明確な投資哲学ほど、長期的な投資の成功にとって重要なことはありません。そして、これほど物議を醸すものはありません。
間違いなく、数多くの投資哲学と無数の投資戦略があります。投資家と投資専門家は、市場に内在するリスクを正常化しながら利益を引き出すことを目的とした哲学で身を守ろうとします。
それでも、金融市場には不規則に振る舞う傾向があることは誰もが知っています。
ハワイでの大学時代、オアフ島のノースショアを絶え間なく打ち鳴らしながら波をキャッチしていたことを思い出します。穏やかで穏やかな夏の数ヶ月後、秋にはサーフィンが始まります。ビッグウェーブサーファーはキャンプを形成するビーチに群がり、それぞれが最終的な価格を支払うことなく最大の波に乗る方法を考案しようとします。残念ながら、多くの場合、不正な波が巻き込まれ、サーファーだけでなく、かなりの数の観客も連れ去ります。
金融市場との類似点は何でしょう？
単なる投資家、あるいは独立した投資顧問でさえ何をすべきでしょうか？どのキャンプにテントを張るべきですか？もちろん、投資に対するこれらの議論の余地のあるアプローチを含む、すべての投資哲学には賛否両論があります：
パッシブ投資、インデックス作成、または「設定して忘れる」投資と呼ばれることもあるパッシブポートフォリオ管理では、通常、時価総額加重インデックスまたはポートフォリオを追跡して、インデックスと一致するリターンを生成します。
このタイプのポートフォリオでは、マネージャーは通常、特定のベンチマークインデックスを上回ろうとします。マネージャーは、市場の動向、経済の変化、その他の要因を監視して、売買の決定を下します。
戦術マネージャーは、特定のトリガーに注意を払い、資本を維持するために、ポートフォリオの資産配分を株式から債券、さらには現金にまで積極的に調整します。戦術マネージャーは、市場が彼または彼女に与えるものを特定のレベルのリスクで、つまりリスク調整後リターンに焦点を合わせようとしているだけです。
どの哲学が最善であるかについての議論は何年も続いています。
これら3つの戦略すべてを含む投資哲学を検討してみませんか？各キャンプが提供するものを最大限に活用することで、投資哲学を変更できないと言うことは何もありません。
たとえば、 「サンセットビーチポートフォリオ」を使用できます。 偶然にもハワイの大きな波のビーチの1つにちなんで名付けられました：
マネージドコアポートフォリオに長期保有を配置することから始めます。コアの主な目標は、より低コストの投資を使用することです。これにより、市場指数に追いつく可能性が高くなります。マネージャーを使用することで、ポートフォリオの大部分を一掃する大きな波という最悪の事態を回避しようとしているだけです。経験豊富な誰か、たとえば独立した投資委員会を雇って、長期的な成長のためにポートフォリオを配置し、市場の力によって指示されたときに戦略的な変更を加えます。
コアで多くの取引を見たくないことを理解してください。つまり、機械ではなく、実際の人によって戦略的に管理されている主要な市場指数を追跡する、費用対効果の高い受動的な投資を探しています。したがって、私たちの生きている呼吸戦略マネージャーは、経験豊富な機関投資家が認識するであろう市場調整を回避しながら、市場機会を活用することを可能にします。
中期的な保有を多数の戦術戦略に配置します。これは、コアポートフォリオのサテライトとして機能します。戦術戦略は、タイミングに基づいて、またはリスクトリガーのアクティブ化により、債券または現金のいずれかの安全に移行します。たとえば、ある戦術的アルゴリズムは景気後退のシグナルに基づいて現金への動きを引き起こし、別のアルゴリズムは5月に株式から債券に移動し、10月に債券から株式に戻る可能性があります。
戦術アルゴリズムを単純なストップロス取引と混同しないでください。むしろ、そのようなトリガーは通常、長年の研究と経験に基づいて機関投資家のウェルスマネージャーによって設計および管理されます。最後に、戦術衛星が相互に関連していないことを確認してください。したがって、同時に現金に移動します。 Tactical Asset Managementは、特定の市場を上回ることはできないかもしれませんが（そして、できる、またはそうするだろうと言うセールスマンを警戒する必要があります）、これらの投資戦略の主な目的は、リスクを下げることです。
確かに、安全なお金は人のコアポートフォリオの一部でなければなりません。古いことわざにあるように、失う余裕がない場合は投資しないでください。 「安全に」お金を投資する方法に関しては、特に議論が激しくなります。安全であると分類されるためには、それにもかかわらず、投資はインフレのためにヘッジされて成長しなければならないことに留意してください。金利が低いときにマネーマーケット、CD、または財務省に貯蓄がある場合、税金とインフレが購買力を食いつぶすため、ゆっくりとお金を失う運命にあります。
これらの理由から、投資家は、リスクのないストラクチャードノート（固定インデックス年金とも呼ばれる）を使用して、安全に資金を調達し、インフレをヘッジすることを検討する必要があります。簡単に言えば、仕組債は、投資家が市場の増加から潜在的に利益を得ることができるが、下振れ市場リスクから保護されることを可能にします。一部の人は、当然のことながら、仕組債が市場指数を上回ることはないだろうと主張するかもしれません。しかし、これらの投資は、追跡する市場と比較するべきではありません。むしろ、それらは他の安全な投資とのみ比較されるべきです。
最後に、これらのタイプの投資は、保証された生涯所得計画を構築するために使用できるため、ポートフォリオセーフティネットを作成しようとする退職者とファイナンシャルプランナーの両方に非常に役立つ可能性があることに注意してください。
サンセットビーチポートフォリオ は、コストを抑え、インフレと戦い、市場のボラティリティへのエクスポージャーを最小限に抑えるように設計されたポートフォリオ構築へのハイブリッドアプローチです。これは、退職者と退職前の人々にとって特に重要なことすべてです。
個人のリスク許容度を理解し、ニーズに最適な投資計画を立てることができるアドバイザーに相談してください。覚えておいてください：正しい投資哲学は、良い時も悪い時も投資計画と戦略に固執することを容易にします。
KimFranke-Folstadがこの記事に寄稿しました。