土曜日に、世界中の投資家がバークシャーハサウェイの本社に集まり、ネブラスカ州オマハで開催された年次株主総会で、「資本家のためのウッドストック」と呼ばれるイベントが開催されました。
バークシャーは、おそらく世界で最も有名な投資家であるウォーレンバフェットが率いる、ビジネス界で最も有名なコングロマリットの1つです。
最高経営責任者であるバフェットは、株を選ぶ能力で「オマハのオラクル」として知られています。
今年は、毎年のように、バークシャーが昨年どのように行動してきたかについて率直に話しました。
しかし、驚いたことに、同社は2018年の第1四半期に10億ドル以上の損失を報告しました。これは、9年ぶりの損失です。
損失の一部は、バークシャーの最大の持ち株会社であるコカコーラとウェルズファーゴの2つの株式の変動と、企業が未実現であっても損失を計上することを義務付ける新しい会計規則に起因しています。
それが何を意味するのかをすぐに説明しますが、バフェットが年次書簡でそれについて言わなければならなかったことは次のとおりです。
「新しい規則では、当社が保有する株式の未実現投資損益の純変動は、報告するすべての純利益の数値に含める必要があるとされています。この要件により、GAAPの収益に真にワイルドで気まぐれな変動が生じます。バークシャーは1,700億ドルの市場性のある株式（クラフトハインツの株式を除く）を所有しており、これらの保有価値は四半期報告期間内に100億ドル以上変動する可能性があります。報告された純利益にその規模の旋回を含めると、当社の業績を説明する真に重要な数値が圧倒されます。分析の目的では、バークシャーの「収益」は役に立たないでしょう。」
未実現の損失 投資家が、株が下がった会社の株を所有しているが、その株を売っていない場合です。対照的に、実現損失とは、株価が下落し、投資家が売却することで、損失を固定することです。
バークシャーは、ウォーレンバフェットが率いる、ビジネス界で最も有名なコングロマリットの1つです
バークシャーの場合、金を失った株のポジションを売り払うことはありませんでした。それにもかかわらず、それは財務諸表の損失を説明しなければなりませんでした。 （その他の損失は、昨年南部で3つのハリケーンが数十億ドルの被害をもたらしたため、保険事業に関連する支払いから生じたと、バフェットは彼の手紙に書いています。）
バフェットは新しい会計規則を「悪夢」と呼び、投資家に会社の営業利益を見るように促しました。これは49％増加して53億ドルになりました。営業利益は、投資やデリバティブからの収入を除いた会社の利益です。これらは、原株、債券、またはその他の資産に基づく買い手と売り手の間の契約です。
Berkshire-Hathawayは巨大な複合企業であり、バッテリーメーカーのDuracell、See's Candies、Fruit of the Loomの下着などの有名な名前を含む数十の企業で構成されています。もちろん、自動車保険会社のGeicoやその他の住宅保険会社や専門保険会社もあります。
>また、American Express、Apple、Bank of America、Coca-Colaなど、数十の有名企業で1,700億ドル相当の巨大な株式所有権を持っています。
会議では、バフェットと彼の副会長兼ビジネスパートナーであるチャーリーマンガーは、会社が株式を保有している多くの会社に対して前向きな言葉を述べました。
バフェットはアップルに親指を立てた。報告によると、2月にバークシャーはAppleの株式の所有権を280億ドル以上に増やし、最近iPhoneメーカーの株式を440億ドル近くに引き上げた。そして土曜日に、バフェットはアップルが1000億ドル相当の株を買い戻すのを見てうれしいと言った。
ニューヨークタイムズ紙によると、バフェット氏は「[アップル]が株を買い戻すのを見てうれしい」と語った。 「私たちはその5パーセントを所有しています。少し時間が経つと、株を買い戻すため、6〜7％所有する可能性があります。」
伝えられるところによると、Appleに加えて、Buffettは、テクノロジー企業であるMicrosoft、Googleの親会社であるAlphabet、およびAmazonについても話しました。特に、彼はアマゾンが何年にもわたって奇跡的な成功を収めてきたことを指摘しました。
彼はウェルズ・ファーゴについて良いことを言っていました。これは多くの投資家にとって驚きでした。なぜなら、銀行は偽の銀行やクレジットカードの口座に顧客を不法に登録するなど、何年にもわたってスキャンダルからスキャンダルへと急降下してきたからです。
ウォールストリートジャーナルによれば、「すべての大手銀行は何らかの問題を抱えている」とバフェット氏は部屋に語った。 「そして、ウェルズ・ファーゴが企業として、投資家の観点からも道徳的な観点からも、競合する他の大手銀行よりも劣っている理由はわかりません。」
報告によると、ビットコインなどの暗号通貨の否定的な言葉は、それらをチャーラタンの繁殖地と呼び、「悪い結末になる」と述べた。
87歳のバフェットは、今後数年間でバークシャーの監督を辞任する予定です。彼の共同創設者であるMunger（94歳）も彼の休暇を取ることが期待されています。
バフェットは1月に2つの注目を集めるプロモーションを行い、専門家は誰が会社を引き継ぐかを示していると述べています。同社のプレスリリースによると、彼はグレゴリー・アベル（55歳）を同社の非保険事業の副会長に任命した。アベルは現在、バークシャーハサウェイエナジーを率いています。彼はまた、66歳のアジートジャインを会社の保険グループの副会長に昇進させました。 Jainは、バークシャーのNationalIndemnityCompanyのエグゼクティブバイスプレジデントであるとリリースは述べています。
バークシャーハサウェイに何十年も在籍している両方の幹部は、会社の取締役会の取締役にも指名され、新しいメンバーを収容するために12人から14人に増えました。
バフェットは小さなことから始め、ネブラスカで少年として紙のルートで働き、さまざまな奇妙な仕事をしていましたが、最終的には、1962年にバークシャーハサウェイと呼ばれるマサチューセッツの苦戦している布工場を購入しました。
バークシャーハサウェイの成功の多くは、苦戦している布紡績会社から現在の巨大な規模に会社を設立したバフェット自身に基づいています。
実際、同社の株価は過去50年間で驚異的な240万パーセント増加しています。バフェットは推定850億ドルの価値があります。
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