50歳を過ぎると、投資家は円グラフ以上のものを必要とします—彼らは退職プランを必要とします。
投資顧問の代表として、私は毎週退職者や前退職者と会い、その多くは「何年もの間、退職計画会社と仕事をしている」と言っています。しかし、彼らの「計画」を掘り下げると、株式、債券、投資信託の多様な円グラフにすぎないことがよくあります。
驚くべきことは、ほとんどの人が信頼できる名前と見なしているウォール街の大手企業の多くが、「引退計画会社」として彼らの帯状疱疹をぶら下げていることです。ただし、社会保障給付の最大化や、クライアントが退職後の収入に対する税金の影響を最小限に抑えるための撤退戦略の効率的な調整など、大規模な問題について顧客にアドバイスを提供するために多くのことを行った人はほとんどいません。
アドバイスが不十分で、一部のマネーマネージャーがベンチマークを上回ることができない場合、退職間近の投資家が実際に価値のあるアドバイスを受けているかどうかを疑問視する必要があることに同意しませんか。これが、従来のアドバイザーとクライアントの関係から、パッシブで低コストのインデックス作成プラットフォームへの劇的な移行が見られた理由です。残念ながら、多くの人が800番のアドバイスでDIYの引退を試みることを決定し、戦略的な長期的および戦術的な短期的な決定を真に評価する機会がありませんでした。
引退すると、ルールが変わります。人生の蓄積または貯蓄の段階にある人と、分配または支出の段階に入っている人には、まったく異なるニーズがあります。クライアントの給与は入金を停止し、生活の質に資金を提供するために、さまざまな普通預金口座や社会保障などの確定給付プログラムに依存するようになります。これらの人々は、蓄積ではなく、資産の保存と配布、およびさまざまな時間枠でのパフォーマンスの測定に集中する必要があります。
ここでの私の目標は、MorningstarとVanguardが独自にまとめたいくつかの研究を要約して、アドバイザーが優れた円グラフを超えて提供できる定量化可能な値が本当にあるかどうかを特定することです。これらのサードパーティの独立した情報源は、顧問関係の真の価値と、退職者が顧問との関係で何を探すべきかについて、数学と科学の光を当てています。
ヴァンガードは、プロのファイナンシャルアドバイザーの知識と経験がクライアントの退職金口座の成長に及ぼす可能性のある影響を示した調査を実施しました。調査「あなたの価値に価値を置く」は、投資家が自分のアカウントを管理するときに使用できる3つのベストプラクティスを検討しました。これらのベストプラクティスは、必ずしもすべての投資で最高の利益を得ることに向けられているわけではなく、納税義務、投資または取引コストの削減、リスクの管理など、他のいくつかの要因を考慮しています。
ヴァンガードは、経験豊富なアドバイザーが適切に管理すれば、退職プランは日曜大工（DIY）の投資家を超えて3％もの純利益を生み出すことができると結論付けました。アドバイザーは、低コストで低コストの投資に焦点を当て、減税のための適切な勘定を選択し、さまざまな投資を選択し、収入の増加だけでなくトータルリターンに焦点を当てることによって、さらなる成長の機会を見つけました。さらに、アドバイザーは、口座の引き出し戦略を調整し、税金/所得の目的で可能な限り最良のシナリオに資金を再配分し、物事が希望よりも少ないように見えた場合でも、クライアントが投資計画を堅持するように促すことができました。
モーニングスターインベストメントマネジメントの人々はまた、適切な財務アドバイスが退職金口座の成長に与える影響を調査しました。モーニングスターの研究者は、適切な財務上の意思決定に関連する5つの個別の問題を取り上げ、ファイナンシャルアドバイザーの専門知識から得られるより良い結果とは対照的に、DIY投資家が通常どのように問題に反応するかを説明しました。評価された研究：
モーニングスターは、ファイナンシャルアドバイザーが推奨する改善された方法を使用すると、クライアントの退職金口座を22.6％増やすことができると結論付けました。 （詳細については、彼らの研究「アルファ、ベータ、そして今…ガンマ」を参照してください。）
今日の多くの退職者は、ほとんどの人が大きな401（k）とIRA（すべて税引き前のお金）で貯蓄を持っており、ロスや税引き後のドルがほとんどないため、彼らの一番の退職費用が税金であることを発見しています。年間50,000ドルから100,000ドルの収入で引退しようとしている今日の家族の大多数は、通常、生活の質に資金を提供する能力を向上させるために利用できる重要な機会に気づいていません。アドバイザーが行うことができる唯一の最も簡単な改善は、予想される生涯を通じて社会保障給付を最大化するように設計された流通戦略を評価および作成することです。多くの場合、これにより、生涯を通じて5万ドルから20万ドルの追加のメリットが得られます。
毎月の給付額が高いことに加えて、これらの社会保障ドルが税制優遇措置を受けているという事実は、生活の質の資金調達の大部分を占めるようになったため、生涯を通じて数万ドルの追加の節税も提供することを意味します。
もちろん、これらの研究は、明確に測定できる価値の範囲に制限があります。ファイナンシャルアドバイザーは、次のようなあらゆる種類の非金銭的価値を追加できます。
ほとんどの場合、割り当てを追跡したり、税法を把握したりするのではなく、家族と一緒に楽しんでいることをすることに時間を費やしたいと思うでしょう。ファイナンシャルアドバイスに通常1％の手数料を支払うことで、さらに4％の利益が得られることを示すことができるアドバイザーを見つけた場合、さらに3パーセントのポイントを獲得し、好きなことをするためにより多くの時間を費やすことになります。もしこれが本当なら、私はあなたが健全な決定をする力を与えることができる計画プロセスを通してあなたの引退を調整するのを助けることができるアドバイザーを雇うことを怠る余裕がないことを提案します。
私たちの会社では、情報サービスと包括的な計画プロセスを提供することにより、クライアントが優れた財務上の意思決定を行えるように努めています。各プランは、生涯を通じて最適な税引き後の収入源を提供するというレンズを通して、クライアントの特定の目標、ニーズ、および要望に合わせてカスタム構築されています。多くのアドバイザリー会社は、クライアントが資産を蓄積している間はうまく機能した円グラフの提供に焦点を当てていますが、引退に関しては、円グラフ以上のものを提供することを固く信じています。実際の計画を作成、評価、調整する必要があります。