ほとんどの投資家は、Salesforce.com（CRM）、Adobe Systems（ADBE）、Amazon.com（AMZN）など、クラウドを活用して成長を遂げてきたテクノロジー株について知っています。
しかし、あなたはクラウドの家主に精通していますか？
「クラウドツァーリ」は、完全に単独で動作するわけではありません。これらのクラウドを相互に接続し、大小の顧客に同様に接続することには、巨大な業界があります。セルタワー、データセンター、その他の通信技術が必要です。
多くの不動産投資信託（REIT）は、タブレットがNetflix（NFLX）コンテンツをストリーミングできるようにし、会社のデータがクラウドで保護されるようにするプロパティやその他の資産を専門としています。注意点として、REITは特殊なタイプのビジネス構造であり、寛大な税制上の優遇措置と引き換えに、課税所得の少なくとも90％を配当として株主に支払う必要があります。
これらの株の多くは2019年に飛躍的に上昇しましたが、結果として高価になっています。それでも、彼らは成長産業の真っ只中にあり、買収のターゲットとして価値のあるものもあります。プライベートエクイティ企業のEQTパートナーとデジタルコロニーパートナーは、5月にファイバーネットワークの所有者であるZayoGroupを80億ドルで買収しました。そして10月、Digital Realty Trust（DLR）は、ヨーロッパのデータセンター大手であるInterxion（INXN）を84億ドルで買収しました。
クラウドから配当金を引き出すのに役立つ5つのREITがあります。 業界で幅広い取り組みをお探しの場合、Pacer Benchmark Data＆Infrastructure Real Estate ETF（SRVR）はそのような企業20社に投資しています。ただし、これらの5つの持ち株は残りの中で際立っています。
データは11月4日現在のものです。株式は利回りでリストされています。配当利回りは、直近の支払いを年換算し、株価で割って計算されます。
同社は1995年にAmericanRadioの子会社としてボストンで設立されました。しかし、1998年にAmericanがCBS Corp.（CBS）とViacom（VIAB）に買収されたときにスピンアウトしました。2012年にREITになりました。
American Towerの初期の成長の秘訣は、古いAT＆T長距離会社からマイクロ波リレータワーを購入し、それを携帯電話タワーとして再利用したことでした。同社は設立後すぐに国際事業を開始し、1999年にメキシコに進出し、2000年にブラジルで事業を開始しました。
現在、AMT株の利回りは1.7％に過ぎません。これは、10年間の財務省から得られるものよりも少ない金額です。しかし、それは経営陣の努力の欠如のためではありません。配当は四半期ごとに増加しています。 アメリカンタワーが2012年にREITになって以来、過去5年間で170％爆発しました。しかし、同じ時間枠で株価が2倍以上になり、現在の価格での利回りが抑制されています。
Sprint / T-Mobileの合併とインドの通信事業者の統合による不確実性のおかげで、過去2週間でシェアは約10％下落しました。しかし、CowenのColby Synesael（Outperform、Buyに相当）は、ディップは購入の機会であると書いています。彼は最近、価格目標を1株あたり238ドルから260ドルに引き上げました。これは、第3四半期の業績が適切であり、2020年に上振れが強まる可能性があることを理由にしています。
クラウンキャッスルは常に買収されてきました。 2007年にライバルのタワーオペレーターであるGlobalSignalを買収し、現在の10年の初めに、T-MobileおよびAT＆Tとタワーリース契約を締結し、さらに17,000のタワーを追加し、サイズを2倍にしました。これらのタワーの長期リースは、安定した成長する配当をサポートするのに役立ちます。
クラウンキャッスルとアメリカンタワーの違いは、REITになった後の戦略です。セルタワーを追加購入する代わりに、ファイバーケーブルネットワークの購入を開始しました。最初はSunesys、次にFibernet Direct、次にWilconとLightowerです。現在、75,000ルートマイルを超えるファイバーがあり、米国で最大のそのようなネットワークの1つになっています。
これらの種類のテクノロジーは、アメリカの5Gへの拡張のバックボーンを提供します。つまり、クラウンキャッスル、アメリカンタワー、および同様のインフラストラクチャ企業は需要が不足することはありません。
クラウンキャッスルはアメリカンタワーほど積極的に配当を増やしていませんが、過去5年間で配当は46％改善しています。ただし、現在の歩留まりはAMTの2倍以上です。
SunTrustのアナリストであるGregMillerは、同社が第3四半期の収益の増加と配当の引き上げを発表した直後に、CCIでの買いの評価を繰り返しました。彼は、2020年の事業からの資金の見通し（FFO、重要なREITの収益性指標）に勇気づけられており、5Gシステムを導入する際にキャリアのニーズに適切に取り組むことができるはずだと考えています。
CyrusOneは現在世界中に45のデータセンターを持ち、Fortune 1000のほぼ20％にサービスを提供しており、アメリカで3番目に大きなデータセンタープロバイダーです。そのソリューションにより、顧客はアマゾンウェブサービスやMicrosoftAzureなどのクラウドプラットフォームを利用できます。
ペンシルベニア州に本拠を置くウェルスアドバイザリー会社GirardのKingofPrussiaの最高情報責任者であるTimChubb氏は、次のように述べています。今後数年間、データセンター業界のために。」
実際、CyrusOneは雑草のように成長しており、正規化されたFFOは2014年の1億1,290万ドルから2018年には3億3,230万ドルに急増しています。ビジネスの必要に応じて拡大および縮小します。それにもかかわらず、UBSのアナリストは、CONEが「データセンター業界の（長期的な）長期的なトレンドから恩恵を受ける」ことを期待しています。
このREITは収入面でも成果を上げています。過去50年間でペイアウトは138％増加しましたが、その間の株価の上昇は163％であり、利回りを抑えています。
エクイニクスは最初の10年間を主に買収を通じて成長させ、2010年までアジアとヨーロッパで他の大規模なコロケーション所有者（コロケーションセンターにより企業はサーバーなどの物理ハードウェア用のスペースを借りることができます）を購入しました。それ以来、データセンターの数は3倍以上になりました。それは所有しています。 2015年にREITになりました。
エクイニクスの秘訣は、グローバルなエクイニクスクラウドエクスチェンジファブリック上のサービスであるネットワークエッジです。これにより、お客様は「追加のハードウェア要件なしに、エッジで新しい仮想ネットワークサービスを選択、展開、接続して数分で起動できます」。これにより、エクイニクスの製品は、不動産や基本的な接続性を超えて差別化されます。テクノロジーアナリスト企業451Researchは、このアイデアに「Firestarter」賞を授与しました。リサーチディレクターのDanThompson氏は、顧客が「世界中の200のデータセンター施設のいずれかでインフラストラクチャに簡単にアクセスできる」ことを意味すると述べました。
アナリストコミュニティはこのREITに対して広く強気であり、TipRanksによって追跡された13人のアナリストのうち12人が、過去3か月間に株式の購入相当の評価を行っています。その中には、ウェルズファーゴのジェニファーフリッチェ（アウトパフォーム）があり、EQIXの目標価格を1株あたり545ドルから620ドルに引き上げました。彼女は、より小さなフットプリントのメトロマーケットの予約における会社の強みは、会社の「堀」のより多くの証拠であると言います。
一方、同社が2015年にREIT構造に転換して以来、配当は46％高く調整されています。
また、AMTやCCIと同様に、SBA Communicationsは、5Gテクノロジーの展開が会社の成長を促進することを期待しています。 SBAは今年初めに5億ドルの四半期収益を超え、CEOのJeffrey Stoopsは、「お客様が5Gサービスを提供するために複数年の道を歩み続けているため、2020年まで力が続くと信じています」と述べています。
SBAは南アフリカでも新進の機会があります。 8月、同社は南アフリカでの合弁事業の94％の1億4,000万ドルの買収を完了しました。これには、約890のタワーが含まれます。 SunTrustのアナリストであるGregMillerは、7月の株価収益率を1株あたり217ドルから255ドルに引き上げ、第2四半期の収益とJV買収の発表が彼の長期的な強気のケースを支えたと書いています。
このREITは、2016年に不動産投資信託になりましたが、何年も配当を支払っていなかったという点で奇妙なものです。課税所得を相殺するために前年度からの純営業損失（NOL）の繰越を使用したため、そうすることが許可されました。しかし、それはついに今年初めに配当を開始しました– 37セントの四半期配当は、現在わずかな利回りに変換されます。
ただし、SBACの配当の伸びがこのリストにある他のREITのいずれかを反映している場合、現在の株主は数年以内にはるかに実質的なコスト利回りを享受するはずです。