今年、米国株が急騰したと思われる場合は、新興市場をご覧ください。平均的な分散型新興市場ファンドは年初来で29％を返しましたが、中国株のみに投資するファンドは38％を獲得しました。
それらの特大の収益の背後にあるものは何ですか？一つには、成長率の低下、地政学的混乱、商品価格の下落が株式を引きずった2014年から2016年にかけての業績不振の後、新興市場の株式は反発している。いくつかの政治的懸念は実現しなかった。たとえば、米国は中国を貿易マニピュレーターに指名しておらず、同国との貿易戦争を開始していません。一方、中国では多くのことが順調に進んでおり、多くのEMファンドで大きな存在感を示しており、強力な輸出と個人消費のおかげで、第3四半期に6.8％の経済成長を記録しました。
最後に、投資家は今年、過小評価されている株式よりも成長株を強く支持してきました。これは発展途上国にとってプラスであり、国際通貨基金のプロジェクトでは、今後5年間で年間約5％の経済成長が見込まれます。
もちろん、その古い栗を忘れないでください。米国がくしゃみをすると、新興市場は風邪をひきます。アメリカ株が修正に向かう場合、EM株は急いでその年の利益を還元し、その後いくつかを還元する可能性があります。しかし、米国経済がすべてのシリンダーに火をつけ続ける限り、新興市場の集会にはまだ実行の余地があります。 これらの5つの投資信託は、投資家がその成長を捉えるのに役立ちます。
新興市場企業に焦点を当てた唯一のKiplinger25ファンド、 Baron Emerging Markets Fund 成長企業のリーズナブルな価格の株式に投資しようとしています。マネージャーのマイケル・カスは、すべての発展途上国、そしてあらゆる規模の企業に投資することができ、持続可能な競争上の優位性を示す企業を探しています。ファンドのパフォーマンスは、ファンドの6暦年のうち5年間で、分散型新興市場ファンドの上位3分の1に上陸しました。
BEXFXは、中国の株式に31.5％割り当てられており、インドの株式に16.7％のエクスポージャーがあります。最近、多くの新興市場ファンドと同様に、ファンドは中国のインターネット株の獲得に乗っています。 Eコマースの巨人アリババグループ （BABA）は、ファンドの最大の保有量であり、5.3％です。 2017年には、中国の消費者がオンラインでより多くの金額を費やすようになったため、在庫はほぼ2倍になりましたが、Alibabaのクラウドコンピューティングビジネスによる前年比3桁の収益成長など、他の非中核部門でも成功を収めています。
>ファンドは世帯名だけに投資するのではありません。このファンドのもう1つのトップパフォーマーは、 TAL Education Group です。 （TAL）、中国全土で567の学習センターを運営し、オンラインクラスを提供する家庭教師会社。
カスはポジションの急上昇を求めていません。ファンドの通常の保有期間は約4年です。彼は2014年からTALの株式を保有しており、ファンドの解説によると、同社は今後数年間で市場シェアを獲得できると考えています。
新興市場での別のスピンについては、マシューズアジア配当ファンドを検討してください。 。その名前が示すように、ファンドはアジア企業の配当を支払う株式に焦点を当てています。これにより、ファンドは通常の新興市場ファンドよりも財政的に安定した企業に投資するようになります。つまり、MAPIXは、低迷している市場や低迷している市場の同業他社よりも優れた投資を行うことができます。たとえば、2015年には、アジアの企業に投資する平均的なファンドはわずか1.4％の利益を上げましたが、マシューズのファンドは3.9％の利益を上げました。
防衛ファンドは好況期に遅れをとると予想されるかもしれませんが、今年はそうではありませんでした。ファンドの年初来の収益率は27.6％で、平均的な同業他社を13.1％上回っています。ファンドがそのベンチマークであるMSCIAll Country Asia Pacific Indexよりもテクノロジー株を保有しておらず、AlibabaやTencent Holdings（TCEHY）など、今年最もパフォーマンスの高い株を見逃していることを考えると、これは特に印象的です。
代わりに、MAPIXは、消費者の主食と消費者の裁量者の名前に大きな利害関係を持っています。ファンドのトップホールディング、ミンスグループ は、資産の4.7％を占める香港を拠点とする自動車部品メーカーであり、その顧客は世界の自動車市場の80％を占めています。今年の株価は80％急上昇しました。
Matthews Asia Dividendは、BEXFXと同様に、ファンドの資産の34.6％で、中国株に集中しています。また、先進国日本では26.6％のウェイトを持ち、現在、資産の15.8％を韓国株に割り当てています。
新興市場への幅広く受動的なエクスポージャーについては、 Vanguard Emerging Markets Stock Index が好きです。 、21の新興国のあらゆる規模の企業を追跡します。他のインデックスファンドと比較しても、バンガードファンドは非常に多様化しており、前回のレポートでは約4,700株を保有しています。
2016年9月、ファンドは新しいインデックスであるFTSE新興市場オールキャップチャイナAインクルージョンインデックスの追跡への切り替えを完了しました。その一口の意味は、ファンドに小型の新興市場株が含まれるようになり、中国本土に所在し、中国の現地取引所で取引される企業の株である中国の「A株」も含まれるようになったということです（歴史的に、外国人投資家は香港証券取引所で取引されている中国株にのみアクセスできます。
その結果、VEIEXは、最近資産の約31％を占めていた中国に対して以前よりもわずかに多くのエクスポージャーを提供しています。台湾はファンドの14.9％を占め、インドはさらに11.4％を占めています。
ファンドの費用比率は、新興市場のファンドの年間平均手数料1.43％に次ぐお買い得品のように見えます。また、上場投資信託バージョン、 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF （VWO）–同じインデックスを追跡します–年間わずか0.14％の料金です。
マシューズアジアからのリストに別のファンドがあるのはなぜですか？サンフランシスコを拠点とする314億ドルのファンドファミリーは、アジアへの投資に重点を置いている点で珍しく、この地域に投資する合計18のファンドを運営しています。そのひたむきな焦点のおかげで、投資店は他のファンドハウスができるかもしれないよりもその研究に少し深く入ることができます。ファンドのウェブサイトによると、その投資専門家は毎年2,500回以上の企業会議を行っています。
その焦点はまた、会社のラインナップに、マシューズアジア中小企業ファンドなど、より一般化されたファンドマネージャーが提供できるよりも焦点が絞られたファンドが含まれていることを意味します。 。 MSMLXが中小企業に焦点を当てているということは、今年の中国の家庭用技術名のポップを見逃していることを意味しますが、その焦点により、マネージャーは新進気鋭の企業の間でさらに速い成長を発掘する自由を得ることができます。今年の第3四半期におけるファンドのトップパフォーマンスの2つは、中国を拠点とするスマートフォン用カメラモジュールのメーカーであるQ Technologyと、遺伝子合成技術が世界中の研究者によって使用されている中国企業のGenscriptBiotechでした。 Q Technologyの株価は現在までに360％上昇しており、Genscript Biotechの株価は152％急上昇しています。
MSMLXは、ポートフォリオの36.7％を占めるもう一つの中国の重いファンドであり、台湾（14.4％）、インド（12.3％）、韓国（10.6％）がそれに続きます。
新興市場は、株式ポートフォリオの中で位置を占めるに値するだけではありません。 フィデリティニューマーケットインカムファンド Kiplinger 25のメンバーであるは、新興市場の債務に投資しており、ファンド資産の圧倒的大部分（約82％）が政府および政府機関の債務に隠されています。これらの債券のほとんどは投資適格以下の格付けであり、ファンド資産の約3分の2は、BB以下の格付けの債務に投資されているため、ファンドの寛大な利回りです。
ベテランマネージャーのジョンカールソンは、一般的に通貨の賭けを避けることを好みます。ドル建て債務はポートフォリオの96.2％を占めています。このリストの株式ファンドとは異なり、フィデリティファンドの持ち株は、アジアの持ち株がわずか6％であったよりも、前回のレポートで資産の34％を占めたラテンアメリカの持ち株に偏っています。
カールソンの実績はうらやましいです。このファンドは、過去10暦年のうち8年間で、そのカテゴリーの上位3分の1に上陸しました。過去15年間の年間収益率は10.5％で、同業他社の88％を上回っています。
*このファンドの利回りはSECの利回りを表しており、直近の30日間のファンド費用を差し引いた後に得られた利息を反映しています。 SECの利回りは、債券ファンドの標準的な指標です。