クローズドエンド型ファンドとは、定義上、投資家ができるファンドを指します。ローンチ期間中にのみサブスクライブし、スキームの保有期間が完了するまでお金を引き出すことはできません。クローズドエンド型ファンドとELSSのようなロックイン期間のあるファンドを混同しないことが重要です。

クローズドエンド型ファンドは特定の数のユニットを販売し、そのNAVは固定されています。最初のオファー期間が終了すると、投資家はこのスキームのユニットを購入できなくなり、ユニットを購入した人は、スキームが成熟するまで、3年から10年かかる可能性があります。この制限は、スキームからの新たな流入や償還がないことを意味し、その結果、スキームのポートフォリオコーパスは当該スキームの期間を通じて同じままになります。

クローズドエンド型ファンドの欠点

• 実績なし
  投資のために投資信託スキームを選択するときはいつでも、過去のパフォーマンス記録をチェックすることを常にお勧めします。過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを保証するものではありませんが、これらの記録から優れた洞察を得ることができます。ファンドが同業他社と比較してどのようにパフォーマンスしたか、またはファンドが設定されたベンチマークをどのくらいの頻度で上回ったかなどの詳細は、選択するスキームを決定するのに役立ちます。しかし、クローズドエンド型ファンドの場合、そのような情報は利用できません。スキームのファンドハウスとファンドマネージャーに基づいてのみ決定することができます。また、ファンドマネージャーが途中で交代した場合はどうなりますか？
• 流動性の問題
  投資家がパフォーマンスに満足していない場合、または緊急に資金を必要とし、予備費からの資金が十分でない場合、投資家がこれらのスキームからの出口を見つけることは困難です。 証券取引所のルートですが、これらのユニットの購入者を見つけるのは簡単ではありません。さらに、運が良ければ買い手を見つけたとしても、取引所で行われる取引のほとんどは、実際のNAVと比較して大幅な割引で行われます。
• 高レベルの不確実性
  クローズドエンド型ファンドは長期にわたるものであり、市場のタイミング要素が大きな役割を果たします。どのようなリターンが得られるかは、出入り時の市場によって異なります。体系的な投資オプションがなく、一時金を預ける必要があるため、市場のタイミングが関係します。ファンドが満期になる直前に市場がタンクに入ると、リターンの全部または一部が減少する可能性があります。オープンエンド型ファンドとは異なり、ファンドが成熟すると償還する必要があるため、「待つ」ことはできません。

ですから、自分が何に夢中になっているのかわからず、現金の大部分をブロックしていて、市場に翻弄されています。これは、ミューチュアルファンドへの投資を賢明にするすべてのものの完全なアンチテーゼです。

しかし、そのようなファンドの多くは頻繁に立ち上げられます。クローズドエンド型ファンドを支持する議論は、予期せぬ償還の恐れがないため、ファンドマネージャーはより良い仕事をすることができるというものです。彼らは長期的に適切に資金を投入し、投資家にとってより高いリターンを得ることができます。また、市場が下落した場合、パニック状態でスキームから逃れることができないため、投資家が感情に支配されるのを防ぎます。

これはすべて理論的には良いことですが、実際には、この安定した資本があっても、クローズドエンド型ファンドはオープンエンド型ファンドからのリターンを上回ることができませんでした。

投資信託スキームに投資する市場にいる場合は、投資顧問にオープンエンド型スキームについて尋ね、クローズドエンド型スキームから離れたいと伝えてください。悪意のあるアドバイザーの中には、 エキサイティングなについて教えてくれる人もいます。 新しいファンドのオファー（NFO、新しいクローズドエンド型ファンドが立ち上げられたときに使用されます）とそれがどれほど成功するか、そしてなぜそれに投資すべきか。疫病のようにそれを避けてください。おそらく、彼/彼女はそれに対してより高い手数料を得ています。