数年前、友達から電話がありました。仲良しの友達と同じように、地元のコミュニティセンターに登録したバスケットボールチームに私が指名されたと言われました。私がこれまでゲームをプレイした中で最悪だったわけではありませんが、レックリーグに参加したことにショックを受けました。私たちの成功は私の能力に依存していないことを知って、私は同意しました。当時、自分よりずっとプレイしていた友達に自信がありました。正直言って、その最初のゲームまで、私は決して 私が所属していたチームを辞めます。どんなに悪くても、最後まで忠実でした。しかし、私たちがプレイした最初の夜、私は自分の限界を見つけました— 自信過剰効果の結果です 。
私があなたのために絵を描くことができれば：私は私のアメリカ国旗コンバースオールスターを着てジムに歩いて行きました、そして私が最初に見たのはフリースローラインから飛び降りてボールを抑えきれない怒りでボールをダンクする成長した男性でした個人的に気分を害した 彼ら。ブザーで負けた最初のゲーム：25 –92。まあ、実際のを覚えていません。 スコアですが、他のチームは何度も私たちのチームで割り切れるのを知っています。
自信過剰に偏って歩きました 少なくとも私たちのサークル内では、私のチームメートとその運動能力についての知識があるからです。確かに、私たちのチームは、大学レベルでプレーした何人かと一緒に、自然に運動する人々で構成されていました。しかし、振り返ってみると、サッカー、ゴルフ、テニスのスポーツは、より高いレベルでバスケットボールをした人のスキルよりも優れたものにはなりません。
これは、当社の投資ポートフォリオ内でも発生します。いわゆる自信過剰の行動バイアスを持つことができます 、これは「自信過剰効果」としても知られています。これは、私たちが所有する情報や能力が指標を超えた価値を持っていると私たちが感じる場所であり、それは確立された現象です。この例は、誰かが彼らが働いている会社の株についてどのように感じるかもしれないかです。この人は内部の働きの脈動を手にしているので、実際よりも視認性が高いと感じています。この態度はしばしば誤った安心感につながり、その後その立場で太りすぎになります。おそらく両親や祖父母から贈られた投資ポジションに懐かしさを感じるときも同じことが起こり得ます。これは、「それは彼らのために働いたので、私たちにとっても同じだろう」というタイプの考え方と考えることができます。
投資に対する自信過剰は、私たちが買い物をする店、子供たちが入っているアイテム、さらには私たちの仕事が私たちを導く業界など、さまざまなソースから生じる可能性があります。一例は、私たちの多くがある時点で持っていた考えかもしれません。 「この商品をたくさん使っているので、在庫を買うべきだ」と自分に言い聞かせたことはありますか？これは、私たちが隠された宝石を発見しない、または新しい投資機会に目を光らせてはならないということではありません。しかし、投資と退職の計画はまさにそれでなければなりません：計画。投資の目的は何ですか。また、投資について「感じる」方法と比較して、ポートフォリオ全体をどのように補完しますか？
自信過剰効果の反対側：悲観論自信過剰は悲観論者にも役立ちます。これは、コロナウイルスの流行とその経済的影響の間の今日のような時代に特に当てはまります。市場は後退しており、評価が困難です。悲観的な人は、自分の信念にさらに固執することがよくあります。これは、よく書かれた記事でさらに確認できます。おそらく、「最悪の事態はまだ来ていない」と信じているお気に入りの定期刊行物にあります。市場でこれ以上の落ち込みが起こらないと言っているわけではありませんが、適切なタイミングでそれらを計ることができる可能性はどのくらいありますか？市場の長年の悲観論が、怠慢と相まって、過去数年間の利益をもたらす可能性があると信じることは非常に合理的です。
自信過剰の修正は、以下に基づく計画を作成することです。許容できる、そして感情的に管理可能なリスクのフレームワーク。さまざまな市場やスペースでのあなたの重みに注意を払い、多様化があなたの友達になることを可能にしてください。ウォーレンバフェットの格言は引き続き適用されます：“ 10年間株を所有する気がない場合は、10分間所有することさえ考えないでください。」 価値があり目的のあるものに基づいてポートフォリオを構築します。
リスクに敏感な人（または自己申告の悲観論者！）には、何をリスクにさらしても構わないと思っているのか、何を「ドライパウダー」として保管したいのかを理解してください。投資を約束する日付と市場価値を用意します（つまり、市場がXダウンした場合、または市場がXレベルを維持した場合）。貢献またはドルコスト平均法のいずれかを通じて、残業にお金を投入することは、感情を持ち込まずに市場に参入する。
ヘルプが必要な場合や質問がある場合は、私がここにいることを忘れないでください。
この資料の内容は一般的な情報のみを目的としており、個人に特定のアドバイスや推奨事項を提供することを目的としたものではありません。成功を保証したり、損失から保護したりする戦略はありません。投資には元本の喪失などのリスクが伴います。分散ポートフォリオが全体的なリターンを向上させたり、非分散ポートフォリオを上回ったりするという保証はありません。分散化は市場リスクから保護しません。
2020年5月
