資産運用会社のVanEckは、最新の商品である VanEck Vectors Social Sentiment ETF について、群衆の知恵を活用しています。 （バズ）。
そして、彼らはあなたにそれについて知らせるために最も大きなスピーカーの1つを持ってきました。
3月4日にローンチする予定のBUZZETFは、ソーシャルメディア、ニュース、ブログ、その他の「代替データセット」を通じて表現されたポジティブな感情から恩恵を受けている株式で構成されるインデックスを追跡します。
特にr / WallStreetBetsやその他のソーシャルメディアプラットフォームなどのRedditフォーラムから株を選ぶ手がかりを取っている若者の間で、昨年はデイトレードが急増していることを考えると、これは適切なローンチです。
そして、まるでポイントを家に帰すかのように、BUZZETFのローンチはDavePortnoyによってTwitterで発表されました。 Penn National（PENN）Barstool SportsのボーカルCEOは、2020年のCOVID封鎖中にデイトレードを開始し、多くのフォロワーに同じことをするよう促しました。 （Portnoyは、BUZZの原資産指数の背後にある会社であるBuzz Holdingsのパートナーおよび共同所有者でもあります。）
しかし、このファンドが何であるかについての初期の誇大宣伝、そして初期の気晴らしは、完全に目標を達成していません。 BUZZ ETFが実際に何であるか、そして何でないかについて話し合うときに読んでください。
センチメントトラッカーです。
VanEckによると、VanEck Vectors Social Sentiment ETFは、オンラインで通常見つけることができるコンテンツに基づいて、「市場価値が50億ドル以上の名前で、投資家のポジティブな感情と強気な認識の最高度を示す」より大きな株のコレクションです。 Twitterの投稿。ニュース記事。ブログ。
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BUZZ ETFは、BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Indexを追跡します。このインデックスは、自然言語処理テクノロジーを使用して、数百万の入力の正、負、または中立の値を取り込み、決定します。
「投資業界の人々がテキストを理解するのと同じように、書かれたテキストを理解するようにモデルをトレーニングすることがすべてです」と、BuzzHoldingsの創設者兼CEOであるJamieWiseは述べています。 「人々は、たとえば、Amazonでの製品レビューとは、株式について非常に異なった話し方をします。」
感情の程度や議論の幅などの要因で株式をランク付けした後、システムのアルゴリズムは、インデックスに含めるために75の最高スコアの名前を抽出します。
BUZZインデックスは、小さな「バッファー」プロビジョニングを含めて、毎月のリバランスの一部としてこのプロセスを繰り返します。前月に株式が71から75にランク付けされ、リバランス後に76から80にランク付けされた場合、インデックスはその株式を維持して離職率（したがって取引コスト）を最小限に抑えます。
BUZZ ETFは、r / WallStreetBets現象を再現する方法ではありません。
ここでは、GameStop / WallStreetBets現象について詳しく説明しますが、初心者の場合は、非常に簡単に説明します。
1月に、Redditコミュニティは、ウォール街が圧倒的に賭けている株の数を特定しました。これらの株は、いわゆるショートスクイズの完璧なターゲットでした。この場合、買いが急増すると、株に対して弱気な賭けをする人々は、より多くの株を購入することで取引を解き放ち、株をさらに高くします。焦点の最大のストックであるGameStop（GME）は、ピーク時に2,463％も高く絞り込まれました...つまり、地球に衝突する前に。
それでBUZZETFに戻ります。
繰り返しになりますが、この新しいVanEckファンドのインデックスは、時価総額が50億ドル以上の株式の世界を調査しているだけです。そのような企業の株価は、その巨大な市場規模を考えると、小売現金だけで動かすのははるかに困難です。
実際、WallStreetsBetsの流行の対象となった株式の多くは、後まで、BUZZETFに含める価値のある十分な市場価値を持っていなかったでしょう。 彼らの地震の急増。
反対に、時価総額のしきい値である50億ドルを超えて変動した株式のうち、3つは、理論的には2月にファンドに参入する資格がありました...投資家の不利益になります。
ただし、VanEckのETFは、わずか1日か2日で感情を追跡していません。代わりに、少なくとも1か月間持続する前向きな感情を探しています。したがって、これらの株のいずれも、その衰退と社会的意識への流入の速度を考えると、とにかく適格ではなかった可能性があります。
ただし、これはすべて最終的には議論の余地があります。 BUZZ ETFは、投資固有の投稿だけでなく、より幅広い社会的感情を利用しているためです。
「これはその感情を利用するための単なる方法ですが、それはWallStreetBetsからのものだけではありません」とCFRAのETF＆ミューチュアルファンドリサーチの責任者であるToddRosenbluthは述べています。 「これは、企業がクールな広告を出し、前向きな感情があり、そのためにソーシャルメディアプラットフォームでトレンドになっている場合にも考慮されます。
「非投資の角度があり、実際、当初の考えのプロセスは、企業がトレンドになっているときに投資利益があると仮定して、投資の世界の外でトレンドになっている企業に投資することだったと思います。」
ワイズはまた、高い前向きな感情から生まれているにもかかわらず、BUZZETFは単なる急成長中の名前のリストではないことを指摘しています。
「彼らがうまくいくと期待している成長物語がありますが、株が行き過ぎているという価値観や、人々が株に前向きになる伝統的な理由もあります。」
トップ10の持ち株には、Facebook（FB）やAmazon.com（AMZN）などのより大きな成長株や、DraftKings（DKNG）などの新しい成長劇だけでなく、Ford（F）やAmerican Airlines（AAL）などの以前に踏みにじられた株も含まれます。 。
興味深いことに、時価総額の最低要件が高く、数十の株式に分散しているため、これは「月に向けて」よりもはるかに穏やかなファンドになる可能性があります。タイプとWSBの批判者は同様に期待するかもしれません。
このETFは2度目のチャンスです。
VanEckは、実際にVanEck Vectors Social SentimentETFを使って軽い降霊術を試みています。 BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Indexは、現在BUZZの保有を示しており、2016年にティッカーBUZで市場に出回ったSprott Buzz Social Media InsightsETFを強化するために使用されました。
「インデックス自体は2015年12月に稼働を再開し、インデックスにつながった調査はその1年前に開始されました」とワイズ氏は言います。 「私たちは、オンラインコミュニティの集合的な信念から得られる潜在的な洞察を長年信じていました。」
しかし、少なくとも最初は、市場は信者ではありませんでした。 Sprottのファンドはわずか3年後に閉鎖されました。
しかし、それは必ずしもBUZが悪い製品であったことを意味するわけではありません。
「ETFの墓地には、うまくいくはずの戦略が散らばっていて、資産を集めることができませんでした」とローゼンブルース氏は言います。ほんの数年前でも。
「今回は、ソーシャルメディアプラットフォームを通じてETFに向かう投資家が増えているため、投資家はそのような戦略を検討する可能性が高くなると思います」と彼は付け加えました。 2021年に稼働する最も成功した製品の1つです。」
BUZZ ETFは確かに、いくつかの論争を伴ってローンチしているという点で、ほとんどのETFとは異なります。
最初のビットは、ポートノイの関与と関係があります。
PortnoyはVanEckに直接接続されていません。これは、ファンドプロバイダーがSporticoへの電子メールでの声明で明らかにしたものです。とバースツールスポーツ。」
ただし、前述のように、彼はWiseおよびMichael Kimelとともに、インデックスプロバイダーのBuzzHoldingsのパートナーです。後者は、オンタリオを拠点とするチェイスホスピタリティグループの共同創設者です。そして、BUZZの選択方法論の本質は、非常に珍しい方法でPortnoyをBUZZETFに接続します。
「ポートノイはバズホールディングスのパートオーナーであり、ディレクターであるため、インデックスプロバイダーに金銭的な利害関係を持っています」とETFアクションの編集長であるララクリガーは述べています。 「しかし、彼はインデックスが入力されているソーシャルメディアエコシステムの一部でもあります。したがって、彼がPENNやGMEなどについて投稿した場合、彼はそのソーシャルメディアの言及に貢献していると考えられます。彼は、インデックスのランキングに直接影響を与えている可能性があります。ベース。」
ワイズはランキングにおけるポートノイの潜在的な役割を最小限に抑え、「デイブ・ポートノイのアップルに対する見方は、あなたのアップルに対する見方よりも高く評価されていない」と説明した。
とは言うものの、Portnoyのリーチ（この記事の執筆時点で彼には230万人のTwitterフォロワーがいます）は、理論的には、平均的なJoeよりも、ソーシャルカンバセーション、つまりランキングを形作るために、彼のメッセージにはるかに大きな影響を与えています。
「彼が株について話すなら、それはランキングに影響を与える可能性が高い」とクリガーは言う。
Criggerはまた、PortnoyのTwitterの発表でいくつかの奇妙な点を指摘しています。これは、Portnoyの分身である「DaveyDayTrader」がBUZZの発売が間近に迫っていることを宣伝するビデオです。その中には、ポートノイがビデオで「インデックス」という言葉を口にするたびに、別の人の声が「ETF」と吹き替えられているというものがあります。
「ETFの株式は登録証券であるため、ファンドへの直接的または間接的な言及は、個人がブローカーディーラーの登録代表者として免許を取得する必要がある証券への投資の販売または勧誘と解釈できます」とSeanWilkeは述べています。規制およびビジネスコンサルティング会社であるGreylineのパートナーおよび戦略的成長の責任者。しかし彼は、「たとえば、これらのコミュニケーションがポートフォリオマネージャーなどのファンドのより実質的な役割に純粋に付随するものである場合、これらの登録要件からのカーブアウトは非常に限られています」と付け加えています。
Criggerは、彼女が15年間ETFをカバーしていると言います。その間、彼女が話をしたほとんどの人は、「ETF」と言った場合、ETFに関する記事（または彼らが出演したポッドキャスト）にリンクすることさえしませんでした。
「彼は規制に鼻を突っ込んでいます」と彼女は言います。 「インデックスプロバイダーはインデックスについて話すことはできますが、ETFについて話すことはできません。彼は自分の声で「ETF」という3文字を言うことはありません。彼は彼らが言われているように口を動かしていて、音声はビデオで聞くことができます。しかし、彼は技術的には「ETF」という言葉を言っている人ではありません。」
この種の行動は、少なくとも、機関投資家の資金をオフにする可能性があります。特にヘッジファンドやその他の富裕層の投資家が長年にわたって消費者や社会的感情の価値を理解し、活用しようとしてきたことを考えると、これは小さな損失ではありません。
しかし、ポートノイの高エネルギーのいたずらは、若い世代を引き付けることは否定できません。これは、PRや規制上の問題の潜在的なコストはあるものの、BUZZETFが他の方法で達成した可能性があるよりも多くの小売ファンドを引き付ける上で極めて重要である可能性があります。