自宅で仕事をすることで、私の「やることリスト」が少し長くなります。私はゆっくりと（そして痛々しいほど）日曜大工のホームインプルーバーになりつつあります。ある週末にレンガの歩道を敷設できることを誰が知っていましたか？日曜大工（DIY）の家の改修は、コストを抑え、プロセスをより細かく制御できるようにします。いくつかの点で、自分で投資することは似ています。
独自の投資を管理する方がコストが低く、投資の選択をより細かく制御できます。ただし、DIY投資が単にS＆P 500インデックスファンドを購入していると考える場合は、間違いです。より良い方法があります。
あなたが所有するインデックスファンドやミューチュアルファンドでは、減税の収穫を管理することはできません。減税の収穫は、他の場所での利益を相殺するためにポートフォリオに損失を計上する慣行です。たとえば、ペプシを10,000ドルの利益で販売した場合、その利益は課税対象になります。ただし、Exxonなどの別の株式で4,000ドルの損失がある場合は、Exxonを売却して、その損失をペプシの利益に適用することができます。 10,000ドルの課税対象利益は6,000ドルに減額されます。損失を使用して経常利益を相殺する場合は3,000ドルの制限がありますが、ポートフォリオの利益を実現利益の額まで相殺するために、いつでも損失を適用できます。
利益が少なければ少ないほど、所得税も少なくなります。それは良いことです。減税の収穫にはまだまだありますが、これは良いスタートです。
インデックスミューチュアルファンドの問題は、インデックスの損失を回収できないことです。どの年でも、インデックスでお金を失った株が何百もある可能性があります。ただし、他の株がさらに上昇したため、指数は年間上昇する可能性があります。 2017年にS＆P 500は21.38％で終了しましたが、その年の間に損失を出した122株がありました！ （出典：FactSet 2017）。ポートフォリオの他の場所で利益があり、その利益を最小限に抑えるために損失が必要な場合、インデックスファンドで失われた122のポジションのいずれかを売却できますか？できません。
インデックスファンドを購入することの利点は、シンプルさです。ただし、単純さにはトレードオフが伴います。損失を収穫できない。
インデックスの損失を回収する1つの方法は、インデックスのすべての株式を所有することです。そうすれば、負けたポジションを売ることができます。しかし、その多くの株を購入することは、平均的な投資家にとって扱いにくく、高価です。あなたのためにこれを行うマネーマネージャーがいます。もう1つの戦略であるDIYプロジェクトでは、セクター上場投資信託（ETF）を購入してインデックスを複製します。
DIYインデックス戦略では、S＆P 500インデックスに比例して、ユーティリティ、エネルギー、情報技術、ヘルスケアなどのセクターを購入します。これを行うことで、S＆P 500インデックスのパフォーマンスを反映することに近づきましたが、セクターが損失を被った場合に損失を回収できるようになりました。
一例として、今年はほとんどのセクターが赤字になっています。私はクライアントのために損失を予約するために殴打されたセクターのいくつかを売るかもしれません。収穫された損失は、他の場所で実現された利益を相殺するために使用されます。すでに述べたように、ポートフォリオの利益よりも損失が多い場合は、3,000ドルの損失を使用して、経常利益（賃金、収入）を減らすことができます。それを超える損失は、連邦税申告書で将来に繰り越され、出身国によっては、州の所得税にも繰り越される場合があります。重要なのは、損失がもたらすもの、つまり課税対象の利益を減らす能力を利用しようとすることです。レモンでレモネードを作るようなものです。
ほとんどのDIYプロジェクトと同様に、独自のインデックスを作成することの欠点は、時間の制約です。セクターの割り当てを常に把握している必要があります。そうでない場合、テクノロジーが行ってきたように、一方のセクターがうまく機能すれば、もう一方のセクターよりも成長する可能性があります。あるセクターへの過度の曝露は、そのセクターが不況に見舞われた場合、より多くのリスクにつながる可能性があります。セクターの割り当てが特定の制限を超えると自動的に取引されるモデルを使用しています。
もう1つの欠点は、ウォッシュセールのルールです。エネルギーETFを売却した場合、30日以内に同じエネルギーETFを買い戻した場合、損失を使用することはできません。元の証券と実質的に異ならない証券を裏付ける場合、IRSは損失を認めない可能性があることに注意してください。税務または金融の専門家に確認することをお勧めします。
私はすべてDIYプロジェクトに参加しています。投資信託やインデックスファンドを購入することは、いくつかの住宅プロジェクトをアウトソーシングするなど、ほとんどの投資家にとって理にかなっているかもしれません。ただし、トレードオフを理解する必要があります。投資信託への投資は、ファンド内の損失を回収する貴重な機会を逃します。ポートフォリオの税金を抑えるためにできることが多ければ多いほど、投資を続けることができるお金が増えます。
保存されたペニーは獲得したペニーです。DIYをしている人なら誰でもそう言うでしょう。さて、私のハニーのやることリストに戻りましょう。