作成者 ジャスティンクリーガー 、 CommonWealth Fund Services Ltd.
金融市場の調整以来、ファンド管理業界は大きな変化を遂げてきました。テクノロジーから評価方法、報告基準、さらには管理者が顧客のために資産を保管する方法に至るまで、業界全体は絶えず変化し、変化し、多くの場合、あらゆる形態、規模のファンドマネージャーに最高のタイプのサービスを提供するために融合しています。と戦略。
今では当たり前のことですが、カナダのヘッジファンドは、ファンドの管理を処理するためにサードパーティに目を向けています。既存のファンド管理者がプライベートエクイティ会社を対象とした比較的新しいサービスから明らかなように、プライベートエクイティスペースは同じ方向にシフトし始めており、より多くの会社が管理者の助けを借りて業務の一部を引き継ぐことを支援しています。効率を高めるために。
多くのプライベートエクイティ会社にとって、バックオフィスのチャンクを引き渡すという考えは非常に異質な概念です。確かに、カナダのプライベートエクイティ会社の大多数は、ファンド管理者が何であるか、ましてや彼らのために何ができるかについてさえよく知らない。 CVCA InfoBase によると、市場の規模についての見通しを示すために、2016年のカナダのPE投資総額は137億ドルで、第4四半期の41億ドルを含み、第3四半期の30億ドルから増加しました。 。
ファンド管理者は、それぞれのクライアントに合わせてさまざまなサービスを提供します。サードパーティの管理者の助けを借りるときのファンドの主な目的は、独立して計算された純資産価値を取得することです。つまり、処理されたすべてのトランザクションが実際に行われ、適切に会計処理されるようにすることです。
同様に重要なもう1つのタスクファンドのアウトソーシングは、投資主の記録管理の責任です。管理者は通常、キャピタルコールを管理し、割り当ておよび償還活動を処理し、一般的な投資家レベルのサポートを提供します。
これらの中央サービスに加えて、管理者は財務諸表の準備と財務報告の義務を実行することもできます。
ほとんどのプライベートエクイティ会社はテクノロジーの価値を理解しています。ファンド管理ビジネスでは、テクノロジーの選択肢は無限です。一部の管理者は高度で特定のテクノロジープログラムを使用しますが、他の管理者はExcelを使用します。
テクノロジーソリューションを検討する際には、いくつかの点を考慮する必要があります。まず、柔軟性です。特に規制に関しては、規則や基準が常に変化しているため、テクノロジーを新しい規制の組み込みにどれだけ効果的に移行できるかについて、テクノロジーは非常に重要な考慮事項になっています。第二に、効率と精度。ストレートスルーシステムを組み込んだテクノロジープラットフォームは、データのプル、コンピューター計算、レポートのエクスポートを電子的に行うことができ、キーの再生成は必要ありません。これにより、人的エラーが減少し、速度が向上します。一方、Excelベースの管理者は、情報の転送によって人的エラーを増やす可能性があります。第三に、セキュリティ。今日、データセキュリティはすべての人の頭の中にあります。安全なFTP、データ暗号化、企業のプライバシーポリシーなど、複数のセキュリティ手法を活用する管理者がいます。これらの対策は、ビジネスの継続性を保護および維持するために必要な最も重要な情報に対するマネージャーの信頼を維持するのに役立ちます。
強力な管理者は通常、投資家が投資やファンド、投資先のマネージャーに関する詳細情報を入手するための明確なアクセスを提供できるポータルも備えています。
ファンド管理が提供できる追加の利点は、報告の透明性です。マネージャーと投資家の間の透明性を可能にすることは、彼らが販売している製品への信頼を構築します。彼らの声明と資産を示すことは頻繁に見直され、投資目的に沿って維持されており、リスク、パフォーマンス、および評価を投資決定に評価できることは、自信をさらに高めるのに役立ちます。
さらに、特に透明性への欲求が高まる中で、独立性は非常に重要です。独立性は、職務の分離を提供することにより、利益の衝突を回避します。
業界全体では標準化が進んでおらず、マネージャーがファンド管理者の使用を採用する際の最大の課題は、各マネージャーが投資家向けコミュニケーション用にカスタマイズされたテンプレートを持っていることを考えると、レポートの柔軟性（資本の呼びかけ、NAVステートメントなど）です。 。これに対処するために、業界は絶えず進化しており、標準化はほぼ避けられないため、マネージャーはファンド管理を検討するかどうかを検討する際に標準化と透明性の価値を認識する必要があります。
もちろん、資金管理に関連する費用があります。すべての利点が考慮された後、料金はそのような飛躍ではないかもしれません。アウトソーシングされたサードパーティのファンド管理者を雇うことは、マネージャーレベルで直接人員を減らすのに役立ち、これは単なる従業員の給与以上のものになります。さらに、追加のスタッフのためのオフィススペースのコスト、福利厚生、および運用コストは、管理者が実行する義務と責任によって排除できます。さらに、トレーニングと品質レビューに費やされる時間はすべて管理者レベルで管理されるため、提供されるデータをより確実に信頼できます。
古い格言を考えてみてください。難しくはなく、賢く働きます。
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