「壊れていないのなら直さないでください」というのは、投資家にとって非常に長い間驚くほどうまく機能したマントラです。結局のところ、私たちは2020年に向けて、長く堅調な強気市場と活気に満ちた経済を実現しました。その後、物事は骨折しました。 COVID-19は、多くの人々が予想していたよりもはるかに深刻に、はるかに迅速になりました。株価は急落し、市場のダメージは債券にも拡大しました。
夏の終わりまでに、市場は完全に回復しましたが、多くの投資家にとって、傷跡は残りました。そして、株は再びぐらつき始めました。 2020年の混乱は、自己満足の投資家が脆弱な投資家であるという目覚めの呼びかけとして役立ってきました。結局のところ、特に株式については、依然として不確実性がたくさんあります。春以降、ほぼ真っ直ぐな軌道をたどった後、さらに一時停止する可能性があります。一部の市場ウォッチャーは、大部分の手間のかかる作業を行った少数のハイテク株の脆弱性を心配しています。他の専門家は、市場が気になる投機的な性格を発達させたと警告している。そしてもちろん、コロナウイルスは引き続き被害を被っています。
そのことを念頭に置いて、この激動の市場で投資家が取り組んできたポートフォリオの課題のいくつかを検討しました。以下のポートフォリオの問題のいずれかがある場合は、今がそれらを修正するときです。価格、返品、その他のデータは、特に明記されていない限り、9月11日現在のものです。
多くの投資家は、ポートフォリオが20％以上減少する可能性があると述べています。しかし、それが現実になると、2月と3月のように、自分たちが思っていたリスク許容度がないことに気付く人もいます。市場の下落は急激で衝撃的でした。S＆P500は2月19日から3月23日まで35％近く下落しました。
下降の速度は異常であり、リバウンドの速度も異常でした。しかし、S＆Pダウ・ジョーンズ・インデックスによると、1929年以来、14のクマ市場があり、市場のピークから少なくとも20％の損失、平均39.4％の減少として定義されていることを覚えておく価値があります。 「私たちはリスクを許容する能力に自信がありません」と、インテリジェントアセットアロケーターという本を書いた神経内科医のウィリアムバーンスタインは言います。 「一時的なものである限り、40％または50％の在庫の減少を許容できる」と自分に言い聞かせることは1つです。実際に起こっていることを許容することは、もう1つのことです。」
ニュージャージー州プリンストンジャンクションの公認ファイナンシャルプランナーであるAjayKaisthには、まったく間違った時期に彼女の恐れに屈したクライアントがいました。この74歳の女性は、比較的保守的なポートフォリオ（70％の債券と30％の株式）と、2年分の生活費を伴う別の緊急口座で春の不況に陥りました。しかし、市場が4週間下落するのを見た後、彼女は3月23日、つまり市場が底を打った日に、733,800ドルの株式と債券をすべて売却することを主張しました。
Kaisthのクライアントは、リスク能力とリスク許容度の違いを説明しています。彼女は、保守的なポートフォリオでリスクを負い、損失を吸収し、市場の回復を待つ能力を持っていました。しかし、彼女は心理的な強さを欠いていました。
リスクキャパシティは、あなたの期間と、正確に言えば、あなたが支払う必要のあるものの産物です。まだ大学に通う子供がいますか？子供が高校生のとき、4年間の授業料の支払いが不安定な市場に食い込むことはできません。数年で引退する準備はできていますか？ポートフォリオが希望するゴールデンイヤーの収入を得るのに十分な大きさである場合、損失を補うための時間がほとんどない元本に打撃を与えると、予想よりも長く働くことができます。
あなたの目標が快適に保証されているとしても、あなたはクマ市場の鋭い爪をより強く感じるような投資家かもしれません。その場合、CFPブライアンベールのクライアントであるウィスコンシンのカップルの方針に沿ってポートフォリオのリスクを軽減する必要があるかもしれません。夫婦は50代前半で政府で働いているため、公的年金と社会保障が退職後のニーズをカバーすることを期待しています。最近まで株式に70％、債券に30％を投資するまで、40万ドルの投資ポートフォリオは追加です。
「彼らは彼らの財政を追跡している人々です、しかし彼らは彼らがどれだけ落ちているか知りたくなかったので彼らが彼らの口座を見るのをやめたと私に言いました」とBehlは言います。 7月、夫婦はポートフォリオの株式部分を70％から50％に縮小することを決定しました。債券ポートフォリオでは、ベールは短期債を選択しました。これは、金利が再び上昇した場合に急激な価格変動が見られる可能性が低いものです。私たちが好きなファンドは Vanguard Short-term Bond ETF （シンボルBSV、83ドル）、投資適格国債、企業債、国際債、または投資信託に相当するVBIRXを保有する上場投資信託。
その他のリスク軽減の動きには、防弾バランスシートを備えた高品質の配当支払い株に焦点を当てること、またはヘルスケア、消費者の主食や公益事業などのいわゆる防衛部門に傾倒し、産業、材料、エネルギーから離れることが含まれる可能性があります不要な消費財やサービスを提供する企業や企業。
証拠は、あなたが慈悲深い「ミスター。マーケット」が次に行います。時間の経過とともにバイアンドホールドアプローチを打ち負かすことは困難です。 J.P. Morgan Asset Managementによると、1950年に遡る、1暦年の全株式ポートフォリオの最悪のリターンは、39％の損失（2008年）でした。最悪の5年間の収益は、年間わずか3％の損失でした。最悪の20年間の収益は、年率6％の利益でした。
市場のタイミングの危険性をさらに説明するために、BofA証券のストラテジストは、1930年代までさかのぼるS＆P500のパフォーマンスを調べました。それ以来、10年ごとに最も高いリターンの10日を費やしている長期投資家は、市場にとどまった人の16,000％以上のリターンと比較して、今年の8月下旬まで印象的でない17％を獲得したでしょう。
メリーランド州タウソンのCFPであるJeffreyBernfeldには、2月に市場で驚くべき電話をかけたクライアントがいます。夫は海外営業で働いており、コロナウイルスはほとんどのアメリカ人が認識しているよりもはるかに悪いと警告していた米国外のビジネス関係者がいました。そのため、2月に、夫婦は100万ドル近くの価値のある退職金口座ですべての株式と債券を売却しました。 「彼らが売り切れたとき、もちろん私は懐疑的でした」と彼は言います。 「3月までに、「ああ、私の神、この男は天才だ」と思いました。」
その後、Bernfeldは、20％以上の損失を回避していたクライアントに、新しい、より低いレベルで市場に戻ることを検討するように促しました。最悪の事態が終わらないことに神経質になり、市場が変わり始めた後も、夫婦は辞退した。 7月末の時点で、彼らはまだ100％現金であり、物を売ったことがなかった場合にあったはずの場所よりも遅れていました。 「市場のタイミングでは、2つのことを正しく行う必要があります。それは、いつ出るか、またいつ戻るかです」とBernfeld氏は言います。 「彼らがしたように、1つの決定を正しくすることは非常に困難です。 2つの決定を正しく行うことはほとんど不可能です。」
一度にすべてを行わないと、市場に戻るのが簡単になる可能性があります。 5月、コロナウイルスのパニックで750,000ドルのポートフォリオ全体を売り、市場に復帰するための支援を求めていたカップルが、テネシー州メンフィスにあるKimery WealthManagementのCFPであるJonathanMcAlisterに来ました。彼らのお金はすぐに戻ってきて、残りはドルコスト平均法で毎月投資しています。一定の金額を定期的に市場に投入しています。ドルコスト平均法により、安い場合はより多くの株を購入し、高い場合はより少ない株を購入できるようになり、1株あたりの平均コストが下がります。そして、それは投資決定から感情を取り除きます。
これまでのところ、カップルは彼らの損失の約3分の1を回復しました。 「彼らがずっと投資を続けていたら、彼らはダウンするのではなく、今でもそうなるでしょう」とマカリスターは言います。それでも、彼らが取り出したもののわずか半分で市場に再参入することで、カップルはまだ多くの不確実性を抱えている市場に定期的に投資し続けることができる快適なレベルになりました、とマカリスターは言います。
さまざまな資産クラス間で投資額を配分する方法は、主に年齢、目標、およびリスク許容度によって決まります。最年少の投資家は、市場のブリップから回復するための最も多くの時間を持っており、株式に固有のリスクを引き受ける余裕があります。引退に近い投資家、または短期の現金需要が大きい投資家は、より安全にプレーする必要があります。従来、これは20代がポートフォリオの80％以上を株式に投資できることを意味しますが、年配の投資家は債券や現金への投資の半分以上を保有する可能性があります。
各資産クラス内で一連の持ち株を選択することは、分散の第2層です。分散投資の欠点は、最も人気のある単一の投資、投資スタイル、または資産クラスのパフォーマンスに匹敵することは決してないということです。利点は、運命が逆転してもポートフォリオがそれほど下がらないことです。これは、時間の経過とともに必然的に下がるからです。
バイアンドホルダーの場合でも、バランスの取れたポートフォリオにはある程度の傾向が必要です。過去10年間にわたる株式の強気市場は、多くの投資家にとって恩恵でした。しかし、オートパイロットにポートフォリオを設定して乗り心地を楽しむことを選択した人は、底が市場から落ちたように、株に過度にさらされていることに気付いたかもしれません。考えてみてください。モーニングスターダイレクトによると、2010年に50％の株式と50％の債券の投資構成を持ち、リバランスを行わなかった保守的な投資家は、2020年の初めに約71％の株式と29％の債券のポートフォリオを持っていたでしょう。
さらに、強気市場は本質的に米国の物語であり、時には高価な株を持つ急成長中の企業によって推進されました。外国市場は競争できませんでした。大企業株は主に小企業株を上回っています。そして、バリュー投資（過小評価されている株をリーズナブルな価格で探し出す）は、支持を失いました。そのため、多くの投資家は米国の大型成長株に過度にさらされています。
「コースを修正するのに遅すぎることはありません」と、T。RowePriceのシニアファイナンシャルプランナーであるJudithWardは言います。しかし、それは根性がかかる可能性があります。たとえば、成長投資とバリュー投資を考えてみましょう。モーニングスターによると、6月30日に終了した10年間、バリュースタイルは現在、すべての企業規模（中小企業、大企業）で年間4％から5％のパフォーマンスを下回っています。しかし、それは価値が再びトップにならないという意味ではなく、機会がないという意味でもありません。 （バリュー投資の詳細については、Street Smartを参照してください。）
同様に、国際投資の価値を疑うのは簡単です。フィデリティ・インベストメンツによると、米国株は数年間、米国以外の株を上回っていますが、過去8年間のうち6年間で最高のパフォーマンスを示した株式市場は米国外にあります。フィデリティによると、市場はしばしば異なる方向に動くため、国際株と米国株の組み合わせは、歴史的に株式ポートフォリオの長期リスクを低下させてきました。
ロサンゼルスを拠点とするHerculesInvestmentsのCEOであるJamesMcDonaldは、投資家がポートフォリオの15％から20％を国際株式に割り当てることを推奨しています。彼はブラジルの見込み客が好きで、 Anheuser-Busch InBev SA / NV の株を推薦しています。 （BUD、56ドル）、南米の国を2番目に大きな市場として数えているベルギーの醸造所。海外市場でより広い範囲を切り開くには、 Vanguard Total International Stock などの上場投資信託を検討してください。 （VXUS、53ドル）。 AMG TimesSquareInternationalスモールキャップ （TCMPX）は、外国株式と中小企業の両方へのエクスポージャーを強化します。このファンドは、私たちのお気に入りの無負荷で積極的に運用されているミューチュアルファンドのリストであるKiplinger25のメンバーです。
一部のインデックス投資は現在、異常なレベルの集中リスクを提供していることは注目に値します。 S＆P 500の4大企業であるApple、Amazon.com、Microsoft、Alphabetはすべて、1兆ドルから2兆ドルの市場価値を誇っており、Facebookはそれほど遅れをとっていません。 S＆P 500は今年これまでに4.8％のリターンを記録しましたが、Apple、Amazon、Microsoftはそのリターンの7パーセントポイントを貢献しました。つまり、これらの株がなければ、インデックスはマイナスの領域になります。
この経済では、2つの大きな雇用リスクがあります。それは、仕事を失うことと、大量の会社の株式を所有している場合にポートフォリオの大規模なシェアを失うことです。あなたの会社はすでにあなたの給料を支払い、あなたの健康管理を助成し、そしておそらくあなたの年金に資金を提供しています。その株があなたの投資口座の巨大な塊を表す場合、あなたの経済的未来のあまりにも多くがあなたの雇用主の財産に縛られています。
アピールは理解できます。結局のところ、あなたはビジネス、つまり健全な投資の信条を知っています。多くの企業は、最も価値のある従業員が株主でもあることを保証するために多大な努力を払っています。報酬プログラムには、多くの場合、ストックオプション、株式の授与、および割引価格で株式を購入する権利が含まれます。また、エグゼクティブクラス専用の問題である企業株が多すぎることもありません。企業は、401（k）またはその他の退職金制度の拠出金と一致するものとして、現金ではなく自社株を使用することがよくあります。金融会社CharlesSchwabによる2019年の株式報酬調査では、自社の株式計画に参加している1,000人の労働者に質問しました。調査対象者のうち、ミレニアル世代の平均的な従業員は、純資産の41％を自社株に持っていました。ジェネレーションXとベビーブーム世代は、純資産の約20％を会社の株式に保有していました。これは、より少ない割合ですが、それでも潜在的にリスクがあります。団塊の世代の回答者の約78％が、退職後の収入の少なくとも一部を賄うために会社の株式を使用するつもりであると述べました。
あなたが保有する会社の株式の量はあなたの年齢とリスクに依存するべきです。小さな会社で働いている60歳の人は、会社の株式のポートフォリオ資産の10％未満を望んでいる可能性があります。テクノロジー業界、特に大企業で始めた25歳の人は、15％から20％を保持する可能性があります。
問題を引き起こすのにエンロンスタイルの詐欺や破産は必要ありません。最近の市場の変動は、ペンシルベニア州コンコードビルにあるCFPロバートファルコンのクライアントであるある製薬会社の幹部にとっては大きすぎました。さまざまな報酬プログラムのおかげで、同社は、ポートフォリオ全体の28％、株式保有の36％を占める役員の株式を保有しています。 2019年末の株価は1株あたり100ドル近くで取引されていましたが、3月中旬までに40％近く下落しました。わずか4週間でリバウンドし、100ドルを超えました。
それにもかかわらず、この経験は、株式のボラティリティと、経営幹部の富が彼の会社にどれだけ依存していたかを示しています。 Falconは、売却による税金の請求を最小限に抑えながら、株式へのエクスポージャーを減らすための2つの解決策を提案しました。
1つ目はチャリティーへの寄付でした。何年にもわたって最も高く評価された株式を寄付することで、経営幹部は市場価値の全額を控除し、売却することで支払うべきキャピタルゲイン税を支払うことを回避できます。 Falconは、ドナーアドバイズドファンドを使用することをお勧めします。これは、ドナーがすぐに全額の税額控除を受けることができる慈善口座です。アカウントのスポンサーは、複数年にわたって実際の慈善寄付を行います（1,000ドルを使うスマートな方法を参照）。
ファルコンはまた、幹部が学齢期の子供たちに株を贈り、それを売って、収入を教育のための貯金に入れるように勧めました。ファルコンは、売却されたときにキャピタルゲインが2,200ドル未満になる株式を選びました。これは、未成年の子供が所得税を支払う前に受け取ることができる不労所得の最大額です。
会社の株を交換するときは、何を買うかをよく考えてください。あなたが働いている業界でセクター固有のファンドを選ぶと、全体的な計画を下回る可能性があります。幅広い市場のバロメーターと見なされる多くのインデックスファンドは、特定の業界にかなりのエクスポージャーを持っていることを忘れないでください。たとえば、TechはS＆P 500の27.5％のシェアを主張しています。
市場のストラテジストは、金利が歴史的な低水準にあり、いつの日か通常に戻ると警告してきました。代わりに、ほとんどの国の中央銀行は金利をゼロに下げました。投資家は経済に慎重であり、短期的には厄介なインフレをほとんど期待していないため、債券の利回りは自由落下しています。 10年物国債の利回りは最近0.7％でした。 Kiplingerは、10年間の利回りがしばらくの間1％をはるかに下回ると予想しています。
金利が下がると債券価格は一般的に上昇するため、金利の低下は、売却を希望する債券投資家にとっては良いことです。しかし、収入を得るために債券を購入して保有する必要のある投資家は、まったく別のボートに乗っています。利回りを求めて、ポートフォリオの最も安全な部分でより多くのリスクを引き受けるという危険なゲームをプレイする投資家もいます。 「リスクのないタイプの投資戦略で投資がインフレに追いつくことができると確信できない場合は、退職金が高額になります」と、アメリカン・カレッジ・オブ・ファイナンシャル・サービスの退職後の収入の教授であるウェイド・プファウは言います。
投資家は、選択すれば、余分なリスクをあまりかけずに、より多くの収入を得ることができます。高品質の社債、地方自治体（学校や上下水道システムなどの重要なサービスに対する有利な債務）、および選択された不動産投資信託（小売モールやオフィススペースではなく、データセンターやセルタワー）を検討してください。一見の価値のあるファンドには、フィデリティ社債が含まれます。 （FCBFX）、1.5％の利回り、フィデリティ社債ETF （FCOR、1.8％）および Vanguard High-Yield Corporate （VWEHX、4.0％）、Kiplinger 25のメンバー、低料金の投資信託のリスト。バンガードファンドは、最高品質のジャンクボンド格付けであるダブルB格付けの債務に焦点を当てています。
債券利回りの崩壊は、配当を支払う株式を収入の実行可能な代替手段にします。確かに、株式は債券よりも急激に下落する可能性がありますが、支払いが財務省の利回りを恥じている高品質の企業はたくさんあります。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、8月下旬にS＆P 500インデックスの350以上の企業が、10年国債の利回りを上回る配当利回りを達成しました。そのうち、ほぼ半数が2.5％を超える利回りを示しました。これは、10年前の10年間の財務省の利回りに似ています。
ボストンのペノブスコットインベストメントマネジメントのリサーチディレクター兼ポートフォリオマネージャーであるコリーンマクファーソン氏は、彼女の会社は、引退間近であるが、収入を得るためにある程度のリスクを負う可能性のあるクライアントに配当支払い株を推奨すると述べています。
マクファーソンの選択は、最高の利回りを持つ株ではありません。多くの場合、高い配当利回りは、投資家が苦戦している会社の株価をノックダウンしたことを示す危険信号です。代わりに、彼女は過去5年間に少なくとも4回配当を上げ、年間総支払い額を利益の約50％以下に抑え、管理可能な債務水準を持っている企業をスカウトします。 「私たちは、バイアンドホールドする企業を探しています」と彼女は言います。 「私たちが質の高い企業にいる場合、ボラティリティが発生しても、大幅な価格変動は見られないと考えています。」マクファーソン氏によると、彼女の基準のほとんどを満たす株には、コンサルティング会社のアクセンチュアが含まれます。 （ACN、235ドル）、ユーティリティ Nextera Energy （NEE、278ドル）および塗装会社 Sherwin-Williams （SHW、709ドル）。
2月に市場が急落したとき、ほぼすべての価値が下落しました。その結果、多くの人が自分の投資をより詳しく見て、見たものが気に入らなかった。これには、手数料や費用でいくら払っているのかなどが含まれる。
高額の手数料を回避することは、投資家が下すことができる唯一の最も重要な決定かもしれません。 20年間毎年6％の利益を生み出すが、年会費で2％を支払う、$ 100,000の投資家は、$ 62,349の費用を支払った後、$ 214,111になります。年会費を1％に削減することは、大企業の株式に投資する投資信託の平均年間費用とほぼ同等であり、同じ仮定の下で、コストを28,000ドル近く節約し、純額を50,000ドル近く増やすことができます。そして、低コストのETFで毎年資産のわずか0.10％を支払う投資家は、20年の終わりに$ 314,360を持ち、費用は$ 4,000未満になります。パーセンテージで表すと料金は小さいように見えますが、時間の経過とともに大きな影響があります。
カリフォルニア州グラナダヒルズのCFPであるDeborahEllisには、このレッスンを苦労して学んだ長年の友人（そして新しいクライアント）がいます。友人は今年初めにエリスに近づき、彼女の口座の減少に驚いた。彼女の$ 300,000ポートフォリオの半分は現金でしたが、残りの$ 150,000は高額の投資信託であり、さらに悪いことに、価値が半分に下がったユニット投資信託（UIT）でした。
70代で引退した女性は、ボラティリティがほとんどなく、十分な収入が得られることを期待して、別のアドバイザーの推薦でUITを購入しました。しかし、リバウンドを期待して保有できるミューチュアルファンドやETFとは異なり、UITには終了日が設定されていたため、彼女は急な損失でキャッシュアウトする必要がありました。さらに、Ellisは、彼女の新しいクライアントは2％から3％の間の年会費を支払っていたと言っています。
エリスの解決策は、彼女の友人を、強力なバランスシートと良好なキャッシュフローを備えた低コストのファンドと株式の新しい組み合わせに入れることでした。ポートフォリオの保有には、ETFが含まれるようになりましたヘルスケアセレクトセクターSPDR （XLV、$ 105）、0.13％の費用比率と2.27％の利回り。 SPDR S＆P配当ETF （SDY、95ドル）、3.10％の利回り、0.35％の充電。および iShares Short-Term National Muni Bond ETF （SUB）、0.07％を請求し、0.31％を生み出します。これは、35％の連邦税率で税金を支払う人の0.47％に相当します。高品質の在庫セレクションには、 Apple が含まれます （AAPL、112ドル）、 Johnson＆Johnson （JNJ、148ドル）、 Microsoft （MSFT、204ドル）およびビザ （V、201ドル）。
資産の0.6％のエリスの管理費を含めると、クライアントの年間コストは、以前に支払っていたものの約半分になりました。コスト意識の高い日曜大工の投資家は、私たちのお気に入りの上場投資信託のKiplinger ETF 20リストをチェックできます（目標に最適なETFを見つけるを参照）。半数以上の年間費用は資産の0.10％未満です。 Kip 25の投資信託の2つを除くすべてが、資産の1％未満を請求します。
2020年の市場の混乱は、金融詐欺師が繁栄する環境を作り出しました。市場の急激な下落は恐怖を生み、その急速なリバウンドはFOMO、または見逃しの恐怖を生み出しました。 COVID-19を追加すると、世界的大流行に対する潜在的な解決策は、数十億ドルの経済的価値を生み出す可能性があり、投資環境は詐欺の危機に瀕しています。
8月までに、証券取引委員会は、COVIDに関連する多数の執行措置を提出し、自社製品がウイルスと戦う方法に関する不十分または不正確な情報を公開したとして、約30株の取引を停止しました。
投資のルールは常にこれです：それが真実であるには良すぎるように聞こえるなら、それはおそらくそうです。そして、それはアドバイザーにも当てはまります。平均を小さくするリターンを約束する人には注意してください。 「魔法の弾丸や魔法の投資はありません」と、フロリダ州ジャクソンビルのライフプランニングパートナーズの創設者であるキャロリンマクラナハンは言います。
何年もの間、金融の専門家や規制当局は「受託者規則」を作成するのに苦労してきました。本質的に、そのようなルールは、アドバイザーやプランナーがクライアントのニーズを自分たちのニーズよりも優先する必要があることを意味します。特に、特定の金融商品を推奨した場合に、彼らや会社がより多くのお金を稼ぐために立っている場合はそうです。数え切れないほどのコメント期間、規則制定手順、およびその後の法廷での異議申し立てにより、労働省とSECは新しい規則を発表しましたが、投資家の支持者は、潜在的に危険な紛争を防ぐのに十分な力がないと述べています。
アメリカ消費者連盟の投資家保護ディレクターであるバーバラ・ローパーは、次のように述べています。 「そして良いニュースは、それらの人々が存在するということです。」
アドバイザー、ブローカー、ファイナンシャルプランナーの審査に利用できるリソースがいくつかあります。 National Association of Personal Financial Advisorsのメンバーは、受託者の宣誓を行う手数料のみのプランナーです。これには、金銭上の利害の対立についてクライアントに書面で開示することも含まれます。別のグループである受託者基準委員会には、ダウンロードして（www.thefiduciarystandard.org）、アドバイザーに署名を求めることができる受託者宣誓があります。法的拘束力はありませんが、署名することを躊躇することは危険信号となる可能性があります、とRoper氏は言います。
Financial Industry Regulatory Authority（Finra）は、BrokerCheck Webサイトを運営しており、誰かが証券を販売するために登録されているかどうか、および懲戒記録や顧客からの苦情が申し立てられているかどうかを確認できます。 SECには、ファイナンシャルアドバイザーを検索するサイトと、SECの連邦裁判所の訴訟で被告として指名された個人または当局の行政手続の回答者を見つけるための検索ツールがあります。認定ファイナンシャルプランナー委員会では、誰かが委員会によって認定されているかどうか、そしてそれが彼らを懲戒したことがあるかどうかを確認できます。
これらのデータベースは、バックグラウンドがチェックされている人から警告を発することができますが、アドバイザーの問題のある行動が紙の証跡に変わるまでには長い時間がかかる可能性があります。結局、ある程度の懐疑論を持ち、質問をすることに代わるものはありません。
