「ヘッジファンドとは何ですか？」という質問について混乱している場合。あなた一人じゃありません。彼らの魅力の一部は、彼らの独占性と秘密性です。
ハリウッドは、人気のテレビ番組 Billions で魅力的でありながら冷酷なボビー「アクセル」アクセルロッドなど、ヘッジファンドマネージャーを描写するという神秘性をさらに高めています。 。
ヘッジファンドは、個人金融の世界ではユニークな投資と見なされていますが、簡単に言えば、ミューチュアルファンドに似た投資手段にすぎません。違いは、ファンドマネージャーは、株式や債券だけでなく、さまざまな金融商品に投資するための幅広い裁量権を持っていることです。
ヘッジファンドの人気は過去数十年で爆発的に増加し、現在、世界中で約4兆ドルがヘッジファンドに投資されています。
最も基本的には、ヘッジファンドはプロのファンドマネージャーと投資家（しばしばリミテッドパートナーと呼ばれる）の間のパートナーシップです。マネージャーと投資家は、ファンドを成長させるためにさまざまな戦略を使用して、ファンドに資金をプールします。
これが積極的に運用されている投資信託のように聞こえる場合は、間違いではありません。投資信託とヘッジファンドの主な違いは、投資信託と投資信託が投資できるリスクの量と商品の多様性です。
通常、投資信託は株式や債券への投資に限定されています。ヘッジファンドは、他の多くの、しばしばエキゾチックな金融商品に投資することができます。これらには、不動産、デリバティブ、商品、通貨などが含まれます。
ヘッジファンドが投資家に利益をもたらすために採用している戦略は数百ありますが、そのほとんどは4つの主要なカテゴリに分類できます。
グローバルマクロ戦略を実施するヘッジファンドは、世界中の経済的および政治的傾向の全体像を見て、これらの大規模なアイデアを活用しようとします。この戦略の例としては、世界的な貿易の不均衡、新興経済国の成長、景気循環、需要と供給などがあります。
方向性戦略ヘッジファンドは、市場動向と方向性市場の動きを使用して、株式やその他の証券を識別します。多くの場合、コンピュータモデリングは技術的な傾向分析を行うために使用されます。方向性戦略の一例は、ロング/ショート株式ヘッジファンドです。これは、潜在的に過小評価されている株式（ロングポジション）と過大評価されている株式（ショートポジション）の機会を特定します。株がトレンドの方向に動けば、ファンドはお金を稼ぐでしょう。
イベントドリブンのヘッジファンド戦略は、特定のイベントのリスクと機会を特定し、それらのリスクまたは機会が実現された場合に報われる取引を行うことを目的としています。たとえば、合併、統合、清算、破産などの大企業のイベントの周りに取引の機会がある可能性があります。
レラティブバリュー戦略は、裁定取引としても知られる、証券間の価格の不一致を利用しようとします。 Investopediaは、裁定取引を「資産の表示価格のわずかな違いから利益を得るために、異なる市場で同じ資産を同時に購入および売却すること」と定義しています。さまざまな市場またはさまざまな形態の類似の金融商品の価格の短期間の変動を利用します。」
アービトラージの簡単な例は、ガレージセールで収集品を数ドルで購入し、eBayで50ドル、100ドル、またはそれ以上で販売することです。この場合、より広い市場での価値に対して、何かに支払うことができるものの価格の不一致を利用しています。一部の人々はこれをサイドハッスルとして（またはフルタイムでさえ）行い、月に1000ドル以上を稼ぎます。同様に、ヘッジファンドは市場の価格の不一致を利用して利益を生み出します。
ヘッジファンドへの投資は、株式を購入するほど簡単ではありません。政府の規制と最低投資基準により、平均的な人はヘッジファンドに直接投資することはできません。
では、誰がヘッジファンドに投資できるのでしょうか？
リスクが高いため、SEC（証券取引委員会）は、ヘッジファンドに資金を投入するには、認定投資家（または場合によっては資格のある購入者）である必要があると規定しています。
認定投資家 純資産は100万ドルで、主な家の価値は含まれていません。または、独身の場合は20万ドル、結婚している場合は30万ドルの年収が必要です。 資格のある購入者 指定はさらに厳格です。投資可能な資産は少なくとも500万ドル必要です。
これらの要件を満たしている場合は、オンラインでファンドを調査するか、利用可能なヘッジファンド投資へのアクセスが多い可能性のあるファイナンシャルアドバイザーの指導を受けることができます。もう1つの注意点は、ほとんどのヘッジファンドは、通常10万ドルから1,000,000ドル以上のかなりの最小投資を必要とすることです。
これらすべてのハードルと制限により、ほとんどのヘッジファンドは平均的な投資家の手の届かないところに置かれています。始めたばかりで、1,000ドルを投資する方法を学びたい場合、ヘッジファンドは適切な商品ではありません。
多くの場合、流動性の高い純資産の個人は、ポートフォリオを多様化するため、または投資における特定のリスクを軽減するために、ヘッジファンドに投資します。平均的な人にとっては、ヘッジファンドに投資することには多くのリスクがあるため、幅広いインデックスファンドに投資する方が良い選択です。
ヘッジファンドは、その手数料体系とその基礎となるパフォーマンスを通じて収益を上げています。
典型的なヘッジファンドの報酬体系は「2と20」です。これは、運用資産全体に2％の年会費と、総利益の20％の成功報酬を請求することを意味します。
この料金体系は投資家の利益と完全に一致していないため、多くの批判があります。基金が破綻したり、お金を失ったりした不況の年でも、基金は2％の削減を回収します。
インデックスファンドの超低手数料（多くの場合0.1％以下）と比較して、ヘッジファンドマネージャーは、手数料を補うためだけに、市場全体よりも大幅に優れている必要があります。
投資指数や投資信託と比較して、ヘッジファンドにはいくつかの独自の利点とリスクがあります。
多くの著名なヘッジファンドマネージャーは、少なくとも金融界では有名人の地位を獲得しており、特に2008年の金融危機後、一部の著名なヘッジファンドマネージャーは有名人の地位を獲得しています。これが今日の主要なヘッジファンドプレーヤーの一部です。
ブラックロックは1984年に設立され、現在では多くの異なるヘッジファンドやパッシブ運用のインデックスファンドでさえも何兆もの資産を運用しています。ブラックロックは、2008年の金融危機後、一軒家を蓄積し、その過程で不動産の自己資本利益率を大幅に上げるための最大のファンドの1つになることで有名になりました。
AQRキャピタルマネジメントは1998年に開始され、定量的（計算的）投資に重点を置いています。 Cliff Asness、David Kabiller、John Liew、Robert Krailによって設立された同社は、1,400億ドルを超える資産を運用しています。
RayDalioは1975年にBridgewaterAssociatesを設立し、資産は約1,400億ドルに成長しました。ダリオは特に公人であり、マクロ経済の動向と投資に関する多くの記事や本を書いています。
ビリオネア投資家のビル・アックマンが率いるパーシング・スクエアは2003年に設立されました。アックマンはアクティビスト投資家として最もよく知られており、苦戦している企業に資金を投入し、より収益性の高い方向に導くのに役立っています。
ヘッジファンドは強力な投資ツールになる可能性がありますが、固有のリスクも伴います。何百万ドルも投資する必要のない平均的な人にとっては、高額の手数料と最低額が無効になる可能性があります。しかし、ヘッジファンドは、正味価値の高い個人がポートフォリオを多様化し、その名前が示すとおりに達成するための優れた方法である可能性があります。市場の低迷やその他のポートフォリオリスクをヘッジします。
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