株式市場は刺激的な投資機会に満ちています。しかし同時に、それは非常に予測不可能でもあります。この混乱の中で、投資家は常に市場をよりよく理解しようとしており、それは彼らがより良い投資選択をするのに役立ちます。これは、循環型株と防御型株のトピックにつながります。これは、ポートフォリオに適しています。

投資する適切な株式を見つけることは、最小のリスクエクスポージャーで安定した長期的なリターンをもたらすことは挑戦です。そのためには、どの株が投資に適しており、良い利益を生み出すかを理解する必要があります。

循環株と防御株とは何か、それらの違い、およびそれらがポートフォリオのパフォーマンスにどのように影響するかを詳しく見てみましょう。

循環株

名前が示すように、これらの株価は周期的な動きを示し、散発的な価格変動の影響を受けやすくなっています。これらのシェアは、マクロ経済要因、体系的な変化、可処分所得の増減などの影響を受けます。これらは、経済の変化によって影響を受ける企業/セクターからのシェアです。例を挙げて理解を深めましょう。

経済が活況を呈し、人々がより多くの可処分所得を手にするとき、彼らはライフスタイルをアップグレードするために高級品に投資します。このフェーズでは、自動車、インフラストラクチャ、耐久性のある消費者、ファッションライン、航空会社、エンターテインメントなどのセクターが繁栄します。彼らの売り上げは急上昇し、また彼らの株の価格も急上昇しました。これらのセクターは、経済のすべてのサイクル（拡大、ピーク、下降）に従います。

この性質のため、循環株は非常に不安定ですが、投資家は景気循環を制御できないため、投資慣行を調整して潮流に乗る必要があります。

防御株

スペクトルの反対側には、非周期的または防御的な株があります。これらは、日用消費財であるFMCGを製造している企業の株式であり、市場の変化の影響をほとんど受けません。この特性のため、非循環株は防御株とも呼ばれます。防衛株は安定した稼ぎ手であり、経済成長が遅い場合は循環株を上回ることがよくあります。

防御在庫の一例は、非耐久消費財です。どんな経済状況であっても、歯磨き粉、石鹸、洗剤などは欠かせないものなので、人々はこれからも購入し続けます。

もう1つの例は、ガス、エネルギー、電気などの公益事業部門です。経済状況に関係なく、防衛株は控えめなペースで成長し、突然の価格変動の影響を受けません。これらの株は、予期しない市場の動きに対するリスクヘッジを提供しますが、同時に、目を見張るような稼ぎ手ではありません。

景気減速時に防衛株に投資することは、損失を回避し、市場のボラティリティをヘッジするための優れた方法です。

青い線は2000年から2002年までのフォードモーターの株価を表しています。経済によって急激な上昇と下降の両方が見られます。ただし、防衛株を表す赤い線は、期間中は安定しており、最終的にはフォード株を上回りました。

の比較分析 循環株と防御株

機能 循環 防御的 NaturePerformanceは経済に依存します減速中も安定したパフォーマンス例自動車、耐久消費財、インフラストラクチャユーティリティ、FMCGRリスクが高いリスクが低い揮発性揮発性が低い揮発性が低いベータ1未満1ROI未満40-50％経済が良好な場合、1年以内に経済状況に関係なく50-60％

サイクリックvsディフェンシブ：投資を選択する方法

では、どちらを選びますか？投資家として、ポートフォリオの収入を増やすだけでなく、市場が遅いときにリスクを軽減するのに役立つ適切な株式を選択することが重要になります。株価は、経済情勢に応じて変動する可能性があります。しかし、一部の株式は、他の株式よりもマクロ経済の変化により敵対的な変化を起こしやすい傾向があります。これらの変化を吸収するには、投資慣行を調整する必要があります。

重要なのは、株式の性質と、株式が経済にどのように反応するかを理解することです。これはトップダウンアプローチと呼ばれます。もう1つの方法はボトムアップで、投資家は会社、その背景、財務実績を徹底的に調査して投資決定を下します。

第二に、長期投資を見てください。長期間投資を続けることは、市場リスクによりよく適応するのに役立ちます。

全体として、投資家としての性質と市場リスクに適応する能力に基づいてポートフォリオを決定します。理想的には、バランスの取れたポートフォリオには、最小のリスクで安定した収入を享受するために、循環株と防御株の両方が含まれている必要があります。