プライベートエクイティが市場を下落

これまで以上に多くの資本が展開されている(そして展開されるのを待っている)プライベートエクイティ会社が増えています。その結果、買収するのに適したターゲット企業を見つけることはますます競争が激しくなっています。

競争の少ない取引スペースに参入するために、多くのプライベートエクイティ企業は市場を下に移動し、ミドルマーケットおよびロワーミッドマーケット企業への関心が高まっていることを示しています。理論的根拠は、ターゲット企業のプールが多く(大企業よりも中堅企業が多い)、従来、PE企業はあまり焦点を当てていなかったため、同じ取引をめぐって競合するバイサイドの金融スポンサーが少なくなるということです。市場の下端。

この論理的根拠はもはや成り立たないかもしれません。プライベートエクイティ情報のM&A調査データベースは、現在、大小を問わず、市場のほぼすべてのセグメントにわたる金融スポンサーからの大きな関心を示しています。データベースには次のものが含まれます:

  • 750 企業価値が5,000万ドル未満の企業を買収するプライベートエクイティファーム。および
  • 810 企業価値が5,000万ドルから2億5,000万ドルの間で取引を成立させるプライベートエクイティファーム。

これは、ミッドマーケットとローワーミドルマーケットへの投資機会に専念し、積極的に模索している約1,600の企業です。

このシフトにより、近年、トランザクションの倍数が大幅に増加しています。もちろん、恩人はこれらの中堅企業の所有者であり、現在は売り手の市場に参入しています。


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