投資家は、株主に還元する現金ではなく、成長の見通しのためにホットテクノロジーやバイオテクノロジー株に惹かれる傾向があります。しかし、いくつかの有名なハイテク株やバイオテクノロジー株は、自社の事業に投資し、自社株を買い戻す余裕があります。 彼らが選択した場合にのみ、配当を支払う。
株主への現金の還元に関しては、企業経営者は配当よりも株の買い戻しを好むことがよくあります。それは彼らに柔軟性を与えるからです。企業は、事業や市場の状況に応じて自社株買いを調整することができます。配当はコミットメントです。企業が支払いを削減または一時停止した場合、市場はしばしば厳しく迅速な復讐を実行します。
配当の開始は、会社または株式の最高の日が遅れていることの兆候と見なすこともできます。 Apple（AAPL）のパフォーマンスをざっと見てみると、必ずしもそうとは限りません。同社は17年間の休止の後、2012年に配当を復活させた。価格の上昇と支払いの間に、Apple株は2012年3月に配当を再開する計画を発表して以来、約170％のトータルリターンを達成しました。Standard＆Poorの500株指数は同じスパンで約130％上昇しています。 、配当を含む。
次の5つの株はまだ配当を提供していませんが、配当を提供する必要があります...そして可能です。 それぞれに、将来の成長への株式買戻しや投資をあきらめることなく、定期的な支払いを開始するキャッシュ生成機能があります。
Thomson Reutersのアナリストの調査によると、収益は今年22％、来年19％増加すると予測されています。今後50年間、収益は年平均24％のクリップで増加すると予想されます。
投資家は、この種の猛烈な成長が間近に迫っていることで、配当を求めているわけではありません。そして、アドビがまだ株主に現金を還元していないわけではありません。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、6月1日までの12か月間に16億ドルを株式買戻しに費やしましたが、可能性があります それらにもっと与える余裕があります。
株式買戻しと債務の利息支払いの後でも、Adobeは6月1日までの12か月間に26億ドルのフリーキャッシュフロー（配当の母乳）を生み出しました。
しかし、ヨーロッパの規制当局が記録的な50億ドルの独占禁止法違反の罰金を科した後でも、簡単に可能であるという事実は変わりません。
Thomson Reutersのデータによると、検索大手の収益は今年23％、来年19％増加すると予測されています。今後5年間、収益は年平均18％の割合で増加すると予想されます。
Alphabetは、次の大きなものへの投資を促進しています。人工知能、機械学習、バーチャルリアリティを視野に入れており、すでにクラウドベースのサービスの主要なプレーヤーです。しかし、それはまだ現金で泳いでいます。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、6月30日時点で同社の現金および短期投資は1,020億ドル、長期債務はわずか39億ドルでした。 Alphabetは、6月30日までの12か月間に63億ドルの自社株を買い戻しましたが、まだ 純現金収支で220億ドルを生み出したため、研究開発のリスクを冒さずに配当を開始するための経済的手段があることは明らかです。
Biogen の時期かもしれません （BIIB、$ 344.21）配当金の支払いを開始します。
これは、成長の見通しが遅い最初の大きなバイオテクノロジー株ではありません。結局のところ、アムジェン（AMGN）やギリアドサイエンシズ（GILD）などの同業者は、それぞれ2.7％と2.9％の利回りで配当を支払っています。
配当はまた、BIIB投資家が対処しなければならなかったボラティリティの一部を平準化するのに役立つ可能性があります。バイオジェンの有望なアルツハイマー病の薬の中間段階の臨床試験からの混合結果は、覚えておくために月に7月に行われました。バイオジェンは6月29日から7月25日までの間に30％以上上昇しましたが、それ以来、在庫は2桁減少しています。
予想されるトップラインの成長は、AlphabetやAdobeほど爆発的ではなく、今年はわずか7％、来年は3％です。 Thomson Reutersによると、BIIBの年間長期利益成長率は8％近くと有望です。
Biogenは、6月30日までの12か月間に30億ドルの自社株を買い戻し、債務の利息を支払った後でも39億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。 。バイオジェンは確かに株主により多くの現金を返す余裕があります。
アナリストは、今後5年間の平均年率14.7％で収益が増加すると予想しています。これは、過去5年間の平均年間収益成長率15.6％と比較されます。つまり、良好ですが、減速しています。収益は今年19％、2019年には12％増加すると予測されています。
買収と投資によるブッキングの成長戦略は、ブッキングが自社株を買い戻すこと、または十分なフリーキャッシュフローを生み出すことを妨げるものではありません。同社は、3月31日までの12か月間に23億ドルのBKNG株を買い戻しました。また、債務の利息を支払った後、34億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。
ブッキングの株主は配当を要求していませんが、それは絶対に配当を開始する余裕があります。それは少し余分なトータルリターンを確実にし、おそらく歴史的に比較的不安定な株であったものを弱めるでしょう。
過去5年間の平均年率64％で成長した収益は、現在、次の50年間で年間21％しか上昇しないと予想されています。収益は今年37％増加すると予測されていますが、来年は「わずか」25％増加します。
Facebookの法外な成長の時代（比較的言えば）が本当に終わった場合、その株のポットを甘くするためにFacebookができることの1つは、配当金の支払いを開始することです。それはそうするのに十分な火力を持っていて、それでも買収、研究開発に資源を注ぎ込んでいます。
Facebookは6月30日時点で423億ドルの現金と短期投資を行っており、長期債務はありません。 6月30日までの12か月間に67億ドルの自社株を買い戻し、113億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。その現金の一部を株主に還元することは、Facebook株への信頼を再構築するのに大いに役立つ可能性があります。