができます。
Nuveen S＆P500バイライトインカムファンド （BXMX、13.06ドル）は、S＆P 500のコンポーネントの大部分（すべてではない）を保持するCEFです。ただし、違いは、経営陣が持ち株に対してコールオプションも販売していることです。トレーダーは、この「バイライト」オプション戦略を使用してリターンを生成します。これにより、BXMXは非常に高い配当利回り（現在は7.1％）を提供します。
また、米国経済の残りの部分を大声で引き継いでいる技術部門への露出を取得したいと考えています。しかし、テクノロジー株は、すべてではないにしてもほとんどの現金を研究開発に注ぎ込むことが多いため、収入に優しいセクターではありません。インデックス上場投資信託であるテクノロジーセレクトセクターSPDRファンド（XLK）の利回りはわずか1.3％です。
BlackRock Science and Technology Trust （BST、32.71ドル）、アクティブに管理された技術ポートフォリオを持つ別のクローズドエンド型ファンドは、Microsoft（MSFT）やAmazon.com（AMZN）などを含む100の大部分が大規模な技術企業を保有しています。ただし、ポートフォリオの30％は海外に投資されているため、中国のインターネット大手Tencent Holdings（TCEHY）などの企業も保有しています。
繰り返しになりますが、オプション戦略は、BlackRock Science and Technologyが、より単純な競合他社と比較して、特大の利回り（5.5％）を生み出すのに役立ちます。しかし、それは大きな成長を犠牲にするものではありません。2014年後半に実現したBSTは、2015年の初めからトータルリターンベースでXLKを149％〜109％上回っています。
中小企業を中心とした小型株やその他の投資は、リタイアメントポートフォリオへの直感に反する追加のように見えるかもしれません。ただし、 1。） アメリカ人は数十年前よりもはるかに長生きしており、より多くのファイナンシャルアドバイザーが、後年、引退後も成長を強調するようになっています。 2。） いくつかの投資はまだ中小企業から収入を引き出すことができます。
ロイスバリュートラスト （RVT、$ 14.01）は、小型株の簡単なプレーです。 RVTは最初の小型クローズドエンド型ファンドであり、現在423社の幅広い選択肢に投資しています。ファンドの運用資産の3％以上を占める株式はなく、その大部分はほんの数パーセントに過ぎず、ファンドを単一株式の内破から隔離しています。現在のトップホールディングスには、航空宇宙および電子機器会社のHeico（HEI）、赤外線カメラのスペシャリストであるFLIR Systems（FLIR）、Quaker Chemical（KWR）が含まれます。これらの流体と潤滑剤は、主に鉄鋼および金属加工業界向けに設計されています。
RVTは、少量（4.4％）のレバレッジを使用します。つまり、保有する資金により多くのお金を投資するために負債を取ります。これは、収益を拡大するのに役立ちます。ファンドは7.7％の高い分配率を提供しますが、その分配の多くは実際にはキャピタルゲインが返還されることを理解しています。そのほんの一部が真の配当収入です。これは、中小企業が配当をほとんど提供しない傾向があることを考えると理にかなっています。
成長の可能性が高い非常に小規模な企業に投資するもう1つの方法は、 TriplePoint Venture Growth です。 （TPVG、$ 16.99）、シリコンバレーを拠点とする事業開発会社（BDC）。 BDCは、多くの大手銀行が参入しないところに足を踏み入れ、中小企業に資金を提供します。実際、BDCは、REITと同様に、文字通り議会によって作成されました。また、REITと同様に、BDCは課税所得の少なくとも90％を配当として支払う必要があります。
TPVGは、テクノロジー企業への資金提供と育成に数十年を費やしてきた多くの業界専門家を雇用しています。それは「成長段階」に投資します-本質的に、企業が公開される直前に発生する資本需要の段階です。 Square（SQ）、デジタルドアベルサービスRing（現在はAmazonが所有）、YouTube（現在はGoogleの親Alphabetが所有）など、いくつかの本当に印象的なビジネスに早くから参入しています。また、Facebook（FB）への初期の投資家でもありました。
TriplePoint Venture Growthは、2014年のIPO以来103％のトータルリターンを達成しました。これは、同じ時間枠での小型のラッセル2000のリターンよりも約2.5倍優れています。その多くは、8.5％という特大の配当利回りのおかげです。
不動産投資信託（REIT）は株式と同じように公的取引所で取引されていますが、平均的な会社とは少し異なります。 1つは、課税対象利益の90％を配当の形で支払う必要があることです。これは、寛大な免税を享受するためのトレードオフです。また、これらは株式と完全に相関しているわけではありません。不動産は、他のほとんどの株式がそうでない場合でも実際にうまく機能する可能性があり、その逆もあります。そのため、分散効果があります。
REITの選択肢の1つは、もう1つのクローズドエンド型ファンドです。 Cohen＆Steers Quality Income Realty Fund （RQI、15.73ドル）。このCEFは、不動産スペースで約131の持ち株を誇っています。ただし、REITだけを保有する多くのファンドとは異なり、RQIは優先株に14％のウェイトを設定し、社債への割り当ても少なく、どちらもファンドをより高い収入の提供に向けて歪めています。その普通株には、テレコムインフラストラクチャーREITアメリカンタワー（AMT）、インダストリアルプレイプロロジス（PLD）、データセンターオペレーターのエクイニクス（EQIX）などが含まれます。
RQIはその種の最高のファンドの1つです。その6.1％の配当利回りは、過去10年間で年間18.3％の総収益に貢献しており、競合他社の上位1％にランクインしています。過去5年間と1年間も同様に優勢でした。
投資家は、彼らが近づき、最終的には引退に入るにつれて、ますます債券に押し込まれています。これは、債券は株式よりもボラティリティが低い傾向があり、そのリターンは株式と無相関ではなく、退職者が信頼できる債券の源泉を提供するためです。
Pimcoは、世界最大の債券投資家の1つであり、運用資産は1.8兆ドルを超えており、そのほとんどが債券商品です。 Pimco Income StrategyIIファンド （PFN、$ 10.28）は、その優れた能力の代表的な例です。
PFNのマネージャーであるAlfredMurataとMohitMittalは、さまざまな債務ビークルに投資しています。その資産の最大のチャンク（27.3％）はハイイールド債（別名ジャンク）であり、さらに26.7％がモーゲージ担保証券、12％近くが国際先進国ソブリン債務、およびその他の投資の散水です-適格債、米国政府関連の債務、地方債など。
このファンドは、最も重要な時間枠で「Agg」債券ベンチマークを2倍、場合によっては3倍に増やしており、通常、このカテゴリーのファンドの上位3分の1に位置しています。そのパフォーマンスの大部分は、9.3％の配当利回りによるものです。
地方債は、他の債務のように課税されないため、独自の焦点に値する債務の特別なサブセットです。州、市、郡などの事業体からの公債は、少なくとも連邦税が免除されます。また、居住地や公債の発行場所によっては、州税や地方税を支払う必要がない場合もあります。
ヘッドラインの利回りは、同様のリスクを持つ通常の債券よりも小さいことがよくありますが、免税はその差などを相殺する可能性があります。ただし、地方債に投資する場合は、次の点に注意してください。IRAなどの税控除口座内でこれらの種類の債券を所有すると、その税制上のメリットが無効になります。
MFS High Yield Municipal Trust を検討してください （CMU、4.64ドル）。 CEFのもう1つの興味深い側面は、CEFがどのように構築されているかにより、保有する純資産価値（NAV）に対してプレミアムで、場合によってはディスカウントで取引できることです。現在、多くの地方債CEFは、NAVに対して少額のプレミアムで取引されています。ただし、CMUは5.5％の割引で取引されます。つまり、基本的に1ドルあたり94.5セントで資産を購入することになります。それでもいいですか？その割引は、実際には10年間の平均割引である1.6％よりも広いです。
MFSは、かなりの量のレバレッジを使用して、4.7％の利回りだけでなく、最も重要な期間にわたってブルームバーグバークレイズ地方債インデックスのベンチマークを大幅に上回っています。
7つのファンドすべてに均等にお金を分割すると、ポートフォリオは現在の価格で6.99％になります。これらの投資にわずか500,000ドルを注ぎ込むと、年間34,950ドルが生み出されます。これは、アメリカの個人所得の中央値よりも年間1,200ドル以上優れています。
そして当然、投資するお金がさらにあれば、その名目所得額はさらに高くなります。
このリストは、少額の一時金で引退する方法を示していますが、覚えておいてください。これらの投資は、他の投資と同様に、独自のリスクを伴います。特にCEFは、債務レバレッジを使用しているため、プレーンインデックスやアクティブ運用のETFやミューチュアルファンドと比較して、より誇張された価格変動を見る可能性があります。レバレッジは確かに利益を増幅しますが、損失も増幅します。また、特定のオプション戦略は収入を生み出すのに優れていますが、真に猛威を振るう市場では上向きになる可能性があります。最後に、税務状況は人によって異なります。つまり、投資する必要のある金額も異なる可能性があります。
しかし、これらの投資は、定期的な分配ではるかに多くのパフォーマンスを提供します。これは、退職後の財政を計画する上で不可欠な場合があります。そして、上に示したように、彼らはベンチマークを上回る可能性を持っています（そして実証しました）。