昨年は、サプライチェーンの不具合とすべての下流の影響の中で、輸送在庫にとって良い年でした。そして、問題が解決されるにはほど遠いので、輸送機関も2022年に繁栄する準備ができています。
これは、A地点からB地点への商品の受け取りに非常に多くの問題があり、配送ソリューションを提供する会社がキャットバードシートに座っているためです。
翻訳：2022年に機会を探している投資家は、市場で最高の輸送株を注意深く見る必要があります。
証拠はプリンにあります。 2021年から12月初旬にかけて、SPDR S＆P Transportation ETF（XTN）は31％近く上昇し、同じ時間枠でより広範なS＆P 500インデックスの25％の進歩を簡単に上回りました。
輸送サービスにも多くのプレーヤーがいます。貨物、ロジスティクス、海運会社、コンテナ会社など、すべてがトップラインとボトムラインの両方で大幅な成長を遂げています。
ここでは、2022年の最高の輸送株の5つを見ていきます。 私たちの短いが強力なリストは、多くの投資家にとってすぐに頭に浮かぶトランスポートと、レーダーの下を飛ぶトランスポートの両方を調べています。これらの名前がどれほどよく知られているかにかかわらず、サプライチェーンの一時的な中断が続く中、これらはすべて詳しく調べる価値があります。
データは12月9日現在。配当利回りは、直近の配当を年換算し、株価で割って算出しています。
門を出てすぐ、 Expeditors International of Washington （EXPD、128.27ドル）これは輸送サービスであるため、投資家を注意深く見る価値があります 会社であり、伝統的な意味での運送会社ではありません。
EXPDは船、電車、飛行機を所有していませんが、それらを組み合わせて顧客向けのサプライチェーンを構築しています。大きな固定資産は、需要と供給、そして最も重要なことに価格が変動するときに危険にさらされる可能性のある大きな固定費を意味するため、これは重要です。
荷送人は今、創造的な新しいソリューションを必要としており、EXPDの売上と収益は、それがそれらを提供していることを示しています。第3四半期の売上高は前年比84％増、収益は88％増でした。ベンチマークとして、パンデミックが発生する前の2019年の第3四半期には、売上と収益が横ばいであったことを考慮してください。
1つのフラットな四半期がEXPDのパフォーマンスを代表しているわけではありません。 Expeditors Internationalは、2020年までの過去5年間で、年間平均11％の安定した売上と収益を伸ばしてきました。しかし、最新の結果は、混乱が少なくともこの輸送在庫にとって、機会を生み出していることを示しています。
アナリストによると、その党は継続する可能性が高い。アナリストコミュニティは、第4四半期の売上高が前年比39.8％増の44.3億ドル、年間収益が75.9％増の1株あたり2.04ドルになると予測しています。今四半期のこれまでのところ、アナリストは四半期の収益見積もりを32.5％引き上げています。
アナリストの上方修正は、株価にプラスの影響を与える傾向があります。最終的に、これらの調整は実際の結果でねぐらに帰ってきます。そして、予測が正しければ、株価がさらに上昇するための準備が整います。
EXPDが2022年の最高の輸送株に属するもう一つの理由は、EXPDに負債がないことです。いくつかの固定リース義務がありますが、会計規則の変更により、すべての企業の貸借対照表に報告されるようになりました。 EXPDの場合、それらは重要ではありません。また、輸送環境が容量不足と価格の変動性によって定義される場合、固定債務の義務がないことほど快適さを意味するものはありません。
Expeditors Internationalと同様に、物流会社 TFI International （TFII、$ 108.49）はアセットライトです。ただし、Expeditorsとは異なり、TFIは買収を通じて成長を促進します。同社は2020年に13件の買収を完了し、2021年にはこれまでにさらに5件の買収を完了しました。
TFIIの取引の多くは小規模で、戦略的です。たとえば、11月にD＆Dセクストンを買収したことで、同社の冷凍輸送事業とシャトル事業が追加されました。
しかし、2021年4月にユナイテッドパーセルサービス（UPS）の専用でトラック積載量に満たない事業を買収したことは、より重要でした。これにより、TFIは約30億ドルの収益を上げていたUPS部門をもたらしました。これは、2020年に約38億ドルの売上を上げた企業にとって重要な追加です。TFIIは、この買収によりそのフットプリントが拡大し、5年間の契約を通じてUPSを使用して、貨物量を増やします。
この取引は、2021年の最初の9か月間のTFIIの大幅な売上成長に貢献しました。しかし、さらに重要なことに、TFIの純利益は前年比138％増の4億5,000万ドルでした。言い換えれば、TFIがすべての新しい収益をもたらし、次に一部を収益にもたらしたように見えます。これにより、UPSの取引は「氷山」であり、表面。
このリストにある他の輸送株のいくつかとは異なり、TFIIの配当はわずか1％未満です。しかし、同社は過去5年間で年間6.2％の成長を遂げており、輸送事業に対するTFIインターナショナルのポートフォリオアプローチが株主に価値を提供していることを示すもう1つの証拠となっています。
Textainer Group Holdings の株式 （TGH、$ 35.01）は、輸送用コンテナを所有およびリースしていますが、ここ数か月で不安定になっています。出荷在庫は現在、11月初旬の高値である41ドルを超えて約17％減少し、8月とほぼ同じ価格で取引されていますが、年初来では82.5％上昇しています。
この途切れ途切れにもかかわらず、TGHの根底にあるダイナミクスは依然として魅力的であり、2022年に向けて注目すべき最も興味深い輸送株の1つとなっています。
同社は11月初旬に第3四半期の収益を報告し、純利益は前年同期比で約12％減少したものの、前年同期比で目を見張るような281％増加したことを示しています。第3四半期の収益は、前年比で約31％増加して1億9,580万ドルになりました。
Textainerは、一部の財務会社および一部の輸送会社として、大きな財務レバレッジを享受しており、トップラインの利益をさらに大きなボトムラインの利益に拡大することができました。同社の第3四半期の結果は、この論文を検証しています。
ボトルネックとボリュームの急増の中で、リース率は向上しており、Textainerは、既存の顧客とのリース更新だけでなく、新規ビジネスでもより多くのコンテナをより高いレートでリースしています。
現時点では、コンテナの状況は当面変わらないようです。そして、それは現時点でも経営陣の見解のようです。
第3四半期に、Textainerは6億2200万ドルを設備投資に投資し、年初来の合計は17億ドルになりました。同社はまた、524,000株近くを買い戻し、株式買戻しのためにさらに5,000万ドルを承認し、優先株と優先株の配当を宣言し、1株あたり25セントで普通株の配当を復活させました。 TGHはまた、8億ドル以上を借り入れ、新株を発行することでさらに1億5000万ドルを調達しました。
「現在の市場のファンダメンタルズは、貨物需要が引き続き堅調であり、サプライチェーンの混乱が2022年のほとんどを通じて続くと広く予測されているため、引き続き良好であると予想されます」と、TextainerのCEOであるOlivierGhesquiereは同社の最新レポートで述べています。 TGHは、「株主に資本を還元するための配当と株式買戻しに重点を置いて、一般株主に長期的な価値を提供するために、財務実績を強化することに引き続き取り組んでいます」と付け加えました。
経営陣は、収益レポートでコンテナ事業について強気な発言をする傾向があり、この感情は彼らの行動に裏打ちされているようです。
ちなみに、同社が2016年に一時停止したTGHの配当は、1株あたり年間1.00ドルで、2.9％という高額の利回りに相当します。
スターバルクキャリア （SBLK、21.40ドル）その名前が示すように、金属、鉱石、穀物などの商品を世界中に出荷します。同社の収益は、バルク乾物を出荷するための1日あたりのコストを測定するバルチック海運指数に大きく関係しています。この指数は、グローバルなサプライチェーンの不具合のおかげで急上昇しました。具体的には、このインデックスは、昨年のこの時点で1日あたり約12,000ドルの送料を示していましたが、今日では35,000ドルに近づいています。
この増加のすべてがスターバルクのトップラインに達し、これが収益を目覚ましいレベルに押し上げました。 9月30日までの9か月間の収益は前年比83％近く増加して9億2,760万ドルになり、調整後純利益は1年前の1,280万ドルの損失から3億8,930万ドルに急増しました。また、第3四半期だけでも、収益の伸びは1年前の2700万ドルに対し、2億2500万ドルとほぼ10億ドルでした。
特に、バルチック海運指数は10月初旬の最近のピーク以来冷え込んでおり、来年はフラットな予測となっています。したがって、アナリストは2022年の収益も冷えると予想しています。しかし、平均価格目標は33.86ドルで、現在の水準から58％上昇していることを示しており、株価に対しては依然として強気のセンチメントが課せられています。
これは、サプライチェーンの混乱の中でSBLKの株価収益率（P / E）の倍数が拡大したことが原因である可能性があります。株式の株価収益率は現在、S＆P 500インデックスの20.5倍、新たな5,000万ドルの株式買戻しプログラム、および前代未聞の利回りをサポートするための十分なキャッシュフローに対して、3.4倍と低くなっています。
現在、四半期配当は1株あたり1.25ドル、つまり年間1株あたり5ドルで、8月の70セントから2020年初頭の5セントに増加しています。1株あたり5ドルの場合、利回りは23.4％になり、すべての中で最高です。ここで紹介されている輸送在庫。 SBLKの配当利回りを現在のS＆P 500の平均利回り1.3％にするためには、株価が385ドルになることを意味します。
最高の輸送在庫についての議論は、紙とプラスチック、チョコレートとバニラタイプのFedEx（FDX）と United Parcel Service の議論を行う必要があります。 （UPS、$ 206.54）？現在、UPSを支持しています。これは主に技術的要因によるものであり、後者はマージンの伸び、収益の伸び、アナリストの収益の修正をよりよく示しています。
市場はこの評価に同意しているようです。これは、FedExの株価が年初来で約5％低下しているのに対し、UPSの株価は23％上昇しているためです。
両社の労働力不足は厳しいものでしたが、労働組合の労働力がUPSに優位性をもたらしたようです。そして、非常に重要なホリデーショッピングシーズンが本格化する中、UPSは今後数四半期にわたって収益の優位性を示す可能性があります。
さらに、輸送株に強気なほとんどのアナリストや投資家は、パンデミックが発生した後も、貨物量を増やす家庭からの買い物の習慣は後退しないだろうと推測しています。
ホリデーシーズンの真っ只中にパンデミックが発生していなくても、UPSには多くの魅力があります。アナリストの第4四半期の平均収益見積もりに達すると仮定すると、2016年以降、年間平均9.4％の収益成長を遂げています。これは、現時点ではかなり安全な賭けです。
さらに印象的なことに、同社の1株当たり利益は、2016年の3.88ドルから、今年の平均見積もりである11.59ドル、つまり24.5％の複合年間成長率（CAGR）に向上しました。これらの計算が、パンデミックに苦しむ2020年の売上と収益の急激な減少を覆い隠していることは注目に値します。
同社は過去5年間で年間平均5.5％の配当を増やしており、現在の価格と比較して2％の健全な利回りを達成しています。また、バリューラインの推定2021年の1株当たりキャッシュフローは15ドルを超えており、1株当たり4.08ドルの配当は安全と思われます。
