配当と成長株:どちらが良いですか?

今日は、配当株と成長株の違いを見ていきます。これら2つのことはどういう意味ですか?ほとんどの長期投資家にとって、それは主に数年にわたる期待収益の違いです。

配当株は成長株よりも優れていますか?

    状況によって異なります。重要なのは、配当株は同様の成長株よりも複合リターンが低いはずですが、配当株は成長株よりも価格変動の影響を受けにくいということです。配当株は成長株というよりは債券のように振る舞い、ポートフォリオの高値の株や債券と一緒に行くのに良い選択です。

トレーダーにとっての結論は、投資家は会社から直接現金としていくらかのリターンを受け取るため、価格変動は成長株とは異なるパターンに従うということです。

配当金を発行する理由を簡単に見ていきましょう。ある会社は投資家の現金を求めて同様の会社と競争し、最も高いリターンを持っている会社はより多くの資本を引き付ける傾向があります。理にかなっていますか?企業がプライベートである場合(たとえば、Koch Industriesなど)、これは非常に重要な市場の力です。一般に、投資家の現金は企業に直接送られ、企業が適切と思われる方法で使用できるためです。

公開市場では、株式は投資家間で取引され、現金は投資家間で交換され、これらの取引が発生しても会社の資本は変わりません。

ルールの例外:

  • 企業は、さまざまな基準を使用して、収益の一部を再投資して株価を上昇させ、企業がより良いと判断したものに応じて、収益の一部を配当として分配します。したがって、成長株は、いくつかの例外を除いて、配当株よりも広い範囲で取引されることが期待されます。
配当株価は四半期および年次報告書に敏感です。

これは、収益が短期配当額と直接相関しているためです。長年配当を支払ってきた非常に大規模な企業にとって、これは真実ではありません。

企業は多額の現金を保有する傾向があり、収益に関係なく四半期ごとに同じ配当を支払いたいと考えています。したがって、配当株は、収益ガイダンスから収益報告までの期間にわたって価格変動を経験する可能性があります。

収益が予想よりも低い場合は価格が下がり、予想よりも高い場合は価格が上がる可能性があります。収益報告に至るまでの間に、会社に関するニュースによって収益の期待が上下し、価格が変動する可能性があります。

基本的な投資家は、配当が発表された瞬間に会社を異なる方法で評価します。

その理由は、会社が現金保有を減らし、文字通り価値が下がったからです。 。配当が発表される前日に株式を購入した投資家は配当を受け取りますが、1日後に株式を購入した投資家は受け取りません。

これが、株価が株価チャートの配当日に上昇するのを見るかもしれない理由です。これらの2つの状況で異なる価格を支払うことを期待するのは合理的です。

成長株の投資家は、会社から直接収益を受け取るのではなく、株式を売却して収益を提供することを他の投資家に依存しています。

これは、会社の成功や価値とは関係のない要因が関係していることを意味します。ある朝、競合するセクターに関する前向きなニュース(癌の治療法など)が出た場合、多くの投資家の現金がそのセクターに移動し、他のセクターの価格が一時的に下がる可能性があります。

それがあなたが利益を得るために取引することを選択した日であるならば、あなたはあなたが別の日に持っているかもしれないよりあなたの株のために低い価格をとらなければならないかもしれません。サポートとレジスタンスのレベルを知ることは、この状況に大いに役立ちます。

配当と成長株の違いは豊富です

2種類の株式のもう1つの大きな違いは、ボラティリティに対する市場の許容度にあります。配当株が久しぶりに減配した場合、投資家は否定的な反応を示します。

多くの場合、成長株が目標収益を逃した場合、市場はほとんど気づきません。配当株が予想よりも広い範囲で取引を開始した場合、投資家は懸念を抱く可能性があり、会社は追加のガイダンスを提供する必要があるかもしれません。

成長株が異なるパターンまたは範囲で取引を開始した場合、長期投資家はそれを肩をすくめる傾向があり、会社は通常、価格を説明したり影響を与えたりしようとはしません。

したがって、価格のボラティリティは、配当株よりも成長株の方が長期間発生すると予想されます。

これはまた、成長株が大幅な価格下落から迅速に回復できる一方で、配当株は損失からの回復においてより多くの抵抗に直面する可能性があることを意味します。

テクニカル分析に従っている場合は、チャートで実行されている価格アクションに焦点を当てることを検討してください。

バリューブレンドの成長とは何ですか?

  • ここで、混合株、つまり、配当を提供するが成長にも依存する株について考えてみましょう。そのような株は、複数の事業分野を持つ会社である可能性が高く、そのうちのいくつかは成熟して安定したリターンを提供し、いくつかは急速に成長しています。同社は成熟した事業部門から配当を支払い、成長志向の事業部門から利益を再投資する可能性があります。

このような株取引はどのように行われるのでしょうか? 2つの可能性があります:

  • まず、株式は単純に混合された方法で取引される場合があります。成長株と配当株の2つの株を持つETFを考えてみましょう。 ETFの価格に対する配当株の貢献は配当株の価格のように振る舞い、ETF価格に対する成長株の貢献は成長株のように振る舞います。 ETF自体の価格設定行動を排除すると、ETFの価格は基本的に2つの株式の価格の平均になるはずです。この場合、会社の株価は、配当指向の価格と成長指向の価格の2つの価格の合計と考えることができます。これらの価格は、自然に独立して変化します。
  • 第二に、株は時間の経過とともに行動を変える可能性があります。成熟した成長株は、その年の特定の時期に新製品を発表し、成長属性を反映したその時期の価格変動につながる可能性があります。他の時期には、収益と配当の発表がより効果を発揮し、配当を支払う属性を反映した価格変更につながる可能性があります。繰り返しになりますが、ETFまたは2株ポートフォリオを検討してください。 1つの株がAppleの場合、ポートフォリオまたはETFの価値は、Appleが年次発表を行う9月に変更されます。他の株が、たとえば、配当が重要なExxon-Mobilである場合、ポートフォリオも収益シーズン中に価値が変化します。
配当または成長。なぜ両方ではないのですか?
  1. 2種類の株式の主な違いを要約してみましょう。
  2. 配当株は、収益の一部が予測可能であるため、基本的に評価しやすくなります。
  3. 配当株の株価はニュースに敏感です。 成長株価は市場全体の活動に敏感です。
  4. 配当株は、1年の特定の時期に予測可能な価格変動があります。
  5. 成長株は、配当株よりも広い範囲で取引される傾向があります。

配当と成長株に関するこの投稿を楽しんでいただけたでしょうか。 Bullish Bearsは、読者に株式市場のさまざまな概念について教えることを楽しんでいます。

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