売れ行きの悪い株は、一部の投資家が価値が下がるときに株から利益を得るために使用できる投資戦略です。リスクが伴うため、一般的に経験豊富な投資家に最適な方法です。
特定の株の価格を推測したり、すでに所有している株の潜在的な損失をヘッジしたりする方法として、株をショートセルすることができます。売り切れの株を検討している場合は、プロセスの仕組みとそれに伴うリスクについて知っておく必要があることを次に示します。
投資家として、収益性の高いショートセールでは、証券会社から株式を借りて売却し、株価が下がった後に証券会社に返済します。
証券会社は、ドルではなく一定数の株が返済されることを期待しているため、借りた株を売却してから株の価格が下がった場合、あなたは利益を得ることができます。証券会社に返済するために株式を購入するとき、あなたはコスト差をポケットに入れます。ただし、株価が上昇した場合は、損失を被ることになります。
アカウントに一定の金額を維持し（証拠金維持要件）、利息を支払うことができる限り、ショートポジションをオープンに保つことができる期間に制限はありません。ブローカーが引き続き株式の借り入れを許可している場合は、必要なだけ時間をかけることができます。
ショートセルは通常、短期投資戦略として使用されますが、所有する株式の潜在的な損失をヘッジするためにも使用できます。
株を売りに出すとき、それは株の価格がどちらの方向に動くか、そしてあなたの最終的な目標に応じて、いくつかの異なる方法をとることができます。
たとえば、1株あたり10ドルで過大評価されていると考えているために、ABC Companyの株式をショートさせたい場合、またはその他の理由で株価が下がると信じる理由があるとします。その株がどのように不足する可能性があるかは次のとおりです。
ABC Companyの50株を1株あたり10ドルで借りて、すぐにすべてを市場価格で売却し、500ドルを差し引きます。 6か月後、ABCCompanyの株価は1株あたり5ドルに達しました。借りた株を返済するには、50株を合計$ 250で購入し、ブローカーに返却します。利益は、250ドルの費用差から、支払った利息やその他の費用を差し引いたものです。
別のシナリオでは、ABCCompanyの株価が6か月後に15ドルに上昇したとします。この場合、ブローカーへの義務を果たすために、750ドル相当の会社の株式を購入する必要があります。これにより、250ドルの損失に加えて、利息やその他の費用が支払われることになります。
最後に、ABC Companyの株式をすでに50株所有しており、今後数か月で価値が失われると予想しているが、ポジションを売却したくないとします。つまり、1株あたり10ドルで会社の株式50株をショートさせます。 1株あたり5ドルに達すると、リバウンドすると信じる理由があるので、ショートセールを完了します。
この時点で、「ロング」ポジションの価値は500ドルから250ドルに減少しましたが、250ドルのショートセール利益がその損失を補い、実際のコストがブローカーに支払われる利息とその他のコストだけである場合。
証券会社や投資専門家は一般的に、経験豊富な投資家だけがショートセルに従事することを推奨しており、それには十分な理由があります。ここにあなたがさらされている潜在的なリスクのいくつかがあります。
500ドル相当の会社の株式を所有していて、株価が0ドルに達した場合、失う可能性が最も高いのは500ドルです。ただし、その株をショートさせて株価が上昇した場合、株の価格がどれだけ高くなるかには上限がないため、潜在的な損失は理論的には無制限です。
もちろん、ABC Companyの株は、ポジションをカバーする機会が得られる前に10ドルから無限大に跳ね上がることはありませんが、売りが短いと、はるかに大きな損失の可能性が残ります。
株式をショートセルする場合、証拠金口座を使用するのと同じように、基本的にお金を借りることになり、ポートフォリオを担保として使用します。これが発生した場合、証券会社は、証拠金の維持要件を順守するように要求します。残高がそのレベルを下回った場合、準備が整う前に、アカウントにさらに現金を入れるか、ショートセールを完了する必要があります。
場合によっては、金融規制当局は、市場全体または特定のセクターの株式の短期販売を一時的に禁止することがあります。これは、投資家のパニックを緩和するために行われる可能性があります。これが発生すると、株価が突然急上昇する可能性があり、それはあなたが損失であなたのショートポジションをカバーすることを余儀なくされる可能性があります。
株の価格が上昇し始めるとショートスクイズが発生し、ショートスクイズはポジションを買い戻し、損失を制限するために急いでいます。これにより、ショートセラーからの需要の増加が株価をさらに押し上げ、より多くのショートセラーが株を買い戻すというサイクルが始まります。
この種のシナリオでは、十分な注意を払っていない場合、ショートポジションを長く保持しすぎて、損失の可能性が高くなる可能性があります。
従来の取引とは関係のない、ショートセルに関連するさまざまなコストがあります。
これらすべてのコストと、それらがショートセールで利益を上げる能力にどのように影響するかを慎重に検討することが重要です。
特定の株式の価値が下落すると思われ、この価格変動を利用したい場合は、ショートセールではなくプットオプションを検討してください。
プットオプションはあなたに特定の価格で株を売る権利を与えますが、義務ではありません。たとえば、1株あたり10ドルでABC Companyの株式を売却する権利を与える25ドルのプレミアムのプットオプションを購入し、株価が5ドルに下がった場合、オプションを行使して100株を売却できます（オプション契約は100の増分）、$500から$25のプレミアムを差し引いた利益が得られます。
ABC Companyの株価が上昇した場合、オプションを行使せず、コストは25ドルのプレミアムになります。
とはいえ、オプションは比較的複雑になる可能性があります。オプション取引を行う前に、自分が何に取り組んでいるのかを完全に理解することが重要です。
株をショートさせることは、価値が下がるにつれて会社の株から利益を得る良い短期戦略を提供することができますが、リスクは多くの投資家、特に経験の浅い投資家にとっての潜在的な利益をはるかに上回ります。
ショートセルを検討している場合は、最初にファイナンシャルアドバイザーに相談して、自分に適しているかどうかを判断することを検討してください。アドバイザーは、客観的でパーソナライズされたアドバイスを提供することで支援し、投資ポートフォリオを最大限に活用するための短期および長期の投資戦略の開発を支援することもできます。