直接投資信託は2013年の初めにインドで導入されました。それ以来、直接投資信託または通常の投資信託のどちらが優れているかについて激しい議論がありました。
まず最初に、投資信託の直接および定期的な計画は、同じ株式、債券、および資産に投資します。それらは同じファンドマネージャーと資産運用会社（AMC）によって処理されます。
ただし、直接投資信託と通常の投資信託で異なる点が1つあります。それは、費用比率です。多くの人が、2つの投資信託のバリエーションから選択するときに重要なのはそれだけだと主張しています。
このストーリーでは、直接投資信託、通常の投資信託、および投資信託スキームのバリエーション間の費用比率の違いの影響を調査することによって、その理論をテストします。
投資家は、ブローカーや仲介業者なしでファンドハウス（AMC）から直接投資信託を購入することができます。第三者の関与がないということは、AMCが手数料を請求する必要がないことを意味します。
いずれにせよ、SEBIガイドラインは、ファンドハウスが直接ファンドに手数料を請求することを禁止しています。そのため、直接投資信託の費用比率は通常の投資信託よりも低くなっています。
より低い経費率は投資の全体的なコストを下げるでしょう。しかし、それだけではありません。手数料は、直接ファンドのNAVが通常のファンドよりも高くなることを意味するものではありません。
ダイレクトファンドと通常のファンドの違いを多かれ少なかれ理解しました。しかし、悪魔は細部に宿っています。そのため、大多数の投資家が通常のファンドを好む理由を理解することが重要です。
通常の投資信託は、銀行、アドバイザー、投資プラットフォームなどの仲介業者によって提供されます。ファンドハウスは、投資信託を販売するための手数料を仲介業者に支払います。
すべてのファンドハウスは、何らかの方法でこの手数料を回収する必要があります。彼らは通常の投資信託に高い費用比率を請求することによってそれを行います。費用比率が高いということは、投資コストが上がることを意味します。
協会によると、通常の投資信託のNAVは直接投資信託よりも低くなっています。費用比率が投資家の利益に食い込む可能性があるため、これは収益に影響を与える可能性があります。
直接投資信託は通常の投資信託と同じように投資することに注意することが重要です。実際、直接ファンドと通常のファンドは同じポートフォリオ、ファンドマネージャー、ファンドハウスを持っています。ただし、違いがあります。
ファンドハウスは第三者の仲介業者に手数料を支払う必要がないため、直接ファンドは通常のファンドよりも費用比率が低くなります。
| タイプ | 仲介者 | 経費率 |
| 直接 | いいえ | 低 |
| 通常 | はい | 高 |
直接投資信託は、費用比率が低いため、通常の投資信託よりも比較的良いリターンを生み出すことが知られています。この場合の「より良い」は、一般的に約0.5％から1％であると認められています。
| 投資信託 | タイプ | 平均収益（5年以上） |
| エクイティ | 直接 | 12〜13％ |
| エクイティ | 通常 | 10〜12％ |
| 債務 | 直接 | 8〜9％ |
| 債務 | 通常 | 6〜8％ |
直接資金を購入するときは、独自の調査を行う必要があります。投資にかなり慣れていない場合や忙しい専門家の場合、これは不快な場合があります。
通常の資金は仲介業者によって配布/キュレートされます。また、Cubeなどのアプリを使用している場合は、どの資金を売買するかについてアドバイスを受けることもできます。
| タイプ | 調査 | アドバイス |
| 直接 | DIY | いいえ |
| 通常 | アドバイザー | はい |
直接資金は、通常の資金よりもパフォーマンスが優れています。
直接資金は、通常の資金ほどパフォーマンスが良くありません：
直接資金の導入には、2つの大きな意味がありました。一方では、直接資金は、投資コストが低いため、投資家が獲得できるリターンにより多くの価値を追加することが知られています。
一方、投資家は直接資金を購入するために独自の調査を行う必要があります。さて、これは私たちが話している表面レベルの研究ではありません-それははるかに微視的です。
星の評価や過去の実績を超えて見る必要があります。同時に、リスクプロファイルと投資目標とともに、マクロトレンドに関する深い知識を持っている必要があります。
さらに、ファンドハウスはあなたが投資できる何百もの投資信託スキームを持つことができます。オプションの膨大な量だけで、最も熟練した投資家でさえ混乱させる可能性があります。
そのため、初心者は一般的に直接資金を避けるようにアドバイスされています。たとえば、人気やトレンドだけでファンドを選ぶと、潜在的な損失につながる可能性があります。ここで、定期的な投資信託が登場します。
Cubeのようなアプリは、市場を最大50％上回る実績を持つWealth Firstのような信頼できる専門家と連携して、少数のトップレギュラーミューチュアルファンドへのアクセスを支援します。
ウェルスファーストは調査を行い、投資目標とリスクプロファイルに適合するファンドを推奨します。ウェルスファーストはまた、投資信託をいつ売却するかについてアドバイスします。これらすべてを自分で行うのは面倒です。
最終的には、レッグワークを行うことと低い投資コストとの間のトレードオフがそれに値するかどうかを評価する必要があります。間違った直接投資信託を選択する可能性が高いためです。それだけではありません。
直接ファンドに投資する前に、金融市場についての理解を評価する必要があります。別の方法は、受動的な投資家や忙しい専門家に適した通常のファンドに投資することです。
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注：事実と数値は21-07-2021の時点で正確であり、インターネット上で公開されている情報源から入手したものです。