パッシブ投資が世界を席巻しています。さて、それは誇張ですが、Sanford C. Bernstein＆Co。の投資研究者は、米国の株式資産のほぼ半分が受動的に管理されており、その傾向は高まっていると述べています。これらの同じ研究者は、パッシブ投資を「マルクス主義よりも悪い」と呼びました。
パッシブ投資とは正確には何ですか、そしてなぜそれが問題なのですか？ Investopediaによると、「パッシブ投資は、売買の量を最小限に抑えることで、長期的に収益を最大化することを目的とした投資戦略です。」投資家は、インデックスファンドと上場投資信託（ETF）を購入することでこれを行います。では、何が問題なのでしょうか？
インデックスファンドとETFは、過去2年間でスタンダード＆プアーズの500株インデックスを下回っています。
どうして？それは単にこれらのタイプの投資の性質である可能性があります。投資家がインデックスファンドに投資するとき、彼らはあらかじめ決められた株のリストに投資しています。そのインデックスファンドのマネージャーは、それらの会社の評価を考慮せずに、リストにあるそれらの株を購入する必要があります。
ブレグマンが言うように、パッシブ投資の台頭は「群れが資産を混雑させ、ファンダメンタルズへの説明責任なしに彼らの力をエスカレートさせることを可能にします」。これは良い考えのように聞こえますか？
さらに悪いことに、パッシブ投資の台頭は、これまでで最大のバブルの1つを生み出している可能性があります。バブルは、評価に基づく動きがなく、特定の方向にお金が流れる状況として定義できます。これは、パッシブ投資の特徴の1つでもあるようです。
そして別の問題があります：コンピューターはインデックスファンドとETFを運用しています。コンピューターは、落ち込みがあるときはいつでも購入します。それらの同じコンピューターは、トレンドが逆に変わるときに売れ、それはさらに多くの人々が売るという不合理なパニックを引き起こす可能性があります。 2010年5月6日のフラッシュクラッシュを覚えていますか？その日、S＆P 500は15分足らずで7％下落しました。この急落は、コンピューターがETFとインデックスファンドを売却したことによって部分的に引き起こされました。人々がパッシブ投資に資金を注ぎ続けた場合のバブルとクラッシュを想像してみてください。
パッシブ投資にはチャンピオンがいます。インデックスファンドとETFは、低コストで購入しやすく、パッシブ投資家である可能性があります。投資家は、一度購入すると何もする必要がありません。しかし、パッシブ投資は個人投資家にとっても危険を伴う可能性があります。さらに重要なのは、市場全体にとってです。
アクティブなパッシブ投資家になりましょう。避けられないクマ市場が来たときに大きな損失から保護するために、あなたの株式保有のためのストップロス戦略を持っているべきであることを意味します。
また、リスクを高める可能性のある1つのセクターまたはインデックスで過大評価されないように、ポートフォリオを四半期ごとにリバランスすることを忘れないでください。