投資信託を介した投資は、金融市場への投資を開始するための便利なモードです。投資信託への投資は、株式や債券を個別に取得するよりも簡単です。投資家は分析を行う必要はありません。それらは多様化を助け、リスクを軽減します。ただし、さまざまなカテゴリで投資信託を選択するには、これらの商品に関する知識も必要です。ミューチュアルファンドの差別化の第1レベルは、アクティブおよびパッシブミューチュアルファンドです。
すべての投資信託には、ファンドのパフォーマンスを測定するためのベンチマークがあります。たとえば、エクイティの大型株ファンドはベンチマークとしてNifty 50を持ち、中型株ファンドはベンチマークとしてS＆PBSE時価総額インデックスを持ちます。
アクティブ運用とは、ファンドマネージャーが自分の研究、スキル、知識を証券の選択に適用することを意味します。アクティブなファンドマネージャーの目的は、長期的には妥当なマージンでベンチマークを上回ることです。ファンドのリターンとベンチマークのリターンの違いはアルファとして知られています。アルファが高いほど、ファンドマネージャーのスキルは高くなります。
パッシブ運用とは、ファンドマネージャーがインデックスの構成要素をミラーリングまたは複製する責任があることを意味します。ファンドマネージャーは、ファンドの構成要素を選択する際に彼のスキルを適用する必要はありません。パッシブファンドマネージャーの目的は、アクティブマネージャーの場合のように、ベンチマークのリターンを複製し、それを上回らないようにすることです。インデックスファンドは、パッシブ運用のミューチュアルファンドです。インデックス対ミューチュアルファンドの長所と短所を見てみましょう。
インデックスファンドは、積極的に運用されているミューチュアルファンドと比較して、ファンド管理手数料が低くなっています。単独で見ると、経費率の差は小さいように見えるかもしれません。ただし、時間の経過とともに複合化すると、投資家のリターンに大きな影響を及ぼします。アクティブファンドは費用として最大2％を請求する場合があり、インデックスファンドの費用は0.35％まで低くなる場合があります。
多くの場合、アクティブなファンドマネージャーは、長期的にはパッシブなファンドマネージャーよりもパフォーマンスが低くなります。ファンドマネジャーは彼らの研究を適用しますが、彼ら自身の行動の偏見と判断の欠陥のために市場をアンダーパフォームする傾向があります。ファンドの戦略は短期的には期待どおりに機能せず、パフォーマンスが低下する可能性があります。
インデックスファンドは、投資家が市場のニッチセクターにアクセスするのに役立ちます。ニッチセクターは、投資家のポートフォリオとの相関が低い可能性があります。これは、ポートフォリオのリスクを軽減するのに役立ちます。
積極的に運用されている投資信託に投資する場合、投資家はファンドマネージャーの株式選択哲学を理解して、彼と一緒に投資することを決定する必要があります。これは素人にとっては非常に簡単な作業ではないかもしれません。投資家はファンドの構成要素についてすでに知っているので、パッシブ運用のファンドへの投資は簡単です。したがって、受動的に運用されるファンドの戦略を理解するのは簡単です。
インデックスファンドは、インデックスのポートフォリオを複製します。したがって、インデックスの株式/債券が逆風に直面した場合、ファンドマネージャーはそれらの証券へのエクスポージャーを変更する自由がありません。
パッシブファンドマネージャーは、インデックスの構成要素よりも優れていると彼が考える株式のポートフォリオを作成することはできません。ファンドマネージャーは、常に同じパーセンテージのウェイトを維持し、同じ構成要素を持っている必要があります。
したがって、ミューチュアルファンドとインデックスファンドの違いを理解するには、ミューチュアルファンドの一種であることに注意する必要があります。したがって、能動的に運用されるファンドと受動的に運用されるファンド、すなわちインデックスファンドを区別することが適切であろう。これらの製品はどちらも、投資家がさまざまな方法で投資目標を達成するのに役立ちます。インデックスファンドでは、予測可能で安定したリターンを享受できますが、アクティブ運用のファンドは、市場のリターンを上回る場合があります。
詳細アクティブな相互ファンドインデックスファンドの費用比率インデックスファンドと比較して高い費用インデックスファンドは、アクティブに管理されているファンドと比較してはるかに低い費用比率を請求します戦略詳細な調査と判断とスキルの適用後に株式のポートフォリオを作成する基礎となるインデックスのポートフォリオを複製またはミラーリングする目的ベンチマークを実行し、最高のalphaMatchベンチマークまたは基礎となるインデックスのリターンファンドのタイプオープンエンドファンドクローズエンドファンド
インデックスファンドは原資産を綿密に追跡します。これはそれらをリスクフリーにするわけではありません。選択を行う前に、自分の投資目標と制約を認識しておく必要があります。これらのファンドは、分散できないベータリスクとしても知られる市場リスクの影響を受けます。また、インデックスファンドは追跡エラーのリスクがあるかもしれません。トラッキングエラーは、ベンチマークのリターンとインデックスファンドのリターンの差です。したがって、投資家は、ミューチュアルファンドとインデックスファンドのどちらかを選択する際に、アクティブ運用とパッシブ運用の両方の戦略を組み合わせて使用できます。