オプションギリシャ文字の基本の概要： 素晴らしいクリケットの試合の素質は何ですか？それは、打者によるその素晴らしい百、またはボウラーによる1つの5ウィケットの運搬ですか、それとも野手によるきらめくキャッチまたはランアウトです。または、これらすべてとゲームの重要な瞬間の組み合わせです。
初開催のワールドT20ファイナル2007を例にとってみましょう。トーナメントの最大の試合です。アーチのライバル、「インド対パキスタン」。クリケットの世界ではこれ以上のセットアップはありません。しかし、この試合を思い出深いものにしたのは、プレーされたクリケットの質でした。インドは最終的に5ランでワールドカップ決勝に勝ちました。
しかし、何がこの試合を忘れられないものにしたのでしょうか？ゴータム・ガンビールのイニング（54回の配信で75回）、インドを競争力のあるスコアに押し上げたのはロヒット・シャルマ（16回の配信で30回）のダッシュでしたか、ロビン・ウタッパの天才で直接ヒットランアウトを獲得しましたイムラーン・ナジールが暴れ回ったのは、ミスバ・ウル・ハクによる猛攻撃だったのか、それとも他の誰もがマスターストロークだったのか、MSドーニが最後にジョキンダー・シャルマに譲り、契約を結びました。思い出に残るイベントになったのは、すべてが混ざったものだったと思います。
同様に、オプションギリシャ語はレシピの材料であり、最終的にオプションの価格設定に役立ちます。オプションギリシャ語は、オプショントレーダーがオプションを取引するのに役立つさまざまな要因です。これらのギリシャ人の助けを借りて、オプションのプレミアムの価格設定、ボラティリティの理解、リスクの管理などを行うことができます。これらのギリシャ人は互いに大きな影響を及ぼします。
オプションギリシャ語には、主に4つの異なるタイプがあります。デルタ、ガンマ、シータ、ベガ、およびローです。この投稿では、それらすべてについて説明します。
簡単に言えば、デルタは原資産の価値の変化に対する保険料の価値の変化を測定します。コールオプションの場合、デルタの値は0から1の間で変化し、プットオプションの場合、デルタの値は-1から0の間で変化します。
上記のオプションチェーンは、午前9時57分にニフティ向けです。気の利いたスポットは9320で取引されています。
上記のオプションチェーンは、午前10時7分にニフティ向けです。気の利いたスポットは9316で取引されています。
ここで、上記の2つの表を作成すると、Niftyの値を少し変更すると、オプションのプレミアムが変わることは明らかです。最初のオプションチェーンの9100CEのプレミアムは291.65で、2番目のオプションチェーンのプレミアムは289.40です。
さて、もし私が市場で強気だったとしたら、ニフティスポットが一日の終わりまでに9400で取引されると予想した場合、すべての行使価格のプレミアムをどのように見つけるでしょうか。つまり、ここがデルタ 絵になります。
通話オプションの場合 、行使価格のデルタが0.40であると仮定します。したがって、原資産の価値が1ポイント変化するごとに、プレミアムの価値は.40ポイント変化します。たとえば、私が9350CEを142.70のプレミアムで購入した場合。ニフティスポット価格は9316で、このオプションのデルタは.40です。そして、一日の終わりまでに、ニフティのスポット価格は9350に跳ね上がります。
したがって、プレミアムの変更は=（9350-9316）* 0.40 =14.4ポイントになります。したがって、新しいプレミアムは=157.1になります。同様に、スポット価格が9250に下がった場合、プレミアムの変化は=（9250-9316）* 0.40 =26.4ポイントになります。したがって、この場合の新しいプレミアムは=142.7-26.4 =116.3になります。
デルタの値は、ブラック＆ショールズモデルを使用して導出されます。デルタは、このモデルからの出力の1つです。契約の金銭性は、デルタの価値を決定するのに役立ちます：
| デルタ値（コールオプション） | デルタ値（プットオプション） |
|---|---|
| 0.6から1 | -0.6から-1 |
| 0.45〜0.55 | -0.45〜-0.55 |
| 0〜0.45 | 0〜-0.45 |
プットオプションのデルタ： プットオプションのデルタは常に負です。値の範囲は-1から0です。状況を利用して理解しましょう。ニフティ9450のスポット価格を言います。そして考慮している行使価格は9500PE（プットオプション）です。このオプションのデルタは（-）0.6で、プレミアムは110です。
シナリオ1で、ニフティのスポット価格が80ポイント上がると、
新しいスポット価格=9530
プレミアムの変更=80 *（-。6）=-48ポイント
したがって、新しいプレミアム=110-48 =62です。プットオプションの場合、原資産のスポット価格が上がると、プレミアムが減少します（プットオプションのプレミアムとスポット価格は負の相関関係にあります）
シナリオ2では、スポット価格が90ポイント下がると、
新しいスポット価格=9360
プレミアムの変更=90 *（-。6）=54ポイント
新しいプレミアム=110 + 54 =164ポイント
トレーダーのリスクテイク能力は、適切な行使価格の選択に影響を与えます。これらのオプションがマネーで期限切れになる可能性はデルタ（5％から10％）のようであるため、ディープアウトオブマネーオプションでの取引は避けることを常にお勧めします。リスクテイカートレーダーにとって、MoneyまたはAt theMoneyのわずかな契約が最善の戦略です。リスク回避的なトレーダーは、常にアウトオブマネー契約の取引を避ける必要があります。彼らは常にAttheMoneyまたはInthe Money契約で取引する必要があります。これは、彼らに有利に取引が期限切れになる可能性がOut ofMoney契約よりも大幅に高いためです。
これまで見てきたように、オプションのデルタは、原資産の価値の変化に対するプレミアムの価値の変化を測定します。デルタの値も、基礎となる値の変化に伴って変化します。しかし、デルタの値の変化をどのように測定するのでしょうか？ 「GAMMA」をご紹介します。
ガンマは、基礎となる値の変化に対するデルタの値の変化を測定します。ガンマは、基礎となる値の1ポイントの変化に対して得られたまたは失われたデルタを計算します。ここで覚えておくべき重要なことの1つは、コールオプションとプットオプションの両方のガンマが正であることです。理解しましょう：
ニフティのスポット価格：10000
行使価格：10100 CE
プレミアムに電話：25
オプションのデルタ：.30
オプションのガンマ：.0025。
ニフティが100ポイント上がると、
新しいプレミアム=25 + 100（.3）=55
デルタの変化は=スポット価格の変化*ガンマ=100 * .0025 =.25
新しいデルタは=.30 + .25 =.55になります（オプションはAt the Money契約になりました）
同様に、ニフティが70ポイント下がった場合、
新しいプレミアム=25 – 70（0.3）=4
デルタの変化は=スポット価格の変化*ガンマ=70 * .0025 =0.175
新しいデルタは=.30-.175 =0.125になります（オプションは現在、Deep Out of Money契約です）
ガンマの動きは、契約のマネーネスの変化に応じて変化します。デルタと同様に、ガンマの動きはAt the Money契約で最も高く、Out ofMoney契約では最も低くなります。したがって、理想的には、At theMoney契約の販売/書き込みを避ける必要があります。オプションの買い手にとって価値のない期限が切れる可能性が非常に高く、売り手はプレミアムをポケットに入れることができるので、お金のない契約は書くのに最適なものです。
シータは、オプションの価格を決定する際の重要な要素です。彼らは、特定の行使価格のプレミアムを決定する際の要素として時間を使用します。時間の減衰は、有効期限が近づくにつれてオプションプレミアムに食い込みます。シータは時間減衰係数です。つまり、有効期限が近づくにつれてオプションプレミアムが時間の経過とともに価値を失う率です。思い出せば、プレミアムは単にタイムプレミアムと本源的価値の合計です。
プレミアム=タイムプレミアム+本源的価値。
たとえば、ニフティスポットは9450で取引されており、考慮されるストライキは9500 CE（コールオプション）です。そのため、このオプションは現在Moneyから外れています。有効期限は15日で、このオプションに請求されるプレミアムは110です。現在、このオプションの本源的価値（IV）=9450-9500 =-50 =0（IVは負にできないため）
さて、プレミアム=時間価値+ IV
=> 110 =時間値+0、したがって、このOut of Moneyオプションの時間値は110です。つまり、買い手はOut ofMoneyオプションのプレミアムを支払う用意があります。つまり、「時間はお金です」という例えです。 」はオプション価格の場合に当てはまります。
別の例を見てみましょう：
したがって、上記の例から、プレミアムの値が減価償却中であることは明らかです。 時間の経過とともに。
ギリシャ人としてのベガは、現在のボラティリティに敏感です。これは、オプションの価格を決定する上で最も重要な要素の1つです。ボラティリティは単純な用語であり、変化率です。ベガは、原資産の価格が1％変動した場合のオプションの価値の変動を意味します。原資産のボラティリティが高いほど、オプションを購入するのに費用がかかり、その逆の場合はボラティリティが低くなります。
XYZCompanyのスポット価格がRsであるとします。 5月5日に250、270コールオプションは8のプレミアムで取引されています。
オプションのベガが0.15であると仮定しましょう。そして、XYZ社のボラティリティは20％です。
ボラティリティが20％から21％に増加した場合、オプションの価格は8 + 0.15 =8.15
になります。同様に、ボラティリティが18％に下がると、オプションの価格は8 – 2（0.15）=7.7
に下がります。オプションがチームの場合、デルタ、ガンマ、シータ、ベガ、ボラティリティなどのオプションギリシャ人がさまざまなプレーヤーになります。すべてのギリシャ人は、オプションの正確な価格を見つける上で独自の重要な役割を果たします。これらは、オプションのマネーネスを決定する上で極めて重要な役割を果たします。
すべてのギリシャ人を単純かつ明確に理解することは、適切な行使価格と適切なオプション戦略を決定する上で大いに役立ちます。オプションライターの両方のリスク管理は、ギリシャ人をよりよく理解することで処理できます。オプションの買い手は、理想的には、アウトオブマネーオプションの取引を避けるべきであり、オプションの売り手は、理想的には、アウトオブマネーオプションを作成/販売する必要があります。
