初心者向けの株式の定性分析ガイド： 強い会社を分析することを考えるとき、最初に頭に浮かぶのは、おそらく、適性の高い個人が一日中自分を閉じ込めて数を押しつぶしていることです。さらに、総収益、営業、収益性、マージン純利益などの数値が通知に含まれる場合があります。しかし、投資するのはそれだけですか？
今日は、定性分析として知られているコインの反対側を見てみましょう。ここでは、株式の定性分析とは何か、さらにそれを実行する方法について説明します。
定性分析とは、企業の投資見通しを判断するために、定量化できない情報を使用することです。この情報には、管理の品質、さまざまな利害関係者の満足度、倫理、ブランド価値などが含まれます。これは、ソフトデータとも呼ばれます。このソフトデータは、無形の要因を扱います。
私たちが慣れているのは、定量分析として知られています。ここでは、数値、損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書などの計算書から導き出された比率に焦点を当てています。差別化の最大の要因は、定量的データが人工知能によって処理されるか、単にコンピューターを置くことができるということです。一方、定性分析には人間的なタッチが必要です。
（画像クレジット：AZ引用）
コンピューターの画面の後ろに座って、会社の重要な情報を構成する数字が混在している場合でも。最終的には、数字ではなく、これらの会社を経営するのは人々であることを覚えておくことが重要です。会社が提供するサービスや製品を最終的に作成して購入するのは人間です。したがって、会社を数字の集まりとしてのみ見ることは単純に可能ではありません。
コカコーラを例にとってみましょう。同社は1日あたり18億本のボトルを販売しています。このような数字を見ると、この会社はこれまでで最大の会社になる可能性があります。しかし、消費者の懸念が変化して健康の見通しを検討することを予見した人はあまりいなかったでしょう。
株式の定性分析の一部を構成する会社の側面と、投資家が投資する前に探す必要があるものは次のとおりです。
誰が会社を率いるのかを考慮することは非常に重要です。これらには、CEO、取締役会、会長などが含まれます。明日、新しいCEOが任命され、彼が会社に適しているかどうかを分析することは大いに役立ちます。業界に不慣れな個人よりも、業界で会社を成功裏に運営した経験のある人を常に好むでしょう。
さらなる身元調査には、教育や管理スタイルなどの評価が含まれます。たとえば、自動化やさらなる革新を信じていないCEOは、会社にとって潜在的なリスクとなる可能性があります。
ただし、これらの要因を決定的な証拠としてとらえることも重要です。たとえば、スティーブ・ジョブズを教育的資格のみに基づいて見て、Appleを初期段階で判断した場合、Appleを潜在的な機会として却下することになります。しかし、スティーブ・ジョブズは誰にも負けないマーケティングの天才でした。
また、危機の際の経営陣の対応に応じて、経営陣の能力を判断することもできます。ソニーを例にとってみましょう。 2011年、同社は7700万人のPlayStationユーザーのデータ侵害に見舞われました。それを隠そうとする代わりに、CEOは個人的に謝罪し、顧客にはPlayStationPlusと個人情報盗難保険の無料サブスクリプションさえ与えられました。
従業員の満足度は非常に重要です。そうして初めて、彼らの最高のサービスが顧客に引き継がれるからです。これを評価する手段の1つは、会社の従業員の離職率を観察することです。離職率の高い会社は、不健康または有毒な職場環境の兆候である可能性があります。
これが、企業が従業員に最高の設備と、懸念事項を管理するための強力な独立したHRを提供することが多い理由です。
また、会社がサプライヤーを公平に扱うことを保証することも非常に重要です。サプライヤーとの健全な関係は大いに役立ちます。一例として、Amazonの例があります。同社は、自社のプラットフォームを使用して、小さな会社の三脚製品のクローンを作成しました。
しかし、彼らは自分たちを競争相手に変えることで止まらず、会社がプラットフォームを使用することも禁止しました。このようなニュースは、企業を否定的な見方にするだけです。
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企業がとるすべての行動は、何らかの形で顧客満足に向けられています。会社のイメージを保護するために、ソーシャルメディアプラットフォームでのツイートでさえ真剣に受け止められている例を見てきました。顧客とひどい取引をしている会社とは誰も取引したくない。
1994年から2007年の間にInvestopediaによって報告されたように、顧客を喜ばせる企業は、約4倍の富を生み出すことが示されています。
定性分析でも重要な役割を果たす他の多くの要因があります。これらには、企業の競争上の優位性、所有する特許、ブランド価値、業界の堀などが含まれます。
これらの要因は正確に定量化できない場合がありますが、それでも企業の分析において非常に重要な役割を果たします。
大規模な投資またはプライベートエクイティグループが会社に投資するときはいつでも、それらはすべての量的および質的要因を考慮した後にそうします。これは、彼らがすでに研究を行っていることを意味します。したがって、大規模な機関投資家を抱える企業は前向きな兆候です。
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しかし、定量分析に必要な情報を入手するのは困難です。数字に関して言えば、コンピューターはほんの数秒で結果や分析を提供するようにプログラムすることができます。一方、株式の定性分析は分析が難しく、時間がかかります。
もう1つの要素は、関連する情報と関連しない情報を分析することです。いくつかの情報源には、会社のWebサイト、ビジネス出版物、年次報告書、株主総会などが含まれます。包括的な分析は簡単な作業ではありませんが、量的要因と質的要因の両方を考慮した場合にのみ完了します。以下のコメントで定性分析の経験を教えてください。幸せな投資！
