ELSSミューチュアルファンドは、誤った売り込みで販売されることがよくあります。セクション80Cに基づいて節税の対象となるため、各ファンドユニットは購入日から3年間ロックされます。 AMCと営業担当者は、ELSSミューチュアルファンドはこのロックインのおかげでより良いリターンまたはより低いリスクを提供できると述べています 。この記事では、これが正しくない理由を説明します。ELSSファンドがより良いリターンまたはより低いリスクを提供できることをサポートするデータはありません。
MotialOswal MFのWebサイトにアクセスすると、この画像（スライダーの4番目の画像）を見ることができます。 「投資がロックされている場合、市場のボラティリティについて心配する必要はありません」と書かれています。
法的に、それは単にあなたの投資が償還からロックされているときにボラティリティを心配する意味がないことを意味します-あなたは終了することができないからです！声明の名目上の意味は何ですか、そして典型的な投資家はそれをどのように解釈しますか？
少なくとも、ELSSファンドは他のファンドとは異なるボラティリティプロファイルを持っていることを意味します。これはそうですか？一部の主張として、ELSSファンドはより良いリターンを提供しますか？データを検討する前に、これについて考えてみましょう。ほとんどのELSSファンドはオープンエンドです。つまり、投資家は3年以上前のユニットに自由に投資して自由に償還することができます。
AMCが新しいELSSファンドを導入するとします。 2週間のNFO期間があり、ファンド（オープンエンドの場合）は2週間後に新しいサブスクリプションのためにオープンします。ロックインのため、最初の3年間は資金からの流出はなく、流入のみです。
その後、NFO期間またはそれに近い期間に投資されたユニットは自由に償還されます。ファンドが古くなるにつれて、償還の対象となるユニットの数は増え続けるでしょう。しばらくすると、ELSSファンドと他のファンドの間に実質的な違いはなくなります。
以下は、ELSSファンド（青）およびその他のファンドのリターンスプレッドとボラティリティスプレッド（標準偏差）です。ここでのその他のファンドとは、大型、大型、中型、中型、小型、インデックスファンド、バリューファンド、コントラファンド、配当利回りファンド、アグレッシブハイブリッドファンドを指します。
横軸は単に資金数であり、意味はありません。縦軸の広がりに注目してください。これは、最小リターン/ボラティリティから最大リターン/ボラティリティまでのスプレッドを示しています。返品は降順で並べ替えられています。
他の分散型ファンドと比較した場合、ELSSファンドのリターンスプレッドまたはボラティリティスプレッドに実質的に違いがないことに注意してください。同じ情報を3年と8年間以下に示します。
結論： ELSSファンドに関連するロックインについて特別なことは何もありません。それらは、他の分散型ファンドと同じくらいのリターンまたは同じくらいのリスクを提供します。 ELSSファンドは、必要な場合にのみ使用してください。 ELSS選択ガイドを参照できます：