投資家は投資信託のパフォーマンス（長年にわたる成長）を計算して、投資する投資信託を選択します。投資信託会社は、投資家を引き付けるためのビジネスの強みとして、運用資産（AUM）の成長やファンドフローなどの指標を示しています。しかし、これらの指標は、同業他社に対する会社の実際の業績に関する洞察をほとんど提供せず、情報に基づいた意思決定を行う投資家の能力に影響を与える可能性があります。

では、投資信託会社の現在のパフォーマンスをどのように評価しますか？投資信託会社の業績評価に関する調査によると、筆者は、市場シェアと市場シェアの変化は、会社の業績を評価するためのより効率的な指標であると主張しました。

この調査は、Financial AnalystsJournalの「ファンドファミリー間の市場シェアのダイナミクスを分析するための新しいフレームワーク」に掲載されました。筆者は、市場シェアの変化が投資信託会社の長所と短所を決定するための測定基準である方法を説明しました。それは、市場のパフォーマンスを測定する4つの市場パフォーマンスの要素を特定し、会社が同じカテゴリーの同業他社を上回ったか、売り上げを上回ったかどうかを示しました。また、ファンドの範囲とグループでのエクスポージャーからの会社の利益も測定しました。

投資信託会社の市場シェアはAUMに基づいて計算されます。したがって、市場シェアの変化は、ファンドの設立以来のパフォーマンスにも依存します。ファンドは、ファンドの開始時にAUMのパーセンテージとしてネットフローで測定されたリターンと相対フローの合計が市場よりも高い値を記録したときに市場シェアを獲得します。

この調査では、業績の4つの要素における市場シェアの変化を分析しています。

カテゴリパフォーマンスコンポーネント

これは、市場平均に対するカテゴリーでのファンドのパフォーマンスから導き出されます。

過剰なパフォーマンスコンポーネント

これは、同業他社の資金に対するパフォーマンスを決定する要因です。

カテゴリフローコンポーネント

ファンド運用会社が活動している市場平均に対してファンドフローを測定します。

超過フローコンポーネント

Excess Flow Componentは、相対フローが高いという観点から、同じカテゴリの企業のパフォーマンスを同業他社と比較して評価します。

上記の4つのカテゴリのうち、カテゴリパフォーマンスコンポーネントとカテゴリフローコンポーネントは、市場に対する企業のパフォーマンスを決定し、超過パフォーマンスコンポーネントと超過フローコンポーネントは、カテゴリの比較パフォーマンスを測定します。しかし、これらの指標は私たちに何を教えてくれますか？

カテゴリパフォーマンスコンポーネント

その会社が好業績のカテゴリーでよく表されているかどうかを判断します

過剰なパフォーマンスコンポーネント

会社の業績を同じカテゴリーの同業者と比較します

カテゴリフローコンポーネント

それが表すカテゴリで会社の有利なネットフローを決定します

超過フローコンポーネント

売上の観点からカテゴリピアを比較します

結論

この調査は、ファンド運用会社が業績を分析し、将来の戦略を準備するために業績を推進する要素を特定するために重要です。投資信託の投資家にとって、パフォーマンス分析は、より強力なビジネスパフォーマンスを持つ資産運用会社を選択するのに役立ちます。

ただし、これらの指標は、市場が下落しているとき、またはボラティリティが高まっている期間があるときに大きな変動を経験します。