ウォーレンバフェットの＃1指標は、大暴落を予測していますか？ウォーレンバフェットのお気に入りの市場指標が赤く点滅しているため、突然、誰もが株式市場が急落すると考えています。 200％を超えていますが、これは株式が過大評価されており、クラッシュが間近に迫っていることを意味しますか？たぶんそうだけどたぶん違う。そのことを念頭に置いて、インジケーターの意味と、インジケーターをどのように活用できるかを分析してみましょう。
ウォーレンバフェットの＃1指標は、市場の暴落を予測していますか？バフェット指標または時価総額対GDP比は、特定の時点で上場している株式がどれだけ高価または安価な国であるかを示します。
これは、国の株式市場が過去の平均と比較して過大評価されているか過小評価されているかを評価するための幅広い方法として使用されます。
通常、バフェットインジケーターの平均は約75％で、100％を超えるスパイクがいくつかあり、50％を下回る期間もあります。これに照らして、人々が警報ベルを鳴らしている理由を見ることができます。ウォーレンバフェットの＃1指標は、市場の暴落を予測していますか？そして、それをどのように計算しますか？
バフェット指標=国のすべての公的株式の価値/国の国内総生産。
特にMadMoneyやBNNのような金融番組を見る場合は、時価総額という言葉が飛び交うのを聞いたことがあるでしょう。すべての発行済み株式の市場価値の合計として定義されます。
計算するには、株式の総数に現在の株価を掛けるだけです。 2021年9月現在のFacebookの以下の例を確認してください。
9月17/21日に終了した現在の価格：$ 364.72
発行済株式数：28億3000万株
364.72ドル* 28.3億ドル=1.032兆ドル。
現在のところ、 Facebook 時価総額は $ 1.032兆です 。これにより、Facebookは世界の 6番目になります 時価総額で最も価値のある会社。
それを説明するために、GDPの標準的な定義である「 」から始めましょう。 特定の期間に生産されたすべての最終財とサービスの市場価値。」
大まかに言えば、これは経済のメータースティックであり、国または地域の経済成績表の総合成績と考えることができます。
言い換えれば、それは経済の規模と成長を測定する1つの方法です。たとえば、米国の年間GDPが2％増加している場合、これは経済が昨年に比べて2％成長したことを意味します。
この定義を念頭に置くと、GDPが上昇しているとき、経済は成長していると言われるのは当然のことです。同様に、GDPが減速またはマイナスになっている場合、それは地平線上の問題の初期の兆候である可能性があります。
2021年9月9日の時点で、バフェットインジケーターは驚異的な241％でした！
計算方法は次のとおりです。
米国の総市場価値：55.1兆ドル
年間GDP：$ 22.9T
バフェット指標：$ 55.1T÷$ 22.9T =241％
衝撃的ですよね？
ウォーレンバフェットの＃1指標は、市場の暴落を予測していますか？記憶の道を散歩すると、バフェット指標が市場の低迷を予測した確かな実績があることがわかります。 2008年の金融危機の前に急上昇しただけでなく、ドットコム企業が崩壊する前に月に行きました。
2001年12月のフォーチュン誌の記事で、バフェットは彼のヤードスティック指標を「おそらく、評価がいつでもどこにあるかを示す最良の単一の尺度」と説明しました。 この時、ドットコムバブル崩壊直後でした。オラクルは、この比率が1999年に前例のないレベルに上昇したこと、および「それは非常に強力な警告信号であったはずだ」と私たちに思い出させました。
それでも、バフェット指標は、株式市場と経済の間の明白な断絶を強調しています。 S＆P 500とNasdaqが記録的な高値で取引を終え、パンデミックの際に5,700万件を超える失業保険金請求が提出されたため、どこかで断絶があります。ウォーレンバフェットの＃1指標は、市場の暴落を予測していますか？
時間を戻すと、インジケーターは非常に信頼できることが証明されています。たとえば、2001年と2008年のクラッシュです。カードハウスが下落する前は、比率は良い上昇傾向にありました。しかし、カードが転倒したとき、インジケーターも転倒しました。注目すべき指標が唯一であることを意味したくはありませんが、その年にバフェット指標に基づいて売買を選択した場合は、うまくいっていたでしょう。
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ウォーレンバフェットの＃1指標は、市場の暴落を予測していますか？前にも言ったように、市場の動きを予測する水晶玉はありません。そして、バフェットインジケーターも例外ではありません。
GDPは海外で稼いだ収入を考慮していないだけでなく、米国の上場企業も必ずしも国内経済にそれほど貢献しているわけではありません。
バフェットの以前の予測の正確さにもかかわらず、指標に対するいくつかの批判があります。何よりもまず、非株式資産市場の状態を考慮していません。実際には、投資家は複数の資産クラス（たとえば、不動産、コモディティ、社債など）を持つ多様なポートフォリオを持っています。
ここで、金利で表される債券市場に絞り込みたいと思います。非常に一般的に言えば、債券は株式（つまり株式）市場と比較してリスクの低い資産クラスです。さらに、それらは高度に相互依存する相互関係を持っています。
それにもかかわらず、バフェットインジケーターは完璧にはほど遠いですが、注意を払う必要があります。
金利について50,000フィートの見方をして、これを解き明かしましょう。高金利は、債券が投資家により高いリターンを支払っていることを意味します。次に、これにより債券の需要が増加し、株式などのよりリスクの高い株式の需要が減少します。さらに、高金利は、企業が成長のために資金を借りるのにかなりの費用がかかることを意味します。高金利は企業の収益に影響を及ぼし、結果として利益が減少します。繰り返しになりますが、利益が少ないということは株価が下がることを意味します。
逆もまた真です。ウォーレンバフェットの＃1指標は、市場の暴落を予測していますか？必ずしも必要ではありません。
低金利は債券の収益率が低いことを意味し、それが債券の需要を低下させます。次に、これは債券に関連して株価を上昇させます。低金利は、企業が成長と拡大の計画に資金を提供するために安価にお金を借りることを容易にします。安い料金で企業の利払いが少なくなり、利益が高くなります。そして、これはあなたと私にとって同じように機能します。低金利の場合、多くの消費者は、たとえば住宅のリフォームに融資するために融資枠を利用します。
私が言おうとしているのは、これです。金利が高ければ、株価は下がります。金利が低いと、株価と金利が上がります。
低金利=株式に対する高い需要と高い株価
高金利=株式需要の低さと株価の低下
今日の金利はかつてないほど低くなっています。過去50年間で、金利は平均6％でした。 .comバブルの時代（バフェット指標が非常に高かったとき）に戻ると、金利は平均よりも高く、6.5％でした。このとき、バフェット指標も非常に高かった。これは、それが株式市場を搾り取るだけの低金利であったことを示しています。
ウォーレンバフェットの＃1指標は、市場の暴落を予測していますか？グラフを見ると、バフェットインジケーターは、.comバブル時とほぼ同じ距離の過去の平均であることがわかります。しかし、明らかな外れ値があります。金利は史上最低であり、ほぼ1％前後です。これはどういう意味ですか？
これは、ドットコムバブルの間、投資家が他の良い選択肢を持っていたとしても、それでも無謀に株を積み上げたことを意味しますか？一方、今日では、リターンが非常に少ないため、実際にインフレでお金を失う可能性があるため、債券に投資することは意味がありません。
低金利は投資家に株式のようなよりリスクの高い高価な資産への投資を強いていますか？おそらくそうです。
投資家はどういうわけか利益を得る必要があり、彼らはそれを株式市場に求めています。事実上、これは株式市場を活性化し、非常に高いランを残します。さて、これはバフェット指標が非常に高い理由を正当化しますが、2000年のように市場が崩壊する可能性が低いことを示唆している可能性があります。すべてを考慮すると、金利が異常に低い限り、異常に高いままである可能性があります。
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