いくつかの投資家、特に初心者を悩ます一般的な質問は、株式投資信託の代わりに株式からより良いリターンを得ることができるか？ 多くの人は、株から離れることによって、より良いリターンを逃しているように感じます。彼らは、少なくとも株式への「ある程度のエクスポージャー」が必要だと感じています。これは議論です。
少し前に、私は投資家クラブに話しかけましたが、22歳以上の人は誰もいませんでした！彼らの多くは、私がかなり後で株式に投資することにしたのは奇妙だと感じました、そしてそれは私のポートフォリオのほんの一部にすぎません。あるメンバーから、この記事につながる質問がありました。彼らの以前の会議のほとんどは、株式についてでした–それらを選択する方法、それらを評価する方法など、そして暗号セッションで取引する義務的な方法。
典型的な若い投資家にとって、長期的に株を選ぶことは、暗号通貨や一般的な取引ほどクールではないかもしれません。それでも、投資信託に投資するよりも間違いなくファッショナブルです。私が彼らの注意を失わないように、それを正しく理解しましょう。特定の株式ポートフォリオが特定の投資信託ポートフォリオを打ち負かすことができるかどうかを知り、答える方法はありません。
それで、タイトルの質問への答え：私たちは知りません。わからない。それはあなたが客観的な答えを大切にする場合です。意見や人々が信じていることを知りたい場合 データがない可能性が高いので、ソーシャルメディアに関するこの記事のコメント以上を探す必要はありません。この記事の残りの部分は、理由についてです。 わかりません。
まず、アクティブミューチュアルファンドとパッシブミューチュアルファンドの場合を考えてみましょう。アクティブなミューチュアルファンドが「市場」にどのように対抗してきたかを知りたい場合は、次のような調査が可能です。アクティブなミューチュアルファンドは過去7年間でニフティ50を打ち負かすのに苦労しています！
今後も状況が続くかどうかを知りたいのであれば、予測することはできません。それでも、合理的な仮定は可能です。アクティブなファンドは、パフォーマンスの低下とパフォーマンスの低下の期間を経て（インデックスに比べて）、まとめて見ると、あまり変化しないと想定できます。
XアクティブファンドまたはYアクティブファンドが将来インデックスを上回るかどうかを知りたい場合、この合理的な仮定でさえ行うことはできません。アステリックスからラインを借りるには、おそらく彼らは市場を打ち負かすでしょうが、そうではないかもしれません。はっきりとは言えません。
どうして？単一の株式ポートフォリオを検討しているためです。その過去のパフォーマンスは定量化できますが、特定のファンドの将来のパフォーマンスを予測することはできません。熱心なインデックスファンでさえも予測できません。
さて、不動産の場合を考えてみましょう。 「過去10年間で、インドでより良い業績を上げたのは、株式、金、不動産のどれですか？」と尋ねると、答えは「わからない」です。株式と金の過去のパフォーマンスは定量化できますが、不動産は定量化できません。それは非常に場所に依存し、人に依存します。
トレーリングリターンまたはローリングリターンを計算するための不動産インデックスはありません。少なくとも、地上の現実を反映するインデックスはありません。 「私の叔父はABCの地域で3倍の利益を上げました」という逸話的な証拠しかありません。
未来を忘れなさい。定量化可能なデータがない場合、過去を分析する適切な方法はありません。これは、個々の株式ポートフォリオの正確な問題です。人は無数の方法で株式ポートフォリオを作成することができます。彼らは何年にもわたって無数の方法でそれを変えることができます。
ポートフォリオをインデックスと比較することはできますが（たとえば、2021年2月のMy Stock Portfolioを参照）、その結果を使用して株式と投資信託を判断することはできません。
確かに、この問題についてはたくさんの意見があります。大きな声は、多くの場合、利害の対立を抱えている人々からのものです。
問題の根本的な原因は、できないときに味方をしようとすることです。現実には、投資信託の投資は株の選択よりも簡単ではありません。ほとんどの投資家は、どのファンドを選ぶか、どれを売るか、ポートフォリオをどのように構築するかを決めることができません。それらの多くは非常に多くの資金を保有しているため、高額な手数料がかかる市場に似ています。
直接の公平性と株式の選択はどちらも、焦点、信念、規律、リスクの認識、つまり同一の特性を必要とします。では、どこに問題があるのでしょうか？
できないときに味方する： 多くの人は、株式ポートフォリオは投資信託よりもうまくいくと感じており、証拠として提供できるのは、「ファンドマネージャーが資金プーリングによってどのように制約されているか」のような理論だけです。
他の多くの人は、ほとんどの投資家が株を選ぶ方法を知らないので、直接の株式投資はより難しく、失敗するに違いないと感じています。 Asan Ideas for Wealthのような個人金融フォーラムに十分長く滞在すると、ほとんどの投資家が投資信託投資について無知であることがわかります。
私たちが行うことが最善であると信じたい： 私たちの多くは、自分たちの選択が最善であり、将来的にはもっとうまくいくはずだと考える必要があります。これは、「明日結婚します。うまくいくでしょうか？」両方に対する唯一の正直な答え：わかりません。
それで、解決策は何ですか？ 未来を知ることができないことを受け入れてください（そしてそれを支えてください！）。私たちが好きな割合で株式や投資信託に喜んで投資することができます。自分に合ったものを決めることができるのはあなただけです。
どちらが良いですか？彼らとして、「私たちは見つけなければならないだろうと思います！」あなたは時間とお金を使うことによってのみ知るでしょう。経験は保証されています。より高いまたはより低いリターンはそうではありません。