最近、著名なバランスの取れたファンドが月に1％の配当を提供しているというWhatsappメッセージに出くわしました。そして、月収を求める人はこれらの資金を検討することができます。
2016年1月、HDFC AMCは、HDFCプルデンスファンドの配当金の分配頻度を毎月に固定しました。つまり、配当金は毎月支払われます。配当の量は事前に保証することはできません。
それ以来、ファンドは実際に毎月配当を支払っています（通常プランと直接プランの両方で）。 2016年4月から、ファンドは1ユニットあたり月額0.3ルピーの配当を支払いました。
スキームのNAVは約30で、毎月0.3ルピーの配当を提供します。 1か月あたり1％になります。
それは明らかにHDFCAMCのマーケティング戦略のようです。毎月の配当を発表し、10〜12か月間一貫した配当を支払いました。
これで、仲介業者は投資家にアプローチし、投資家に配当の形で月に最大1％を受け取るという印象を与えることができます。 HDFC AMCは配当を公然と保証することはできませんが、仲介者は常にこのメッセージを口頭で伝えることができます。
ちなみに、HDFCAMCが何か悪いことをしたと言っているのではありません。安定した毎月の配当を支払うことは、完全に受け入れられるマーケティング戦略です。
ただし、HDFC AMCまたは仲介業者がバックグラウンドで積極的に活動して定期的な収入の印象を与える場合、それは正しい精神ではありません。私にとって、これは誤販売に相当します。
10ラックルピーを投資すると、月額約10,000ルピーが得られ、非課税になります。
1か月あたり1％。年間12％。固定預金が年率7％の提供に苦労している時期税引き前では、税引き後は年間12％の収入があります。
本当にお得に聞こえますね
そうではありません。このアプローチには多くの問題があります。
配当金はあなたのお金からのみ支払われ、ファンドのNAVは配当金の額だけ減少します。たとえば、NAVがRs 30で、その後Rs 0.5の配当が支払われる場合、NAVはRs29.5に下がります。
配当があなたにとって追加の収入であると感じるなら、あなたは間違っています。
成長オプション（配当が支払われない場合）では、NAVは30のままでしたが、配当オプションのNAVは29.5に下がりました。
配当金は、ファンドによって生み出された余剰（利益）からのみ支払うことができます。
市場が低迷した場合、分配可能な余剰がない可能性があるため、ファンドマネージャーが配当を分配する能力が損なわれる可能性があります。
このような場合、配当はスキップされることもあります。
それではどうしますか？
ファンドマネージャー（およびAMC）はそうします。彼は完全に恣意的ではないことを認めます。
AMCは、ディストリビューター、アドバイザー、投資家との約束を念頭に置いておく必要があります。したがって、ファンドマネージャーは安定した配当をしようとするかもしれません。
ただし、前述のように、すべてが彼の管理下にあるわけではありません。
今月のユニットあたりRs 0.3は、ユニットあたりRs0.2になる可能性があります。したがって、先月Rs 30,000を受け取った場合、今月は20,000ルピーしか受け取れない可能性があります。
読む：なぜエクイティファンドからのSWPは悪い考えなのですか？
私にとって、エクイティファンドの配当オプションはほとんど意味がありません 。
エクイティファンドからの配当金は非課税です。長期のキャピタルゲイン（保有期間> =1年）も非課税です。
したがって、（成長オプションと比較して）エクイティファンドの配当オプションに投資することで追加の税制上のメリットは見られません。
あなたは長期（少なくとも7-10年）だけエクイティファンドに投資します。投資が1年以上経過すると、必要に応じてユニットを販売するだけで済みます。配当は必要ありません。
たとえば、10,000ルピーが必要な場合は、10,000ルピー相当のユニットを販売するだけです。月額10,000ルピーの配当を期待する必要はありません。
販売できる金額は管理しますが、配当の量は管理しません。
ただし、エクイティファンドの成長と配当オプションに焦点を当てるだけでは、はるかに大きなポイントが欠けています。
そもそも、通常の収入をエクイティファンドに頼るべきではありません。
これは不適切なアプローチです。配当だけでなく、定期的な収入を生み出すためのエクイティファンドからのSWPでさえ悪い考えです。エクイティファンドの配当と成長オプションはどちらも通常の収入には不適切です。
定期的な収入が必要な場合は、債券投資信託や固定預金などのボラティリティの低い資産に目を向ける必要があります。 デットファンドの場合、配当と成長オプションのどちらを選択するかは、限界所得税率と投資期間によって異なります。
したがって、次回、誰かがあなたに配当の形で通常の収入のためのエクイティファンドに投資するように近づきました。あなたは何をすべきかを知っています。
本の提案 ：Bogle on Mutual Funds（Intelligent Investorの新しい視点）（John C. Bogle）