あなたは、Wealthsimple でオプション取引を試した最初のユーザーの一人です。おめでとう！ (そしてありがとう!) この製品は現在開発中ですが、Wealthsimple の顧客の選ばれたグループと共有することにしました。皆様の初期のご意見がこのプログラムを素晴らしいものにする鍵となりますので、どんなフィードバックでもお待ちしております。 (ご意見や懸念事項を共有するには、このアンケートをご利用ください。)
この記事の前半では、Wealthsimple でオプションを取引する方法を正確に説明します。オプション自体がどのように機能するか、そしてオプションが自分のポートフォリオに適しているかどうかについて詳しく知りたい場合は、後半で説明します。 (ここをクリックすることもできます。)
Wealthsimple でオプション取引を行う前に、アカウントの有効化を申請する必要があります。これは私たちがコントロールフリークだからではありません。 Wealthsimple でオプションを取引するすべての人に、オプションがどのように機能し、どのようなリスクが伴うのかを十分に理解してもらいたいからです。申し込みプロセスは簡単です。あなたの取引経験についていくつか質問させていただきます。経験豊富なプロでない場合は、いくつかの (まったく退屈ではない) 教育コンテンツを読む必要があります。
オンボーディングが正常に完了すると、Wealthsimple モバイル アプリを使用して任意の取引口座でオプションを売買できるようになります。最低口座残高は必要ありません。現在、オプション取引は、DIY アカウントの Wealthsimple モバイル アプリを通じてのみ利用できます。最後に、これは非常に重要なことですが、このテスト中は、オープン オプション ポジションを保持している間はサブスクリプション ステータスをアップグレードまたはダウングレードしないでください。
注:アプリではコンテンツへのすべてのリンクがまだアクティブになっていない可能性がありますが (オプションはまだ誰でも利用できるわけではないため)、この記事では関連情報をすべて収集するようにしました。
Wealthsimple は、限定された契約セットで最も人気のある米国上場株式のロング コールおよびロング プット オプション取引戦略を提供します。オプションは、二重上場証券または指数ではまだ利用できません。
Wealthsimple は、ロング コール オプションとロング プット オプションという 2 つのオプション取引戦略を提供します。
ロング コール オプションとロング プット オプションには、共通するいくつかのコンポーネントがあります。
また、両方とも次の用語を使用して状態を説明することもできます。
注:オプション契約は通常 100 株を表します。これは、オプション契約を行使するには、100 株を売買する意思がある必要があることを意味します。これらのオプションの詳細について詳しくは、ここをクリックしてください。
お客様がオプションを購入する注文を出すと、当社はお客様の注文を指値注文として市場に提出します。制限価格は、プレミアムに対して支払ってもよい最大金額を反映します。現在、オプションの指値注文のみをサポートしています。
注:現在、有効期限が切れた日に Wealthsimple を通じてオプションを購入することはできません。
Wealthsimple は、成功したすべての買い注文に対して自動的に契約ごとの手数料を請求します。この料金は、サブスクリプションのステータスによって決まります。契約料金およびその他すべてのオプション料金の詳細については、以下の「価格」セクションをご覧ください。
オプションを購入するには、次の手順に従います。
<オル>Wealthsimple モバイル アプリにログインします
画面の下部にある [Discover] タブをタップします
[オプション] で、[オプションの使用を開始する] をタップします
オプション取引したい銘柄を選択してください
「購入」をタップします
購入オプションを選択
オプションチェーンから購入したい契約を選択します。ロングコールとロングプットのどちらかを選択し、希望の有効期限を選択できます
選択した契約に満足したら、[オプションを購入] をタップします
希望のアカウントを選択し、「続行」をタップします
購入する契約数を入力し、[続行] をタップします
指値価格を選択し、「続行」をタップします
注文の詳細を確認して注文
注:当社はお客様の口座間の送金をサポートしていますが、お客様が現在オプション ポジションを保有している可能性がある他の金融機関からのオプションの送金は現在サポートしていません。
お客様がオプションを売る注文を出すと、当社はお客様の注文を指値注文として市場に提出します。制限価格は、プレミアムとして設定できる最低金額を反映しています。現在、オプションの指値注文のみをサポートしています。
Wealthsimple は、成功したすべての売り注文に対して契約ごとの手数料を自動的に請求します。この料金は、サブスクリプションのステータスによって決まります。 契約料金とすべてのオプション料金の詳細については、以下の「価格」セクションをご覧ください。
所有するオプションを売却するには、次の手順に従います。
<オル>Wealthsimple モバイル アプリにログインします
画面の下部にある「投資」タブをタップします
オプションを保有しているアカウントを選択してください
[ポートフォリオ] で、株式を選択します。
契約まで下にスクロールし、「オプションを表示」をタップします
売りたいオプションの下で、「オプションの詳細を表示」をタップします
画面の下部にある「販売」をタップします
アカウントを選択し、「続行」をタップします
販売したい契約数を入力し、「続行」
をタップします。この契約を販売する最低価格を入力し、「続行」をタップします
注文の詳細を確認して注文
次の手順に従って、保留中のオプション注文と約定したオプション注文を表示できます。
Wealthsimple モバイル アプリにログインします
画面の下部にある [設定] タブをタップします
アクティビティを選択
ここで、保留中の注文または最近約定した注文を確認できます。
未決のオプション注文は、指値価格に達していないため、約定されていない注文です。未決のオプション注文をキャンセルするには、次の手順に従います。
<オル>Wealthsimple モバイル アプリにログインします
画面の下部にある [設定] タブをタップします
アクティビティを選択
キャンセルしたい保留中のオプションをタップします
[注文をキャンセル] を選択します
はい、キャンセルします
を選択します。注:オプションの注文が完了すると、キャンセルすることはできません。
オプションの有効期限日のイン・ザ・マネーが 0.01 ドル以上の場合、Wealthsimple は自動的にそのオプションを行使しようとします。 (標準の Wealthsimple インスタント資金制限はオプション取引にも適用されることに注意してください)。行使取引をカバーする資金または株式をお持ちの場合、それらは有効期限の市場終了後にアカウントに保留されるため、取引にはアクセスできなくなります。
ロング コール オプションの場合、これには契約を履行するために必要な総額と行使手数料が含まれます。
ロングプットオプションの場合、行使手数料は株式の売却益から差し引かれます。
同日に期限切れとなるイン・ザ・マネーのポジションをすべて行使するのに十分な資金または株式がない場合、当社はポジションをオープンされた順序で行使します。
注:企業活動 (株主に影響を与える出来事や変化) は、お客様が保有するポジションに影響を与える可能性があります。たとえ調整された契約がイン・ザ・マネーであっても、1 対多のコーポレート・アクション・イベント後に調整された契約を行使することはサポートされません。契約が無価値に期限切れになるのを避けるために、売ってポジションを閉じます。
基礎となるシンボルがコーポレートアクションを経た場合、調整された契約が作成された日が新しい購入日になります（該当する場合、自動行使される順序に影響します）。
ヒント:オプションを行使するのに十分な決済資金がアカウントにない場合でも、オプションを売却してポジションを決済して利益を得ることができます。
インザマネー オプションが満了時に自動的に行使されることを望まない場合、実行できるアクションがいくつかあります。
指導を実行しないでください
権利行使禁止命令により、満期時にオプションがインザマネーの場合に自動的に権利行使されなくなります。運動禁止の指示を送信するには、午後 3 時までに電子メールまたはチャットでサポート チームに連絡する必要があります。有効期限日の EST。
オプションを早期に行使する
オプションの早期行使とは、満了日よりも前にオプションを行使することを指します。オプションを早期に行使するには、午後 3 時までに電子メールまたはチャットでサポート チームに連絡する必要があります。 EST（東部基準時。それ以降に届いたオプションの早期行使リクエストは、翌営業日に行使されるようにプッシュされます。
例外による行使
例外的にオプションを行使する（アウト オブ ザ マネーのオプションを行使する）場合は、電子メールまたはチャットで当社のカスタマー サポート チームにお問い合わせください。午後 3 時までに私たちのチームにご連絡ください。オプションが無価値に期限切れになるのを防ぐには、有効期限日に EST を設定してください。
料金表はこちらをご覧ください。
すべての料金は米ドルで請求されるため、料金をカバーするにはアカウントに十分な米ドルが必要であることに注意してください。
低い契約手数料を提供し、すべてのクライアントがオプションにアクセスできるようにするために、Wealthsimple はすべてのオプション注文で注文フロー支払い (PFOF) を受け入れます。
PFOF を受け入れることによって、お客様に追加の費用が発生することはありません。また、当社のクライアントが National Best Bid and Offer (NBBO) を確実に受け取れるようにするという当社の要件には影響しません。
PFOF と Wealthsimple について詳しくは、こちらをご覧ください。
オプションは契約です。これらは、特定の日までに特定の株式を特定の価格で売買する権利 (義務ではありません) を与えます。
しかし、その日までに起こる可能性はたくさんあります。オプションは有価証券と同じように市場で取引されます。つまり、オプション保有者は、特定の株式を売買する権利に加えて、有効期限が切れるまでいつでもオプション自体を売却する権利もあります。以下にいくつかのシナリオを示します。
Apple が 150 ドルで取引されており、今後上がると考えているとします。その時点の価格に関係なく、（有効期限までに）2 か月以内に AAPL 株を 1 株あたり 170 ドルで購入する権利を与えるオプションを購入することができます。
2 か月待って Apple が 180 ドルになった場合、オプションを「行使」できます。これは、固定レート 170 ドルで株を購入し、すぐに売却して (現在のレート 180 ドルで) 1 株あたり 10 ドルの利益を得ることができることを意味します。オプション契約は通常、原株式の 100 株を表しますが、価格 (プレミアムと呼ばれます) は 1 株あたりに見積もられます。したがって、この例では、5 ドルのプレミアムを付けた場合、これらの Apple オプションには契約ごとに 500 ドルの費用がかかります。稼いだ 1,000 ドルから 500 ドルのプレミアムを差し引くと、手数料を差し引いた 500 ドルの利益が得られます。比較のために、その 500 ドルを Apple 株に投資していたら、20%、つまり 100 ドル値上がりしたことになります。
有効期限が切れる前にオプションを売却することもできます。多くの人がそうします。オプションを購入した後、AAPL が月あたり 165 ドルになったとします。オプションは 170 ドルに近いため、購入した価格よりも高く売ることができ、満期日に行使すると利益に近づくことができます。
あまりバラ色のシナリオではないが、AAPL がその 2 か月間で 170 ドルを大きく下回ったとします。オプションはいつでも売却して損失を出すことができます。誰かが喜んでリスクを引き受ける可能性があります。ただし、有効期限まで保持していた場合、オプションを行使する意味がなく、500 ドルを失うことになります。
リスクをヘッジしたいと考えています。あなたは Apple 株を大量に所有しており、価格が下落するのではないかと心配しているとします。その予測が当たった場合、適切なオプションを選択すれば損失を限定できる可能性があります。
お金をかけずにもっと露出を増やしたい。オプションの購入は、対応する株式を全額購入するよりもはるかに安くなり、レバレッジによりはるかに高い潜在的な上昇余地が得られます。
あなたは市場について研究してきたので、自分の直感を信じたいと考えています。株価が上がるか下がるかを単に選択するのではなく、オプションを使用すると、株価がいつまでにどれだけ動くかという予測から利益を得ることができます。
コール オプションを使用すると、有効期限日またはその前に特定の価格 (権利行使価格と呼ばれます) で株式を購入できます。市場価格よりも安い価格で株を購入できるため、株価が上昇すると思われる場合に便利です。 (このページの下部に便利な用語集があります。)
プット オプションを使用すると、有効期限当日またはその前に株式を特定の価格で売却できます。市場価格よりも高い価格で株式を売却できるため、株価が下落していると思われる場合に役立ちます。
より一般的なオプションの中には、（驚くべきことに）単一の株式（Apple、Google、Amazon など）に関連する単一ストック オプションや、ETF オプション（ETF（株式グループ）に関連するオプション）も表示されます。
Apple の例に戻りましょう。そのオプションは有効期限が切れる日まで売却できます。それをいくらで売却できるかは、主に基礎となる株式の価格によって決まります。
オプションを購入してから数週間後に AAPL が権利行使価格を大幅に下回った場合は、オプションを売却することもできますが、オプションが利益を得る可能性は低いため、支払った金額よりも少なくなる可能性があります。ただし、AAPL が権利行使価格を大幅に上回っていて、オプションの有効期限まであと 1 週間しかない場合、オプションは利益を得る可能性が高く、500 ドルをはるかに超える価格で売却できる可能性があります。
有効期限まで待つこともできます。 (もう 1 つ? オプションを早期に行使することもできます。ただし、それについてはすぐに説明します。) その日の AAPL が 170 ドルを超えている場合は、オプションを行使して差額をポケットに入れることができます。ただし、有効期限が過ぎて在庫が 170 ドルを下回った場合は、500 ドルを失います。
多くのトレーダーはそこまで到達できません。彼らは怠け者だからではなく、現金を持っていない可能性があるからです。 Apple のオプションを行使すると、170 ドル x 100、つまり 17,000 ドルの費用がかかります。したがって、代わりに彼らは「成約するために販売」します。これは単に契約を他の人に売ることを意味します。 APPL が暴落した場合、損失を出して売却することになるでしょう (ただし、最初に支払った金額の一部を取り戻す可能性はあります)。 APPLが上昇した場合、利益を得るために売却する可能性が高くなります。どちらの場合でも、現金の入った袋を手元に置かなくても、同様の収益を得ることができる方法です。
基礎となる株式を購入するのに十分な資金 (コールの場合) または売却するのに十分な資金 (プットの場合) があると仮定すると、オプションはいつでも行使できます。しかし、多くの場合、有効期限まで待つことが投資家にとって最善の利益になります。
オプションが「イン・ザ・マネー」でない場合（株価の現在の価格が権利行使価格で売買すれば利益が得られることを意味する場合）、オプションを行使することは損失を固定することを意味します。たとえイン・ザ・マネーであっても、早期にオプションを行使すると時間的価値を失うことになります。それはどういう意味ですか？イン・ザ・マネーのオプションの有効期限が近づくほど、その価値は高まります。
オプションが「アウト・オブ・ザ・マネー」で期限切れになったら、運が悪いです。支払ったものはすべて失われます。
他の市場と同様、人々が何を喜んで支払うかによって決まります。それを理解するのは複雑で抽象的ですが、基本的には次の 3 つのことが重要です。
1. オプションがイン・ザ・マネーになるためには、基礎となる株価がどれだけ動く必要があるか。 上記の Apple の例では、AAPL の 100 株を 170 ドルで購入できるコール オプションがあります。 AAPLが120ドルの場合、オプションの価値はAAPLが168ドルの場合よりもはるかに低くなります。そして、株価がすでに175ドルであれば、オプションの価値はさらに高くなります。
2. 株価がどの程度変動する傾向があるか（ボラティリティ）AAPL にはあまりボラティリティがありません。所々にいくつかの下り坂はありますが、着実な登山道でした。現在 120 ドルで、170 ドルに到達する必要がある場合、オプションの有効期限が切れる前にそれが起こる可能性はほとんどありません。しかし、ドラフトキングスのような銘柄の価格チャートは、マルハナバチの速度を追跡するのと同じかもしれません。権利行使価格がまだ遠いとしても、そのような株は利益を得る可能性がはるかに高くなります。つまり、オプションの料金が高くなります。
3. オプションの有効期限が切れるまでの時間 時間があればあるほど、基礎となる株価が変化するまでの時間が長くなり、オプション契約の価値が高まります。
価格設定オプションの特定の指標は「ギリシャ指標」と呼ばれます。これらは、あの（実際には完全に恐ろしいわけではない）ラッセル・ブランドの映画とは何の関係もありません。すべてのオプション契約でそれらがリストされているのがわかりますが、その計算方法は非常に興味深いものです 🤓。それらについて詳しくは、以下の用語集をご覧ください。
🛑 リスクが大きいため、これは重要です。オプションの基礎となる株式が権利行使価格に達せず、期限が切れる前に誰かにそれを手放すよう説得できない場合、あなたはその対価として支払ったものをすべて失ったことになります。
これは 100% の損失ですが、通常の株を取引している場合、これは非常にまれな出来事です。これが、オプション取引が株式取引よりもリスクが高い理由です。
アイアン コンドルがマーベル シネマティック ユニバースのメンバーではなく、実際にオプションを取引する複雑な方法であることをすでにご存知の場合は、この部分をスキップしていただいて構いません。
行使価格 - オプションの原資産の将来の合意された購入または売却価格。
プット オプション - これらは特定の価格で資産を売却する権利を与えます。株価が下がりそうだと思ったときにプットオプションを購入します。空売りと同じですね。
コールオプション - プットの反対。これらのオプションにより、特定の価格で資産を購入する権利が得られます。株価が上昇すると考える投資家によって使用されます。
有効期限 - オプション契約を終了するために行使または売却できる日付。有効期限が切れるまでの期間は、1 週間から最長 3 年まであります。
イン・ザ・マネー - イン・ザ・マネー - パタゴニアのベストを着た人とテキストメッセージを送っている場合は「ITM」 - は、投資家がオプションを行使することで利益を得られることを意味します。
アウト オブ ザ マネー - これは簡単です。イン ザ マネーの反対です。
プレミアム - オプションの購入にかかる費用。プレミアムは 1 株あたりで見積もられますが、通常は 1 契約あたり 100 株単位でまとめて販売されます。したがって、プレミアムが 5.50 ドルの場合、これらのオプションには契約ごとに 550 ドルの費用がかかります。
損益分岐点:オプション取引で損益分岐点を達成するために原株の移動に必要な金額。
時間値 - 現在から有効期限までの時間。
ボラティリティ - 原資産の価格変動の尺度。
ビッド、アスク、スプレッド - ビッドはトレーダーが現在資産 (この場合はオプション) に費やす意思のある額、アスクは売り手がその資産に支出する意思のある額、スプレッドはこれら 2 つの差です。買値と売値のスプレッドは株式よりもオプションの方が広い場合があり、そのため株式よりもオプションを売ることが難しくなる場合があります。
マーク - 本当に電話すべき大学の友人です。楽しい時間でした。また、ビッドとアスクの間の中間点。価値を測る最良の尺度としてよく引用されます。
高値 - 現在または最後の取引日に特定の証券が取引された最高価格。
Low - 現在または最後の取引日に特定の証券が取引された最低価格。
最後の取引 - 最後の取引で資産が売買された価格。
出来高 - 現在または最後の取引日に取引されたオプション契約の総数。
建玉 - 現在アクティブなオプション契約の総数。
インプライド・ボラティリティ - オプションの存続期間中に株価がどれだけ変動するかの推定値。数値はパーセンテージとして反映されます。この値が高いほど、より多くの動きが期待され、利益（または損失）の可能性が高くなり、オプションの価値が高くなります。インプライド・ボラティリティは通常、リスクに対する市場の期待とオプションに対する一般的な需要に応じて増加します。
デルタ - 原株の価格が変化したときに、オプションの価値がどの程度変化する可能性があるかの推定値。デルタ値の範囲は -1.0 ～ 1.0 です。たとえば、デルタ 0.25 は、原株の価値が 1 ドル増加するごとに、オプションの価値が約 0.25 ドル増加する必要があることを示します。負のデルタは、株価の上昇によりオプションの価値が減少することを意味します。
ガンマ - 原資産の価格の変化に応じてオプションのデルタがどの程度変化するか。誰かがオプションを買うとき、そのガンマは 0 から 1 までの正の値になります。オプションが満期または権利行使価格に近づくほど、その数値は大きくなります。どちらからも遠ざかるほど、数値は低くなります。原株も保有することでオプションのポジションをヘッジしている投資家にとって、ガンマは、将来の動きに対するヘッジを維持するために、株価が変化した後にどのくらいの株式を売買するかを決定するためによく使用されます。
シータ - 時間の経過に伴うオプション価値の下落の推定値。 「時間減衰」とも呼ばれるシータは負の数で表され、オプションの有効期限が近づくにつれて増加します。
Vega - 原資産のインプライド・ボラティリティの変化に応じて、オプション契約の価格がどの程度変化するかの推定値。ベガが高いほど、オプションは収益などの大きなイベントに対してより敏感になります。
Rho - 米国財務省短期証券（USD オプションであるため）の金利の変化に対してオプションの価値がどの程度敏感であるかの推定値。コール オプションの rho はプラスになる傾向があり、プット オプションの rho はマイナスになる傾向があります。ローは他のギリシャ通貨ほど重要な要素ではない傾向がありますが、金利範囲が変化すると予想される場合には依然として役立ちます。
Wealthsimple の Learn ページは教育を目的としています。すべての記事は、対象分野の専門家から情報を得て精査され、数十年のメディア経験を持つジャーナリスト、つまり、何かを売ることではなく、何かを教えることを主な目的とするジャーナリストによって作成されています。 Wealthsimple Investments Inc. (「Wealthsimple」) またはその関連会社のいずれかが提供する商品に関するリンクが記事内に含まれている場合がありますが、これらの記事は投資アドバイス、資産や有価証券の売買の推奨、またはその他の種類の専門的なアドバイスではありません。 Wealthsimple の製品や機能の仕組みについて知りたい場合は、ヘルプセンターをご覧ください。どの商品が Wealthsimple によって提供され、どの商品がアフィリエイトによって提供されているかを知りたい場合は、それについて役立つページも用意しています。