市場の多くは10月と11月に砲撃されました。通常、打撃を受ける可能性のある疑いのない優良株ですら。しかし、経済的混乱は依然としてほとんど正しい方向に向けられています。
経済成長は引き続き堅調で、失業率は低く、連邦準備制度は最終的に、少なくとも金利に対するややハト派の姿勢を考慮しているように見えます。民主的なハウスの買収により、一部の投資家はグリッドロックについて心配していましたが、一部の専門家は強気の色合いのメガネを通してそれを見ています。
エバーコアのマネージングディレクターであるテリー・ヘインズ氏はブルームバーグに次のように述べています。民主党の大統領の場合、2021年に戻った。」
その観点から、最良のものを想定し、攻撃的で、成長率が高く、リスクの高い名前を探し始めるのは簡単です。しかし、リスクの高い株だけが力強い成長を生み出すことができると考えるのは誤りです。時には、大きくて定評のある古い学校の名前でも、驚くほど大きな数字を出すことができます。すべての報酬の可能性があり、リスクははるかに少なくなります。
ここに、目覚ましい成長や利益の見積もりをまだ誇っている12の優良株があります –（非常に）成熟した経済成長サイクルを背景にさえ。
最近の原油価格下落の報道からはわかりませんが、中期的には原油は依然として強気の上昇傾向にあります。最終的には、これはほとんどのセクターにとって有益なはずですが、一部の石油株は、最終的に回復に戻るために他の石油株よりも有利な位置にあります。
カリフォルニアを拠点とするバビロンウェルスマネジメントのCEOであるStoyanPanayotovは、バレロエナジーを考えています。 （VLO、79.42ドル）はそれらのトップの見通しの1つです。
「米国経済は全速力で失業率が3.7％、中小企業の信頼が過去最高を記録しているため、バレロは四半期平均で27％の収益成長を報告しています」と彼は言います。
アナリストは、バレロが2018年の年間売上高を23％増加させ、収益を28％改善すると考えています。アナリストの推定によると、収益の伸びは2019年には約5％に減速すると予想されますが、バレロの1株当たり利益を50％以上押し上げるには、経費面で十分な進展があるはずです。配当も4％と堅調に推移しています。
投資家はテクノロジーの調整を知っています （ALGN、235.59ドル）彼らが認識しているよりも優れています。この会社は、Invisalign歯科用ブレース、およびその他の関連製品を製造および販売しています。
株主は最近のいくつかのドラマに対処しなければなりませんでした。同社は先制的に特許満了の波と戦っている。 10月に約40件の特許が失効し、2020年まで毎年平均約20件の特許が失効します。
それは憂慮すべきことのように聞こえます。AlignTechnologyは、法定責任を負わないようになった今、新しい競合他社がその縄張りにつま先立ちするのを実際にゆっくりと見ています。これらのライバルは、Alignが最近、今四半期の成長見通しに巻き込まれ、株式のカリーニングを行った理由の重要な部分です。
しかし、奇妙なことに、クリアアライナーの急増とそれに続く価格競争は、実際にはALGNに利益をもたらす可能性があります。 Invisalignは依然としてビジネスの主要な名前であり、同社はその名前を活用して、まだ急成長しているクリアブレース市場を最大限に活用することができました。
また、予測が下がったにもかかわらず、AlignTechnologyはまだ雑草のように成長しています。アナリストは、2022年までの目に見えない歯科矯正市場の年間13％の成長が見込まれていることから、今年はInvisalignの売上が32％増加し、2019年には23％増加すると考えています。
ほとんどの投資家は、何年も言うまでもなく、何ヶ月も先を考えるのに苦労しています。それは彼らのせいではありません。絶え間ない取引活動を促進するのは、24時間年中無休のニュースサイクルの性質です。しかし、一歩下がって全体像を見ることができれば、商用ジェットメーカーのボーイング （BA、333.50ドル）は、今年と来年をはるかに超えて多くの成長が見込める位置にあります。
空の旅業界では進化が進んでいます。ビジネスは、世界中の大多数がそれを楽しむのに十分にアクセス可能で手頃な価格になる寸前です。ボーイングの長期的な見通しによると、空の旅の需要は2037年まで平均で年率4.7％の伸びを示します。この伸びにより、現在アクティブに使用されている数の約2倍の42,000を超える新しい商用ジェット機の購入が促進されるはずです。
その結果、プロはボーイングの2018年の収益が約5％増加し、2019年には約7％増加すると考えています。これはそれほど多くはなく、他の企業と比較して「急成長の見積もり」と呼ぶには十分ではありません。しかし、少し見通しを持ってください。
商用ジェットの販売サイクルは複数年のプロセスです。ボーイングの成長軌道は電気的ではありませんが、多くの企業がそうでない場合でも、安定性、信頼性、持続性がありがちです。モーニングスターのシニアエクイティアナリストであるクリスヒギンズは、同社が印象的な第3四半期の業績を発表した後、次のように述べています。大量のバックログと組み合わされています。」
2桁の進捗状況を確認する必要がある場合は、一番下の行を見てください。アナリストは、ボーイングの1株当たり利益が2018年に前年比で47％改善し、来年はさらに20％改善すると予想しています。
アルファベットのシェア （GOOGL、$ 1,091.79）、検索エンジンGoogleの親会社は、同社が10月下旬に第3四半期の結果を報告した後、揺れ動いた。収益は予想をはるかに上回りましたが、337億ドルの収益は、アナリストが全体として予想していた340億ドルをわずかに下回りました。
もう一度、全体像を検討してください。
Alphabetは、過去4年間で5回も不足しており、四半期ごとの収益の損失に不思議ではありません。収益も、アナリストの高い基準を常に満たしているわけではありません。しかし、誰もこの成長マシンの前に立ったり、競争したりすることはありません。過去10年間で、前年比で収益が減少したのはわずか4分の1でした。利益の伸びはそれほど信頼できるものではありませんが、物事の壮大な計画を考えると、それでも同じように印象的です。
Googleは、消費者がウェブに接続する方法と場所の脈動に注目しており、ますますモバイル化しており、それに応じて適応し続けています。デバイスをお金に変えるのに非常に優れています。
プロもまだ急成長を遂げています。 Alphabetのトップラインは、今年は23％、来年は19％拡大すると予想されています。これは約7600億ドルの会社です。
肥料は、成長する優良株のこの見方で表される最もリベットの少ない産業かもしれません。口紅はたくさんあります。しかし、モザイク （MOS、35.32ドル）は、今年、驚くほど強力な売上成長ペースを誇っています。これにより、今年とおそらく来年も2桁の利益成長が見込まれます。
これは循環的なビジネスですが、肥料のサイクルは包括的な経済的なビジネスと同期していません。むしろ、肥料の価格は、天候、貯蔵穀物のレベル、そして最近では農産物の関税などの影響を受けます。
現在、これらすべての力が集合的に肥料価格を押し上げています。アンモニアの価格は1トンあたり497ドルで、2017年の数年ぶりの安値である370ドルから上昇しています。尿素価格は、2017年の1トンあたり281ドルの安値から400ドル近くまで改善しました。どちらの場合も、最近の強さは数年にわたって下降傾向にありますが、2014年のピークレベルであるそれぞれ688ドルと527ドルがテストされる前に、価格が上昇し続ける余地はまだ十分にあります。
この流れは、Mosaicが通年で28％の売上成長を報告するペースに追いつくのに十分なほど強く、これは昨年の1株あたり1.09ドルから1.92ドルに収益を押し上げるのに十分なはずです。来年は売上高の伸びが鈍化するはずですが、収益の伸びは鈍化するでしょう。アナリストは、2019年の1株あたり2.47ドルの利益をモデル化しており、2018年の予測から29％増加しています。
PayPal（PYPL）やSquare（SQ）などによって現金とクレジットカードの境界線が曖昧になっているため、従来のクレジットカード仲介業者が最終的に敗北する戦いを戦っていると簡単に推測できます。
そうではありません。象徴的な MasterCard だけではありません （MA、$ 202.28）今日の決済市場ではまだ関連性が高く、非常に革新的です。フィンテック株は、当然のことながら、消費者が購入して資金を送金するための新しい方法の作成に専念するMasterCardLabsと呼ばれる部門全体を運営しています。最近のイノベーションには、ウガンダのM-KOPA太陽光発電プロバイダーの顧客向けのQR（クイックレスポンス）ベースの支払いオプション、ヨーロッパのGarmin PayのMaestroカード所有者のユーザー向けの非接触型支払いオプション、および促進の基礎を築く新しい特許が含まれます。 1つのブロックチェーンスレッドで複数のトランザクション。
MasterCardはほとんどありません。
証拠は数字にあります。活況を呈する世界経済の真っ只中にあるMasterCardの象徴的な名前と新技術の組み合わせのおかげで、売上高は今年は20％近く、来年は13％のペースで成長しています。一方、利益は2018年末までに41％爆発し、2019年には「わずか」17％改善するはずです。
過去数年間、健康保険会社にとっては試練でした。 Affordable Care Actの見通しは魅力的でしたが、ほとんどの通信事業者がすぐに気付いたように、ACA交換を通じて提供された計画は、維持するのに驚くほど費用がかかることがわかりました。それ以来、多くの保険会社はいわゆるオバマケア計画から撤退しており、ドナルドトランプ大統領の最初の努力はある程度の救済をもたらす可能性があるように見えましたが、ホワイトハウスは医療業界に影響を与える大胆な動きを恥ずかしがりませんでした。初めて、メディケアプログラムはより低い薬価を交渉することが許可されます。次は誰が知っていますか？
しかし、ほこりの雲を見渡すことができる投資家は、民主党が下院を支配している環境で、プロビジネスのドナルド・トランプがホワイトハウスでショットを呼び出すことで失うよりも多くの利益を得る必要があることに気付くかもしれません誰もが解決策を望んでいます。そして、フマナ （HUM、$ 328.90）は、新しい勝者のチャージをリードするのに適した位置にあります。同社のトップラインは、すべてを語り終えると、今年は5％未満の成長になる可能性がありますが、保険料の引き上げと新しい市場への参入により、来年は収益が8％近く向上すると予想されます。
しかし、保険会社が本当に輝けると期待されているのは、利益の面です。アナリストは、ヒューマナが保険市場のより収益性の高いセグメントを追求できるため、昨年の1株あたり11.71ドルの収益が今年は14.43ドルに増加し、来年は17.45ドルに達することを示しています。
運輸会社は、経済復興の陰の英雄でした。鉄道から空路、道路に至るまで、国の新しい製造機械は、配達ドライバー、パイロット、列車エンジニアを忙しくしています。
この国のトラック業界は、間違いなく最も圧力がかかっています。比較的高い賃金と運賃の上昇にもかかわらず、資格のあるトラック運転手の不足は、トラクタートレーラー輸送の需要が高まっていることを示しています。生データもそうです。米国トラック協会のトン数指数は、9月に8月のレベルから0.8％低下しましたが、前年比で2.9％上昇しました。 111.8で、ATAトン数指数はまだ記録的なレベルに近いです。
配送料金は「確実に安定している」と、調査会社FTRのトラック担当副社長であるAveryViseは The Wall Street Journal に語った。 。彼の会社は、「これらの率の前年比の増加の大幅な減速」を予測しており、これらのコストを「荷送人にとってより消化しやすい」ものにしています。ただし、この増加はまだ軽減されていない可能性があります。 Procter＆Gamble（PG）のCFOであるJon Moellerは、彼の会社の直近の四半期電話会議で、「追跡コストは、昨年の高騰したレベルと比較して25％以上上昇する可能性があります」とコメントしました。
それはトラック会社を去ります J.B。ハント （JBHT、$ 108.64）トレンドを活用するために、少なくともあと数四半期。そして、運賃が安定したとしても、異常に高い水準で安定するでしょう。アナリストは、今年のJ.B. Huntのトップラインの成長率が20％近くになると、1株あたりの利益が51％向上し、来年の収益が12％増加すると、収益が19％近く増えると考えています。
いわゆる小売業の黙示録はバックミラーにあるかもしれませんが、それは確かに何マイルも遅れていません。ほこりはまだ落ち着いており、インターネットベースのショッピングオプションが衰退し続けているため、時折小売業者は依然としてビジネスの再発に入る必要があります。
ただし、Federated KaufmannFundsのポートフォリオマネージャーであるBarbaraMiller氏によると、これは低価格の小売業者にとっては最悪の状況です。彼女は、「eコマースが小売全体の市場シェアを占めるにつれて、クローズアウトおよびキャンセルされた注文の新しいソースが出現します。オフプライスチャネルは論理的なクリアランス手段です」と述べ、「オフプライスチャネルは論理的なクリアランス手段です」と指摘します。 。」
小売市場のそのセグメントからの彼女のお気に入りの1つは、 TJXCosです。 （TJX、47.85ドル）。ミラー氏は、同社の「鉄壁のバランスシート」を指摘し、オフプライスの会場は依然として「デパートや他のチャネルからシェアを獲得している」と述べています。
過去と予測の利益数は、彼女の論文とほぼ一致しています。売上高は今年7％改善し、今年は約6％に減速するペースで進んでいます。しかし、今年の1株当たり利益の伸びは約24％で、来年の利益利益の拡大は7％から10％の間でモデル化されます。
これらの数値は、ほとんどの基準では大きくありません。しかし、小売基準では、それらは優れています。
これは、オンラインドキュメント共有を実現可能にしたAcrobatソフトウェアで最もよく知られている会社と、グラフィックソフトウェアPhotoshopでほぼ同様によく知られている会社の印象的な見通しです。
多くが無料である両方の代替手段は、何年もの間利用可能でした。しかし、AdobeはPhotoshopやAcrobatだけではなく、現在のビジネス環境を反映するようにビジネスモデルが変更されています。
アドビは過去数年間、ビジネス指向のアプリとプラットフォームの構築と購入に費やしてきました。 Experience Cloudと呼ばれる傘下にパッケージ化された同社は、消費者調査から広告キャンペーン管理、商取引など、さまざまなソリューションを提供しています。これほど素晴らしいものは他にありません。
さらに良いことに、この製品はビジネスユーザーが好む形式で入手できます。 1回限りの購入として引き続き利用できますが、Experience Cloudへのアクセスはオンラインで「レンタル」することもできます。これは、多くの人にとってより費用効果の高いソリューションです。現在、会社の収益の半分以上が繰り返し発生しており、そのアドビの売上源は拡大を続けています。
かつては誰もが認めるオンライン証券会社の王であったチャールズシュワブ （SCHW、$ 45.66）は、近年、多くの価値のある競争に直面しています。しかし、シュワブはそれを倒すための集団的な努力を乗り越え、その過程でいくつかの新しいトリックを学びました。
この巧みな管理の証拠は数にあります。貸し手にとっては必ずしも理想的ではなく、トレーダーにとってはスリルに欠ける環境でも、シュワブは道を見つけました。収益は今年17％以上増加するペースで進んでおり、通年の収益はほぼ50％増加するはずです。 2019年には、収益は12％を少し超える成長に減速しますが、それでも1株あたりの利益は18％増加します。
利益は大幅な買い戻しをサポートするのに十分なほど向上しており、レイモンドジェームズのアナリストであるパトリックオショーネシーによる最近のアップグレードを促しています。彼は、「シュワブは、株主への資本利益を大幅に増加させる変曲点に達しています」と説明しています。その資本利益の一部は、同社が自社株買いに割り当てた10億ドルを展開するときに実現します。もう1つの部分は、7月に30％増加した配当の増加という形でもたらされます。
振り返ってみると、5月以降のSCHW株からの引き戻しは十分にメリットがない可能性があります。
農業機械メーカーディア （DE、$ 152.01）は、米国と中国の間で行われた関税戦争の最初で最大の犠牲者の1人であると考えられていました。 Deereが機器を製造するために必要な原材料がはるかに高価になっただけでなく、中国も同社の商品の顧客です。アメリカがディアの販売をより困難にした場合、収益は減少します。
しかし、関税戦争がビジネスの邪魔になっている場合、それはまだ会社の結果に現れていません。最近報告された四半期では、Deereの1株あたり2.59ドルの収益は、比較的広い差で2.75ドルの見積もりを下回りましたが、利益は、前年の1.97ドルよりもはるかに良好でした。機器の純売上高も36％増の93億ドルでした。
生の経済力と堅調な農業市場は地政学的なハードルを十分に相殺できるため、需要はそれほど問題には見えません。
アナリストも、地平線上に危険信号を見ていません。今後2年間の7％と4％の売上成長は目覚ましいものではありませんが、本当に重要なこと、つまり利益を促進することになっています。プロは今年の収益が22％増加し、次は12％増加すると予想しています。