高利回りの配当株は、通常、引退を計画している投資家にとって重要な役割を果たします。しかし、人生の多くのことと同じように、収入の遊びに関してはフリーランチのようなものはありません。
最高利回りの配当株の多くは、あまりにも良すぎて真実ではありません。それらの高い利回りは、より高いリスクプロファイルと将来のチョッピングブロックに置かれる持続不可能な配当を単に反映しています。退職後の配当金で生活している投資家にとって、それはまさに起こるのを待っている災害です。
その結果、保守的な収入の投資家は、配当利回りが6％をはるかに超えるほとんどの株式を回避するのに適しています。
ただし、すべての高利回り在庫が罠であるとは限りません。
本日、配当利回りが8％以上の8つの配当株を確認します 。これらの企業は、金融危機の間も支払いを維持しており、少なくとも短期から中期にわたって多額の配当を提供し続ける態勢を整えているようです。
明確にするために、これらはまだ「リーチ」候補です。彼らは注意してアプローチする必要があります。より高いリスクを許容することをいとわないより積極的な所得投資家のみがこれらの株式を検討する必要があります。しかし、適度に、彼らは意志の多様化した配当ポートフォリオのごく一部としてうまくいく可能性があります。
データは2018年7月12日現在です。配当利回りは、直近の四半期の支払いを年換算し、株価で割って計算されます。
2016年と2017年の季節外れの温暖な冬の天候により、プロパンの需要が減少し、同社の流通範囲が圧迫され、一時的に10％を超える収量がもたらされました。
ただし、モーニングスターのシニアエクイティアナリストであるCFA、CPAのAndrew Bischofは、「2018年の通常の天候への復帰は、短期的なバランスシートの懸念を和らげるのに役立った」と述べています。そして経営陣は、今年の4月に14年連続でパートナーシップの分配を増やしました。
将来的には、AmeriGas Partnersは、長期的にEBITDAの年間成長率を3％から4％にすることを期待しています。経営陣は、会社のレバレッジを削減すると同時に、流通範囲を1.1倍から1.2倍に改善する予定です。
管理が成功した場合、会社の流通は寛大なだけでなく、はるかに強力な基盤の上に構築されます。
*マスターリミテッドパートナーシップは配当金と同様の分配金を支払いますが、税金繰延資本の返還として扱われ、異なる事務処理が必要になります。
住宅ローンREITは、金利変動に敏感であるため、安定した配当とアナリーキャピタルマネジメントで知られていません。 （NLY、$ 10.52）2桁の利回りには、注意してアプローチする必要があります。
しかし、国内最大のmREITとして、アナリーは間違いなく悪い近所で最高の家です。同社は基本的に、短期金利で借り入れ、その収益を使って長期の高利回りの資産（主に住宅ローンおよび商業用不動産担保証券）を購入することで収益を上げています。
アナリーは、その戦略の利益を拡大し、その寛大な配当をサポートするために、多額の財務レバレッジを使用しています。 NLYは規模が大きいため、収益の割合として、同業他社よりも低い運営費を享受しています。
それでも、アナリーの配当は過去20年間で非常に変動し続けています。しかし、同社は金融危機の際に毎年支払いを増やしていました。さらに印象的なことに、NLYの株価はほぼ横ばいでしたが、S＆P 500指数は、2007年から2009年の市場暴落でその価値の半分以上を失いました。
アナリーの借入コストは、この期間中に金利が下落したため急落しましたが、高利回りの投資は引き続き固定金利の支払いを提供し、堅実な純利息マージンをもたらしました。
このような株を考えるのは大変なことであり、配当金の支払いは時間とともに変化します。しかし、アナリーには、より積極的な所得投資家にアピールできるいくつかの資質があります。
このセクターの詳細については、REITへの投資に関するSimply SafeDividendsのガイドをご覧ください。
CFRAの株式アナリストであるStewartGlickmanは、Holly Energy Partnersは、2019年から2026年の間に期限が切れる長期契約の下で、HollyFrontierにサービスを提供するため、顧客の需要をしっかりと把握していると述べています。契約では、ボリュームまたは収益のコミットメントに対して最小限の支払いが必要です。
この安定性のおかげで、経営陣は2004年のIPO以来54四半期連続で会社の流通を増やしており、パートナーシップは1倍から1.2倍の流通範囲を目標としています。これは、他の多くのピアよりもやや攻撃的であるため、HEPを保持している場合は、注意深く監視してください。しかし、メリットは9％を超える非常に寛大な利回りです。
有名なアクティビスト投資家のカール・アイカーンは、アイカーンエンタープライズを介して帝国を運営し、そのユニットの90％以上を所有しています。
上場ヘッジファンドおよびプライベートエクイティファームとして、IcahnEnterprisesの収益と収益は年ごとに非常に変動します。エネルギーなどの事業セグメントの多くは、非常に循環的です。アイカーンの投資の最終的な成功と売却のタイミングを完全に合わせることができないため、同社の投資部門はそのボラティリティでも知られています。
これにより、景気循環全体にわたってよりリスクの高い分配が可能になりますが、経営陣は、2018年3月に会社の四半期分配を17％増やすのに十分な自信を持っていました。
IEPへの投資は、リスクとボラティリティに腹を立てる必要がありますが、これはまた、史上最高の投資家の1人と一緒に投資する機会でもあります。ほぼ2桁の利回りと将来の成長の可能性も、害にはなりません。
ヘルスケアは、絶えず進化する政府の政策とシステムからコストを削減する必要性のおかげで、市場で最もダイナミックなセクターの1つです。
メディケアに加えられた変更、患者の滞在期間の短縮、およびその他のいくつかの要因により、過去10年間で占有率が低下しました。一方、コストのインフレはオペレーターの収益性を圧迫し、家賃の義務を果たす能力を圧迫しました。
良いニュース？ 2018年に提案された1.8％の償還率の引き上げは合理的であり、アメリカの高齢化により、今後10年間で運用条件が改善されると予想されます。
来年1、2年の挑戦を待ち望んでいて、メディケアとメディケイドの支出に依存する事業への投資に伴う不確実性を引き受ける投資家は、環境が改善されれば、うまく報われる可能性があります。
PennantParkは、2016年後半に配当を36％削減すると発表しました。これにより、ほとんどの所得投資家にとってビジネスが除外される可能性があります。同社は、一部の投資がエネルギー市場の低迷と利回りの低下に見舞われ、投資収益が減少したため、支払いを削減せざるを得ませんでした。
ただし、PennantParkは現在、より安定した状況にあり、2011年以来の最低の支払い率を誇っています。同社のポートフォリオは49の異なる企業に投資されています。ポートフォリオの総価値の16％を超える業界はなく、投資の79％は担保付債務です。
PNNTのポートフォリオの87％は変動金利であるため、金利が上昇し続ければ、PNNTも問題ありません。
ほとんどのBDCは、高い支払い率、財務レバレッジの使用、不況への敏感さのために、保守的な所得投資家向けではありません。ただし、最近の配当削減にもかかわらず、PennantParkは依然として2桁の利回りを提供しており、リスクの高い配当株を踏みにじる人々にとって、より興味深い選択肢の1つとなっています。
一部のヘルスケアREITとは異なり、シニア住宅不動産は、メディケアなどの政府の償還プログラムへのエクスポージャーが限られているため、リスクプロファイルがやや低くなっています。
同社は堅実なバランスシートを維持しており、Standard＆Poor’sのBBB-信用格付けによって実証されています。また、正規化された運用からの資金（FFO）の支払い率86％は、テナントのいずれかが何らかの問題に遭遇した場合に備えて、ある程度のクッションを提供します。
今後、REITの物件は、良好な人口統計から長期的な追い風が見られると予想されます。具体的には、1万人の団塊の世代が毎日65歳になり、高齢者向け住宅の需要が供給を上回ると予測されています。一方、国民医療費は、当面の間、年間約5.5％増加すると推定されており、需要をさらに押し上げています。
多くの医療施設運営者が今日直面しているコストインフレや占有率の低下などのいくつかの課題にもかかわらず、これらすべての要因は、将来のセキュリティと成長、およびシニア住宅物件の配当の前兆となる可能性があります。
会社の重要なインフラストラクチャは、ビジネスの性質のおかげで予測可能なキャッシュフローを提供します。具体的には、2018年3月31日の時点で、TransMontaigne Partnersのキャパシティの約93％が、顧客との長期のテイクオアペイ契約に基づいていました。
重要なのは、TransMontaigne Partnersは、収益の75％が最小ボリュームコミットメントに基づく端末サービス料金から発生しているため、商品価格の変動からかなり隔離されていることです。
近年、多くのMLPが持続不可能な債務負担、高い支払い率、持続不可能な成長資本コストのために問題に直面していますが、TLPはより保守的なアプローチを採用しています。
具体的には、パートナーシップの流通カバレッジ率は、2018年の第1四半期に1.39倍であり、長期的な過去の平均である1.4と一致しています。その結果、TransMontaigne Partnersは、2005年のIPO以来、毎年安定した、またはより高い分配金を支払うことができ、当面の間、これを継続する必要があります。