個人投資家へのIPO株式割り当てのプロセスを理解する： 2020年は、インドのIPOにとって混合年でした。昨年、14もの人気のあるIPOが市場に出ました。昨年、新規株式公開を行った有名企業のいくつかは、バーガーキング、ハッピーマインド、CAMS、エンジェルブローキング、SBIカードなどでした。 （2020年のインドのIPOのパフォーマンスはここで読むことができます）
さて、ベテランの投資家は、IPOとは何か、そしてその割り当てプロセスがどのように機能するかをすでに知っているかもしれません。ただし、初心者の投資家にとっては、特に複数のIPOを申請したとしても株式が割り当てられていない場合、多くの場合、割り当てプロセスは謎のように見える可能性があります。
この投稿では、個人投資家、つまり一般投資家へのIPO株式割当のプロセスについて説明します。始めましょう。
まず、例を使ってIPOの詳細を理解しましょう。昨年閉鎖されたバーガーキングIPOの問題の詳細は次のとおりです。
上記のポイントのほとんどは論理的に理解できますが、IPO問題の重要なポイントのいくつかを詳しく説明しましょう。
用語 IPO日から （または発行日）、株式を取得する資格を得るには、それらの期間の間にそのIPOを申請する必要があることを理解できます。
次に、最小注文数量 は250株で、市場ロットと同じです。これは、このIPOに250株未満を申請することはできないことを意味します。 30株を申請した場合、申請は却下されます。さらに、250のロットでのみ株式を購入できます。つまり、250、500、750、1,000の数で株式を購入できます。これは、基本的に1ロット、2ロット、3ロット、4ロットなどです。 。
さらに、 IPO価格帯から 、1株あたり59ルピーから60ルピーの入札が必要であることを理解できます。発行価格の上位レベルはカットオフ価格（ここではRs 60）と呼ばれます。株式に割り当てられる可能性を高めるために、IPOのカットオフ価格で入札することをお勧めします。
これらすべてのポイントは、IPOの詳細を読むだけで簡単に理解できます。しかし、割り当てはどうですか？個人投資家へのIPO株式割当のプロセスはどのようなものですか？なぜ一部の人は割り当てを受け、他の人は受けないのですか？個人投資家に割り当てられる株式はどの程度正確ですか？これが、この記事で次に説明する内容です。
それでも、個人投資家へのIPO株式の割り当てのプロセスを学ぶ前に、最初に理解する必要のあることがいくつかあります。
IPOのオーバーサブスクリプションは、IPOの需要が会社が提供する株式の総数を超えていることを意味します。
たとえば、Burger King IPO（上記で説明）は、157回の巨大なオーバーサブスクリプションを引き起こしました。国立証券取引所がまとめたデータによると、バーガーキングのIPOは、オファーの7.45クローレの株式と比較して、その株式に対して1,100クローレの入札を受け取りました。
バーガーキングIPOの加入者は、個人投資家、適格機関投資家、および非機関投資家で構成されていたため、加入はセグメントごとに異なりました。 IPOの個人投資家の個人投資家セグメントは68回以上購読され、適格機関投資家（QIB）向けの部分は87回近く購読され、非機関投資家は354回購読されました。
あなたが一般的な投資家である場合は、小売部門のオーバーサブスクリプションを調べる必要があります。これは、バーガーキングのIPOの場合は68回でした。オーバーサブスクリプションが高ければ高いほど、そのIPOのシェアに割り当てられる可能性は低くなります。
IPOアプリケーションは次の3つのカテゴリに分類されます。
各カテゴリーには、株式配分の固定分割があります。たとえば、Burger King IPOは、 7,44,91,524株の公開発行です。 。この問題は、個人投資家に1,36,27,118（18.29％）株、適格機関投資家に4,04,23,729（54.26％）株、非機関投資家に2,04,40,677（27.45％）株を提供します。
これは、総シェアの54.26％がQIBに予約され、総シェアの27.45％がNIIに予約され、総シェアの18.29％がRIIに予約されたことを意味します。この問題の構造は、IPOごとに変わる可能性があります。ただし、会社はIPOの詳細で問題の割り当てを指定する必要があります。
QIBの場合、IPO株式の割り当ての裁量は、マーチャントバンカーによって行われます。さらに、オーバーサブスクリプションの場合、株式はQIBに比例して割り当てられます。たとえば、QIBが10ラクの株式を申請し、IPOが5倍のオーバーサブスクライブを取得した場合、2ラクの株式しか取得できません。
IPO申請の場合、個人投資家は、12〜18ルピーから2ルピーの間のより小さな価値で申請することができます。たとえば、Burge KingIPOの場合
したがって、個人投資家が60ルピー（カットオフ価格）の入札でバーガーキング株を申請したい場合、合計申請額は60ルピー* 250 =15,000ルピーになります。さらに、彼/彼女は最大2万ルピーを申請することができます。これは、バーガーキングIPOの場合、RIIが最大13ロット（各ロット250株）を取得できることを意味します。
それでは、個人投資家へのIPO株式割当のプロセスが実際にどのように行われるかを理解しましょう。まず、ホストは需要の総数を計算します。需要を計算した後、考えられる2つのシナリオは次のとおりです。
1。需要は提供された株式以下です
需要がIPO株式の提示された小売比率以下の場合、すべての有効な入札に対してRIIに全額が割り当てられます。
2。需要は提供されたシェア以上のものです
需要が提供された株式の小売比率への割り当てよりも大きい場合、RIIの最大数に最小入札ロットが割り当てられます。これらは最大RII割り当て先と呼ばれ、RIIへの割り当てに使用できるエクイティシェアの総数を最小入札ロットで割って計算されます。
簡単な例を使ってこれを理解しましょう：
個人投資家に10万ルピーの株式が提供され、最小ロットサイズが50であると仮定します。次に、最大個人投資家は最小入札ロット=10万ルピー/ 50 =20,000を受け取ります。これは、20,000人の参加者が少なくとも1つのロットを受け取ることを意味します。
クイックノート：オーバーサブスクリプションの場合、最小ロットより低い割り当てはできません。最小ロットサイズが50の場合、30株は割り当てられません。シェアを割り当てられた人は、少なくとも50株を受け取ります。
オーバーサブスクリプションの場合も、2つの可能性があります。
A）少額のオーバーサブスクリプションの場合 最小ロットはすべての参加者に分配されます。その後、小売部分の残りの利用可能な株式は、1ロット以上を入札したRIIに比例して分配されます。
上記の例で、18,000人が割り当てを申請したとします。ただし、応募者全員のうち、5000人が2ロット（1ロットは50株）を応募しました。
したがって、適用された株式の総数=（13,000 * 1lot）+（5,000 * 2lot）=（13,000 * 50）+（5,000 * 100）=11.5 lakhs
ここでは、個人投資家に提供される株式の合計が10ラクであるため、オーバーサブスクリプションがあります。このようなシナリオでは、50株の最初の1ロットが18,000人の応募者全員に割り当てられます。その後、残りの1ラックの株式は、1ロット以上を申請したすべての人に比例して割り当てられます。
B）RIIアプリケーションが最大RII割り当て先よりも多い場合（大幅なオーバーサブスクリプション） 、次に、割り当てられた入札ロットは、ロットの抽選に基づいて決定されるものとします。つまり、宝くじ 。
上記と同じ例で、1万ルピーの人々が割り当てを申請したとしましょう。このようなシナリオでは、誰が割り当てを取得するかは抽選で決定されます。それにもかかわらず、抽選はコンピューター化されているため、不正行為や偏見の規定はありません。誰もが割り当てを取得する平等なチャンスがあります。
全体として、オーバーサブスクリプションの場合、割り当ては完全にあなたの運次第です。
富裕層の投資家とは、IPOに多額の資金（2万ルピー以上）を投資する人々のことです。オーバーサブスクリプションの場合、HNIにも比例してシェアが割り当てられます。さらに、多くの場合、金融機関はHNIに資金を提供してIPOに投資します。
それで全部です。これは、個人投資家、QIB、およびHNIへのIPO株式割り当てのプロセスです。
多くの場合、申請するIPOはオーバーサブスクライブされます。このような場合、2ラックルピーの全額を申請したとしても、1ロットでも獲得できる保証はありません。上記のバーガーキングの同じ例でも、157回オーバーサブスクライブされました。
では、そのような場合はどうすればよいでしょうか。個人投資家へのIPO株式割当の可能性を最大化するための2つの基本的なアドバイスを以下に示します。まず、申請書に正しく記入し、次に、カットオフ価格で申請します。
それで全部です。個人投資家、QIB、HNIへのIPO株式割当のプロセスに関するこの投稿がお役に立てば幸いです。割当プロセスについてご不明な点がございましたら、以下にコメントしてください。喜んでお手伝いさせていただきます。幸せな投資。
